6月の消費者物価指数（CPI）発表を受けて、FRBの利上げ確率は43％から13％へと急落しました。アナリストは9月のFOMCに注目し、今後の市場ポジショニングを探っています。
ビットコインは水曜日に約64,800ドルまで上昇し、数週間ぶりの好調な取引を記録しました。これは、米国のインフレ率がエコノミストの予想を下回って鈍化し、トレーダーが今月の連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ期待を手放したためです。
6月の総合インフレ率は4.2％から3.5％に低下し、食料品・エネルギーを除くコアインフレ率も2.9％から2.6％へと緩和しました。コア指標の鈍化は単なるエネルギー価格の下落にとどまらず、追加利上げを支持する最も強力な根拠を失わせています。
この発表に伴い、利上げの確率は従来の43％から13％へ急落し、2年物米国債の利回りも6ベーシスポイント下落しました。
ビットコインは24時間で3.6％上昇し、週次でも3.3％の上昇となり、約310億ドルの取引量を記録しました。イーサリアムは注目銘柄として1,880ドル近くまで上昇し、日中で5.3％、7日間では7.1％の上昇となりました。加えて、HyperliquidのHYPEは6.4％増の67ドル、XRPは3.7％増の1.10ドル、ソラナは3.6％増の78ドル、ドージコインは2.9％増、BNBも1.9％増の579ドルとなっています。
FRBが利上げを行う際は、現金や米国債の利回りが上昇し、リスク資産であるビットコインの魅力が低下するため、利上げは通常、ビットコインや他のリスク資産にとって逆風となります。
それに対し、インフレの鈍化はFRBの利上げ必要性を低下させ、この圧力が弱まることで資金が再びビットコインなどに流入しています。
一方、ブレント原油はトランプ大統領がイランに対するさらなる攻撃を示唆し、ホルムズ海峡でのイラン船舶封鎖が再開されたことを受けて、3日連続で上昇し、1バレル85ドルを超えました。原油価格は直近2取引日で11％急騰しています。
株式市場も暗号資産市場と同様の動きを示しました。MSCIアジア太平洋指数は1か月ぶりの大幅上昇で2.3％増となり、テクノロジー株が先導しました。韓国のコスピ指数は8.2％跳ね上がり、今年世界で最も好調な主要ベンチマークの座を奪還しました。韓国のSKハイニックスは米国預託証券（ADR）が27％急騰したこともあり、ソウル市場で13％の上昇を記録しました。
CoinExのチーフアナリストJeff Koは「ビットコインはマクロヘッジというよりも金利に敏感なリスク資産であり、今回のCPI発表は“即時的な下押し圧力を和らげたが、持続的なブレイクアウトには繋がっていない”」と述べています。
2.6％のコアインフレ率はFRBの目標である2％を上回っており、この数値は利下げを正当化するものではなく、据え置きの可能性を示しています。Koは次に注目すべきマクロのポイントとして9月のFOMC会合やドルの動向、そしてビットコインETFの資金流入の持続性を挙げています。