JPMorgan（JPM）は、新たにトークン化されたマネーマーケットファンドの設立準備を進めており、これはウォール街の主要金融機関や資産運用会社が伝統的資産をブロックチェーン上に移行させる動きを加速していることを示す最新の動向です。
米国証券取引委員会（SEC）に火曜日に提出された申請書によると、このファンドは短期米国債、現金、および政府証券を裏付けとした一晩物レポ契約に限定して投資を行うブロックチェーンベースのマネーマーケットファンドとなっています。
このファンドは「JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund（JLTXX）」と命名され、投資家の所有権記録に紐付いたブロックチェーンベースのトークン残高を保持します。申請書には、認可されたユーザーがEthereumを介して購入、償還、譲渡のリクエストを送信できる仕組みが記載されています。基盤となるブロックチェーンのインフラは、旧Onyxとして知られるJPMorganのブロックチェーン部署Kinexys Digital Assetsが提供しています。
ファンドの構造は、GENIUS法で米国のステーブルコイン発行体に課される準備資産要件を満たすことを目的として設計されており、ステーブルコイン企業がコンプライアンスに則った米国債エクスポージャーを求める際に、利回りを提供する準備資産としての役割を果たす可能性があります。
今回の申請は、世界最大の資産運用会社であるBlackRock（BLK）が、新たなトークン化された米国債準備資産商品および既存の70億ドルのマネーマーケットファンドのブロックチェーンベース株式に関する書類を提出してからわずか数日後の出来事です。
トークン化とは、伝統的金融資産をブロックチェーン上に表現するプロセスであり、金融市場と暗号市場における最も注目されるトレンドの一つです。支持者は、技術により決済時間の短縮と透明性の向上が可能となり、24時間取引や担保利用も実現できると主張しています。
rwa.xyzのデータによると、トークン化された現実資産の市場は過去1年間で200％以上成長し、現在320億ドルを超えています。機関投資家がオンチェーンで現金から利回りを得る手段を模索する中で、米国債商品は最も急成長しているセグメントの一つとなっています。
JPMorganは伝統的銀行の中でもブロックチェーンインフラの導入に積極的であり、昨年12月にはEthereum上でトークン化されたマネーマーケットファンド「MONY」を立ち上げて機関投資家にブロックチェーンベースの短期資金商品へのアクセスを提供しました。またKinexysを通じて、機関顧客に向けたトークン化された担保と決済取引の処理も展開しています。