CoinbaseのAIプロダクト責任者によると、現在はエージェント型決済の「Napster/LimeWire時代」にあたるという。AIエージェントが新たなユーザー層として台頭し、データや計算資源、オンラインツールなどの支払いを自律的に行っている。
CoinbaseやSolana Labsなどの企業は、次の10億ユーザーを暗号資産に取り込む手段を長年模索してきた。これらユーザーは間もなく現れる可能性があるが、かつて経営陣が予想した発展途上国の銀行サービス非利用者やハイパーインフレ避難者とは異なり、多くは人間でなくソフトウェアである可能性が高い。
AIエージェントとは複数ステップのタスクを実行でき、ユーザーに代わって取引を行う人工知能ソフトウェアだ。これらエージェントは必要なサービスや商品を購入するため、支払い基盤が求められている。
暗号資産やフィンテック大手各社は、AIエージェントが用いる決済インフラや資金基盤の構築に注力している。Coinbaseはエージェント向け決済プロトコル「x402」を開発し、MoonPayのPayBoxはエージェントにユーザーのカードや暗号資産ウォレットへのアクセスを提供する。
クラウドコンピューティング企業のCloudflareも決済基盤構築に参入し、Cloudflare Walletsとcloudflare.payをリリースした。これによりエージェントは設定された上限内でオンライン購入ができ、販売者は背後の人間の身元を確認可能となる。
これらサービスの支払い手段はまだ定まっておらず専門家の意見は分かれている。決済大手各社は、機械主導の次世代市場でいかなる通貨が使われるかを競っている。
ステーブルコインはAIエージェント向け決済において現在最有力の地位を築いている。一方、カード決済はクレジット利用や返金・紛争解決を望む従来の大口購入者の間で根強く使われ続けている。
ステーブルコイン発行会社CircleはUSDCによるマイクロペイメントのテストを行い、VisaとMastercardはエージェント決済向け既存ネットワークの適用を検討中だ。BitMEX共同創設者Arthur Hayesもエージェント経済向け通貨開発のために引退から復帰する意向を示している。
Coinbaseは今年初頭、x402が1億6500万件以上の決済を処理し、総額は5000万ドル相当に達したと発表した。エージェントは価格提示を受け支払いを行い、アカウント作成やカード情報入力なしに要求されたものを受け取る。人間が介入するのは、エージェントにタスクを指示する時のみだ。
CoinbaseのAIプロダクト責任者Lincoln Murrは、これら決済の約99％がUSDCで行われていると推定。これによりドル建てステーブルコインが測定可能な利用実績を持つ市場の早期リーダーとなっている可能性が示唆される。
購入されるのは、理想化された靴や休暇といった大型商品ではなく、数セント単位のデータや計算資源、オンラインツールへの繰り返し支払いが多い。多くはAPIへの支払いであり、あるプログラムが別のプログラムからデータやサービスを取得するためのものだ。
Murrは「現時点での主な市場適合性は、エージェントからAPIへのマシン間決済にある」と述べ、「これらAIエージェントは高速にインターネットを移動するため、支払いの標準的な方法が必要だ」と説明する。
x402は7月の30日間で約2400万ドルを移動させたが、Visaが1分で処理する額には及ばない。Murrは現在はエージェント決済の「Napster/LimeWire時代」であると指摘し、「新しいコンテンツ消費の収益化モデルはまだ不透明だ」と語る。
一方で、エージェントは単一タスク完了に留まらず、複数サービスからの購買が可能で複数サブスクリプションを小口決済に置き換えられる市場構造に注目が集まる。
Coinbaseのx402はソフトウェア向けペイウォールの役割を果たす。エージェントが購入要求すると販売者が価格情報を返し、支払い確認後に結果が解放される。名称はHTTPの未使用ステータスコード「402 Payment Required」に由来し、Coinbaseはこれを支払い要求の標準に変えた。
現状、定額のサブスクリプションが主流でも、エージェントは都度支払い可能であり、人間は数セントの購入を嫌うがAIエージェントはこれに対応できる。
4月のx402エコシステム更新で、エージェント数は48万を超えた。平均取引額は約30セントで、大半はCoinbaseのLayer-2ブロックチェーンBase上で行われている。取引の25～30％はサービス購入でなくランキング向上の試験取引の可能性もあるという。
こうした初期決済は暗号資産の特性を活かしている。決済はグローバルかつオンラインでリアルタイム処理され、小口ではカード決済よりコスト効率が良い。
Murrはカード決済受け入れコストを2～4％と推定。1ドル未満取引で固定コストを考慮すると不利になる。
ステーブルコインは24時間送金可能で販売者や決済企業がブロックチェーン手数料を負担可能なため、エージェントは取引だけのために別暗号資産を保有する必要がない場合もある。
Cloudflare最高戦略責任者Stephanie Cohenは「ステーブルコインはAIエージェントが最初に行う高頻度かつ非常に小額な取引に特に適している」とCoinDeskに述べた。
CloudflareはWalletsを企業カードのように設計し、運用者がメインウォレットに資金を入れ、エージェントに小口利用枠を付与、予算や許可販売者、最大購入額などのルール設定を可能にしている。
「これにより自律的利用が可能となる」とCohenは説明。エージェントはオーナーの承認なしに枠内で支出が可能だとした。
さらに、小口取引をまとめてブロックチェーンに記録するバッチ処理やエスクローとの組み合わせにより、販売者が商品提供まで資金をロックできる仕組みも検討している。
Cohenが計画するMonetization Gatewayは、個別ウェブページやデータセット、オンラインツールに対して課金を可能にする。現時点ではcloudflare.payでID登録可能だが、資金供給や引き出し、エージェント向けウォレットは数カ月以内の提供予定で、システムはまだ本格稼働していない。
