ビットコインは協定世界時（UTC）午前0時以降、約0.5％上昇し81,700ドル付近で下げ止まり、アルトコイン市場の反発をけん引した。CoinDesk 80指数は1.4％上昇し、ミームコイン指数も2.9％上昇した。
ビットコインは約81,000ドルの安値から持ち直し、テック株の売りに続く下げの後に値動きが安定した。一方、アジア株は木曜日の下落後に下げ止まり、韓国のKospiは0.3％上昇、中国のCSI 300は1.7％高となったが、日本の日経225は0.25％の小幅下落となった。
協定世界時午前0時以降、ビットコインは約0.5％の上昇で81,700ドルに達し、アルトコインの上昇率をやや下回った。Etherは0.9％上昇し、CoinDesk 80のアルトコイン指数は0.7％上昇、ミームコイン指数は2.9％上昇した。
今回の反発は、木曜日にテクノロジー株主導の売りがNasdaq Composite指数を6月以来の大幅な2.6％安に押し下げた流れを受けたもので、アジア市場では落ち着きが見られた。
トレーダーは10月27〜28日の連邦準備制度理事会（Fed）会合に注目している。Brent原油価格が約113ドルの水準にありインフレ懸念が残る中、また米国の現物ビットコインETFで木曜日に6億3,500万ドルの資金流出があったことからETFの資金動向にも注目が集まっている。SoSoValueのデータによれば、それ以前の週前半3日間で10億ドルを超える資金流入が確認されている。
デリバティブのポジション状況
暗号資産先物取引は一服し、取引高は24時間で19％減少、清算は23％減少した。これらはいずれも前日の急増の反動と見られる。建玉（OI）は前日減少後に1％増加し、ビットコイン価格はほぼ横ばいだったため、トレーダーはポジションの決済だけでなく徐々に新規ポジションを積み増している状況だ。ロングとショートの出来高比率は若干ショート優位で51.6％対48.4％となっている。
OI調整後の累積出来高デルタ（CVD）は強気のリセットを示唆している。昨日はほとんどのトークンが終日ゼロを下回り、最も弱いものは約-0.12％だったが、本日はほぼ全てがゼロを中心に0.05％以内に収まっている。例外は金トークンのXAUTで、約-0.25％の水準にある。
ビットコインとイーサリアムの主要銘柄は静かな再構築局面にあり、先物建玉はいずれも約1％増加したが価格の動きはほとんどなかった。清算はビットコインで約3分の2、イーサリアムで3分の1に減少した。ビットコインの資金調達率は0.0041％から0.0067％に若干上昇し、ロングポジションの保有コストがやや増加している。一方、イーサリアムの資金調達率はほぼ横ばいだった。
BNBとSUIは資金調達率が再びプラスに転じた。前日はBNBとSUIでショートがロングに資金を支払っていたが、それぞれ-0.0048％と-0.0036％だった。DOGEは横ばいだったが、本日は上記3銘柄すべてがプラス圏に浮上し、資金調達率は主要トークンの多くで上昇している。これら3銘柄の価格も上昇し、現在はロングポジションが保有コストを負担する形となっている。
一方、mZEC、SOL、XRP、DOGEのリスク回避は継続している。4銘柄はいずれも価格変動だけでは説明できないほど建玉が減少し、実際にポジション解消が進んでいる。特にZECは価格が1.5％下落するなか建玉が8％減少しており、大規模な資金流出が2日連続で続くなど資本逃避の兆候を示している。
コモディティの永久先物には新規資金が流入し続けている。金、銀、原油の建玉は2日連続で増加し、金と銀の価格は下落しているが資金調達率はプラスでロングが支払う側だ。原油建玉は価格上昇（約1.4％）に伴い増加し、資金調達率はマイナスでショートが支払う立場となっている。金トークンXAUTのみ状況が異なり、市場での売り圧力が強くOI調整後CVDは全トークン中で最も深いマイナスを示している。
Monero（XMR）の資金調達率は急騰後に一服している。24時間帯の前半ではヒートマップ上で最も高い水準だったが、その後通常レベルに低下し、先に指摘されていたレバレッジの積み増しも緩和された。
ビットコインのオプション取引は上値のコールに偏っており、最も活発な取引は11月27日満期の98,000ドルコールで、次いで12月25日満期の88,000ドルコールとなっている。最も活発な6件のうち5件がコールでいずれも市場価格を上回るものだった。唯一のプットは10月30日満期の76,000ドル契約であった。イーサリアムのオプション取引ではプットが上位2位を占め、10月26日満期の2,200ドルプットが約9,000枚で首位だった。出来高だけでは買いか売りかは判別できない。
25デルタのプット・コールスキューはイーサリアムに強いプット偏重を示している。1週間のプット・コールスキューは約13％でプットが優勢となり、10月上旬から上昇傾向だ。一方、ビットコインの1週間スキューは月中の約14％のピークから約4％に低下した。これによりビットコインの下落懸念は緩和されているが、イーサリアムの恐怖感は強まっており、大規模プット取引の動きと合致している。
トークン動向
pepeは14％上昇しCoinDesk 100を牽引、1カ月で最大の上昇を記録した。Ethereumベースのカエル系ミームコインであり、週間上昇率は23％、月間で16％に達したが、明確な材料は確認されていない。
このパフォーマンスは他ミームコインと一線を画している。floki、bonk、shiba inu（SHIB）は本日3.3％〜4.9％上昇したものの月間では依然最大16％の下落を維持している。pepeの24時間取引高は約3億5,300万ドルで、前日同時刻より約10％増加した。
Layer-1トークンではpolkadotとcosmosがそれぞれ5％超上昇し週間で6％超の伸びを示した。ただしpolkadotは10月に入ってからは依然2.5％の下落、cosmosは3.6％上昇している。
DeFiトークンは木曜の下落から反発し、uniswap（UNI）は3.5％上昇して約7.25ドル、ethena（ENA）は2.0％上昇して約20セントとなった。
CoinDesk 100で月間パフォーマンスが最も低調な銘柄群も上昇基調を示し、doublezeroは2.5％高、monadは4.3％高となったが、月間では依然49％、31％の下落幅を抱えている。
CoinMarketCapの「Altcoin Season」指標は58/100まで上昇し、ビットコインの狭い値動きにもかかわらずアルトコイン市場にポジティブなセンチメントが継続していることを示している。先週月曜の54/100から改善した。