ビットコイン（BTC）は、64,135.31ドル付近で推移し、月曜日の62,600ドルから上昇後に64,000ドル前後で一旦落ち着きを見せている。最大の暗号資産はUTC基準の深夜以降に0.6％下落し、米国債利回りと原油価格の上昇を背景に、ナスダック100先物指数が1.1％下げる動きに追随した。
イーサ（ETH）は深夜以降約1％下落し、SUI、XLM、TAOなどの他のコインも値を下げている。
利回り上昇は、2回連続で物価上昇率が鈍化した後に発表されるFOMC7月議事録を控えた警戒感を反映している。ブレント原油価格は、60日間の米国・イラン停戦が月曜に期限切れとなり交渉がまとまらなかったことから、1バレルあたり94ドル台に戻った。
また水曜日には、米国大統領ドナルド・トランプがホワイトハウスで暗号資産企業のCEOらと会合を持つ予定であり、最近のビットコイン価格の変動には米国の政策が大きく作用し、株価と連動したもみ合いが続いている。
デリバティブのポジション動向
テイカー比率が強気に転換：BTCが月曜日に米株をアウトパフォームした影響で、暗号資産先物のロング・ショート比率は中立から強気へ明確に移行し、ロングポジションが全取引の51％超を占めた。テイカーとは成行注文で流動性を取る取引者を指す。
資金調達率はロング追随を示唆：CryptoQuantのデータによれば、BTCトレーダーは強気ポジションを追いかけており、永久契約の年率換算資金調達率は20カ月ぶりの高水準に上昇している。資金調達率のプラスは、先物価格が現物価格を上回っていることを意味し、強気心理を示している。
BTCのオープンインタレストは安定：ビットコイン先物の総オープンインタレスト（OI）は約75万BTCで、数週間にわたり同水準を維持している。
SOLは取引活発化：SOL先物のOIは6,688万トークンに達し、7月10日以来の最高水準となった。資金調達率はほぼゼロに近い水準で推移している。
XLMは明確な弱気姿勢：XLMは深夜以降で約3％下落し15セントとなり、5月27日以来の安値を付けた。5月末の27セントからの反発は逆転している。トレーダーはこの下落局面でショートポジションを保有しているとみられ、XLM先物のOIは過去24時間で3.5％増加し6月4日以来の高水準にある。年率換算資金調達率は-28％と強い弱気バイアスを示している。OI調整済み累積出来高デルタ（CVD）が24時間でマイナスとなっていることも、積極的な成行売り注文が出されていることを裏付けている。
注目のOI変動銘柄：CC、DOGE、SUIもOIが増加している銘柄として挙げられるが、価格はほぼ横ばいかやや下落している。HBARとCROはOIの減少が目立つ。
強気は限定的で広範囲ではない：BTCは底堅く買い手が主導する動きを見せ、24時間CVDはプラスである一方、ETH、SOL、LTC、LINK、DOGEなど主要な他の暗号資産はCVDがマイナスであり、強気ムードはBTCに集中している。
低ボラティリティがポジション構築を促進：ビットコインとイーサの30日インプライド・ボラティリティ指数は今年の最低水準にとどまっている。取引会社TDX Strategiesは、この低ボラ環境を活用し、BTCやSOL、HYPEなど選択されたアルトコインで12月満期のオプション押し目買いを含む戦略的ポジション構築を提案している。
オプション取引では上昇ベットが優勢：Deribitでは、BTC現物価格を上回るコールオプションが24時間の取引量ランキングで引き続き上位に位置している。9月25日満期の7万ドルストライクコールが過去24時間で最も取引されたビットコインオプションである。イーサでは8月28日満期の2,080ドルコールが取引をリードしている。
トークン動向
PUMPは1.31％上昇し、月曜の7.8％急騰の一部を維持した。日次取引高は9,000万ドルに達し55％増加している。トークン価格は0.00277ドル台で安定している。
XMRは深夜以降0.59％上昇し417ドルとなり、7日間の上昇率は11％超えとなった。プライバシーコインは8月の好調銘柄の一つである。
SUIは深夜以降で最大の下落銘柄となり4.62％下落し64.36セントとなった。7月下旬まで多くのLayer-1を上回る強さを見せていた動きを反転させている。
FETは深夜以降2.10％下落し12.13セントとなり、7月後半のAI関連トークンの上昇分の大半を失う弱含みの動きを続けている。
LINKは1.45％下落し9.39ドルとなり、スタンダードチャータードによる2030年までの2,000％上昇予測後の上昇分を一部調整している。なお予測以降は8％上昇している。