CircleもUSDCによる同様のマイナーペイメントモデルを試験し、Nanopaymentsは小額決済を即時確認後、まとめてブロックチェーンに記録している。
MoonPayのPayBoxは消費者向けエージェントに近く、7月29日ローンチ。ClaudeやChatGPTと連携し、カード・暗号資産ウォレットへのアクセス保存が可能。ユーザーはパスキーで個別購入承認か、設定上限内のエージェント支出を選択できる。
PayBoxはx402をオンラインサービスに利用し、カード決済はVisaを用いる。これにより同一エージェントが予約や旅行、買い物の暗号資産取引と並行処理を可能とする。細部の採用状況やカード決済・ステーブルコイン決済の比率は公開されていない。
カード決済も依然として重要視されている。Mastercardはデジタル支出バウチャーを活用し、所有者がエージェントの購入内容や支出上限を定義する方式を採用。販売者はルールを確認してサービス提供後に請求する。
Mastercardの製品は「Agent Pay for Machines」と呼ばれ、バウチャーをまとめて小口取引すべてにカード決済を行わずに処理可能。販売者は法定通貨やステーブルコインで受領でき、買い手は価格や支出上限のみ認識する仕様だ。
トークナイゼーション＆チェックアウト担当EVPのSapan Mandloiは「エージェント型コマースは複数決済手段の共存環境となり、ステーブルコインは既存決済を補完するもので置き換えるものではない」と語る。
カードは数百万加盟店で利用可能な強みを持ち、ユーザーに馴染み深い体験を提供し続けている。
MandloiはエージェントにIDを付与し、オーナーが指示した内容に従い予算設定ができる計画を説明。「個別取引を都度承認するのではなく、事前設定範囲で自由に取引可能となる」と述べた。
Mastercardの製品はx402より開発段階が浅く、Early Access Program中で取引数や採用数は非公開。現在はユースケース検証や機能テストをエコシステムパートナーと進めている。
銀行も既存決済網で似た試験を行う。2月、DBSとVisaはDBSのクレジットカード・デビットカードを用いたエージェントによる食品購入デモを実施。DBSの地域消費者製品部門グループヘッドAnanya Senは大規模かつ安全な展開可能性を示したと述べた。
DBSとVisaは現在もオンラインショッピングや旅行予約分野で検討を継続している。これら購入はカード加盟店で行われ、返金や紛争解決の枠組みも備わっている。
エージェントが誤った場合も課題となる。指示の誤解や誤購入、悪意ある取引も起こり得るため、資金経路の管理だけでなくソフトウェア制御も重要だ。
Coinbase、Cloudflare、Mastercard、MoonPay、ウォレット企業Turnkeyは「エージェントに行動制限を課す」点で一致。残高上限や承認済み販売者、取引制限、重要操作時の人間承認などを組み合わせる。
Turnkey共同創設者兼CEO Bryce Fergusonは「エージェントに限定権限を付与し損害防止が必要」と説明。これは自動運転車初期の運転手の手動フォローに似ており、今後はより広範囲の権限付与が進むと述べた。
また、一般消費者向け購入に対する暗号資産の適用について「AIエージェントは必ずしも暗号資産ウォレットが必要なく従来の認証情報で対応可能だが、単一APIコールや単一データ購入には暗号資産がより適している」と説明した。
CloudflareのCohenはマイクロペイメントで詐欺防止コストが詐欺額を上回ることもあり、数セント取引では販売者評価や信頼が重要で、大口決済にはカード決済が依然有効と指摘する。
CoinbaseのMurrはエージェント決済をマイクロトランザクションに絞っているのは失敗リスク軽減のためと説明。少額の失敗は許容されるが、大型購入時はエスクローや返金サポートが必要になる。
Coinbaseの開発者ドキュメントではUSDC承認後販売者回収型のチェックアウトや返金可能仕組みを記載。Cloudflareはエスクロー、本人確認、販売者評価を言及し、Turnkeyは購入証明の技術的要請を述べている。
これらはエージェント権限、支出額、履行証明には有効だが、意図理解の証明は難しい。法令遵守下の誤購入責任所在も未解決だ。
現在ステーブルコインはエージェント決済で初期リードを獲得している。デジタルサービスが月額課金から個別課金へ移行すれば、この差は広がる。1エージェントが多数のデータ提供者やAIモデル、計算サービスに数十回支払う可能性もある。
しかし市場規模はまだ予測の初期段階にとどまる。CloudflareのWalletsは開発中、Mastercardは早期アクセス段階。Turnkeyは規模拡大前、MoonPayは利用状況非公開。Coinbaseの取引も試験やランキング目的が含まれる可能性がある。
根本課題はエージェントへの資金供給の容易さにある。Murrはウォレットセットアップが依然大きな障壁と認識している。
将来のエージェント決済市場は複数決済手段が共存し、エージェントが価格と支出ルールを参照し、買い手はカードや銀行口座、ステーブルコインで支払い、販売者は受取通貨を選択すると見られる。
それでもステーブルコインは理論を超え、測定可能な利用とソフトウェア向け初期ネットワークの大部分を占めていると評価される。
暗号資産は機械用標準決済となるために、すべての店舗でカードを置き換える必要はない。まずはエージェントのセットアップ容易化による摩擦軽減が重要だ。
Murrは「シームレスなセットアップガイドを用意し、最終的には『Coinbaseのエージェントウォレットをセットアップして』と指示すれば、エージェントが自動的に検索、ウォレットダウンロード、メール認証、暗号資産入金を行う流れになる」と語った。
最も難しいのは資金供給だとし、Coinbaseは既知の法定通貨オンランプで解決を図っている。