ビットコインは一晩で最大3.7%の上昇を見せたものの、その後は一部利益を手放しながら上げ幅を縮小した。アルトコインがアウトパフォームし、アルトシーズン指標は1月以来の高水準に達している。
ビットコイン（BTC）は一晩の取引でボラティリティが高まり、一時3.7%上昇したが、その後は上げ幅の一部を調整した。最大の暗号資産であるBTCはUTCの深夜以降もプラス圏を維持し、約65,600ドルと2.4%の上昇で取引されている。これは引き続き過去3週間にわたるレンジ相場内での動きである。
アルトコイン市場も復調の兆しを見せている。レイヤー1トークンのソラナ（SOL）とカルダノ（ADA）はそれぞれ4.5%上昇し、VIRTUAL、MORPHO、ETHFIといった銘柄は10%以上の上昇を示した。
米国株価指数の先物も暗号資産市場と共に上昇基調を示している。深夜以降の銀の価格が4%上昇していることは、より広範なリスク資産の上昇がニュース主導というよりは、投機的な動きによることを示唆している。
暗号資産全体の平均RSI（相対力指数）は、売られ過ぎの水準から中立ゾーンへ回復し、水曜日には持ち合い（コンソリデーション）局面に入る可能性も示されている。
デリバティブのポジショニング
暗号資産先物の累計建玉（Open Interest、OI）は1.5%以上増加して935億ドルに達したが、この名目上の増加の多くは現物価格の上昇に伴うもので、純粋な資金流入とは異なる。
ビットコインとイーサ（ETH）の先物OIは24時間でほぼ横ばいとなった。これに対し、テザーのトークン化ゴールド（XAUT）に連動する先物では建玉が12%減少しており、資金が金連動資産から他資産へローテーションしている可能性がある。
TRX、AVAX、SOL、LINK、HBARは、24時間の累積ボリュームデルタ（CVD）において高い値を示し、買い需要が売り需要を上回っていることがうかがえる。
ビットコインの年率換算30日インプライド・ボラティリティ指数（BVIV）は56%まで低下し、週の初めに65%に上昇した動きが反転した。これは市場の落ち着きを示し、BTC価格の回復持続を支える材料となり得る。イーサのボラティリティも同様の傾向を示している。
Deribitのビットコイン・オプション市場では、60,000ドルのプットオプションが最も人気のポジションとなっており、下方リスクに対する警戒感が浮き彫りとなっている。BTCおよびETHの双方でプット（弱気ポジション）がコール（強気ポジション）よりも高値で取引されている状態が続いている。
トークン動向
「アルトコイン・シーズン」指標は水曜日、全面高の相場展開に支えられ、1月上旬以来の高水準を記録した。
AIエージェント関連トークンのVIRTUALが上昇を牽引し、深夜以降で15.5%上昇、過去24時間では20%以上の上昇を見せ、CoinDesk 80（CD80）指数内で最も高いパフォーマンスとなった。CD80指数自体も1.7%上昇した。
リステーキング関連のトークンETHFIは、CEOのマイク・シラガゼ氏がステーブルコイン導入の可能性を示唆した後、過去24時間で10%以上上昇した。
レンディングプラットフォームMorphoのネイティブトークンも水曜日のアルト高を後押しし、過去24時間で15%上昇、過去30日間では45.9%の大幅上昇を遂げている。
一方で、トンコイン（TON）とpippin（PIPPIN）は今週初めの上昇後、過去24時間で下落しており、トレーダーや投資家の間で資金のローテーションが進展している様子がうかがえる。