連邦準備制度理事会（FRB）が2023年7月以来初めて政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、2026年末および2027年末の金利見通しを4.1％とし、追加利上げは1回のみと示唆したことで、暗号資産が上昇した。
ビットコイン（BTC）は木曜日に76,320.08ドルから76,621ドルへ値上がりし、直近24時間で0.88％の上昇となった。リスク資産はここ3年以上ぶりの利上げ以上に、FRBの今後の金利見通しに注目した形だ。イーサリアム（ETH）は1.1％高の2,444.36ドル、ソラナ（SOL）は2％高の100.57ドルとなった。
連邦公開市場委員会（FOMC）は全会一致で政策金利目標を3.75％から4％に引き上げた。ケビン・ワーシュ議長はインフレ率が「長期間にわたり高すぎる」状態であり、直近数カ月のデータから根本的改善の兆候は見られないと説明した。
市場の安心材料となったのはFOMCの「ドットプロット」予測で、2026年末および2027年末の政策金利中央値は4.1％に据え置かれ、追加の25ベーシスポイントの利上げは1回のみで、大幅な引き締めサイクルの継続はないとの見通しが示された。
その結果、リスク資産は反発し、ドル指数は0.17％下落、ナスダック100先物は1.04％、S&P500先物は0.81％上昇。金は1.02％高、銀は1.52％高となった。2年物米国債利回りは前日の高水準から2ベーシスポイント低下して4.71％に落ち着いた。
暗号資産市場は先週と異なり株式市場を先導せずに今回の動きに追随した。CoinDesk 100の構成銘柄のうち94銘柄が24時間で値上がりし、小型株中心のCoinDesk 80は4.7％上昇する一方、ビットコインのウェイトが高いCoinDesk 5は1.2％の上昇に留まった。
一方でファンドフローは未だ反転していない。米国の現物ビットコインETFは9月13日に2億9598万ドルの資金流出を記録し、前日も4億5033万ドルの流出があったとSoSoValueは報告している。9月8日以降7営業日で累計10億ドル超の流出となり、純資産総額は951.9億ドルへと減少した。
ビットコインは9月4日の月間高値82,284ドルから6.9％下落している。
【デリバティブ動向】
暗号資産先物の合計未決済建玉は月曜日の597億ドルから644億ドルに拡大し、24時間の取引高は1126億ドルに達した。過去24時間の清算額は2億1430万ドルとCoinalyzeが報告する。この状況はトレーダーがショートカバーではなく、ラリーへのエクスポージャーを増やしていることを示している。ビットコインの未決済建玉は1.41％増の266億ドル、イーサリアムは1.39％増の167億ドルだった。清算額はイーサリアムが6070万ドル、ビットコインが4240万ドルにのぼった。
Zcash（ZEC）は特に注目されており、未決済建玉は24時間で37.84％増加して22億ドルに達した。清算額は2890万ドル、ファンディング率は-0.0253％でショートがロングに支払いをしている状況だが、価格は過去最高値を更新している。トレーダーはこの上昇局面に対し売りで挑み続け、搾られている状況だ。
ビットコインのファンディング率はプラス方向に上昇傾向で、集計値は0.0070％、予測値は0.0082％。ただし取引所ごとの差は大きく、Krakenは0.0153％でHuobiは-0.0003％だ。Coinalyzeのロング・ショート比率は1.13で強気を示し、3週間のマイナス期間の後、8日連続でプラスを維持している。
【トークン動向】
プライバシートークンZcash（ZEC）は、Paradigm共同創設者のMatt HuangがXで同社がZECを保有していると明かし、「ビットコインのプライベートな補完物」と表現して開発者支援の継続資金確保を支持したことで、24時間で23％急上昇し過去最高値の約1,369ドルとなった。今週のガバナンス投票では保有者がブロック時間を75秒から25秒に短縮しつつ、ビットコインに類似した半減期スケジュールを維持する案を支持し、時価総額は232億ドルに達している。
一方、対抗するプライバシーコインMonero（XMR）は24時間で0.97％下落し494.14ドルとなり、1.6％安の24時間下落を記録。Zcashとの間に評価額格差が広がり、ZcashがMoneroの約2倍の評価額となっている。
中型株中心の24時間取引で最も伸びたのはNEAR Protocol（NEAR）で、約16％上昇の2.82ドル、UTC深夜からは7.6％の伸びを示した。Venice Token（VVV）は14％回復し25.45ドルとなり、火曜日のClarity Act投票前の水準を上回った。Pump.fun（PUMP）は24時間で7.9％上昇しCoinDesk 80指数トップとなり、永続先物取引所のトークンlighter（LIT）が7％高の4.92ドル、fartcoinは6.4％高と続いた。これは8月のショートスクイーズ以降、ビットコイン中心の動きから投機的トレーダーが市場に復帰している兆候とみられる。
さらにCoinMarketCapの「アルトコインシーズン」指標も上昇し、週の大半を32／100付近で推移していたのが39／100へ引き上げられた。