Bitcoinは約74,000ドル近辺でほぼ横ばいで推移しており、火曜日のインフレ指標を受け、米国の利上げ確率が約90％に上昇した。この間、Bitcoin ETFからの資金流出は4営業日連続で拡大し、同時に清算増加も顕著となっている。
UTC午前0時以降、Bitcoinは約74,000ドル付近で変動が乏しく、火曜日に72,700ドルまで下落した後は持ち直している。Etherは約2,050ドル付近で安定推移し、CoinDesk Memecoin Indexは1.2％、CoinDesk 80 Indexは0.3％の下落を記録した。
この動きは、AIクラウドコンピューティング企業CoreWeaveの決算が予想を上回ったことを受けて早朝に反発した株価指数先物とは対照的であり、Nasdaq-100先物は1.7％上昇した。
米国の現物Bitcoin ETFは火曜日に9,500万ドルの資金流出となり、流出は4営業日連続に拡大した。中でもBlackRockのIBITが7,800万ドルを占め、8営業日連続の解約となっている。
CME FedWatchによれば、米連邦準備制度理事会（FRB）が12月8～9日の会合で金利を引き上げる確率は90％に上昇した。これは火曜日に発表された10月の消費者物価指数が予想を上回る0.4％の上昇となったことが影響している。直近24時間では、Bitcoinが0.7％、Etherが1.7％下落している。
なお、米国債市場はベテランズデーにより本日休場である。
デリバティブのポジショニング
CoinGlassによると、暗号資産先物の清算は過去24時間で288％増加し、7億2,500万ドルに達した。火曜日の予想を上回るインフレ指標の発表と時期が重なっている。取引高は24％増の2,048億ドル、建玉は1％減の1,272億ドルとなり、市場参加者がポジションを手仕舞ったことが示唆される。
Bitcoinのファンディングレートは0.0078％（年率換算8.6％）とプラスではあるが、0.01％の基準を下回り、ロングがショートに支払う状態ではあるものの負担は通常より軽い。建玉は0.2％減少し、テイカーの買い/売り比率は0.97で売り手が主導している。清算額は2億50万ドルで、その85％がロングポジションであった。12月限契約の年率換算ベーシスは5％～7％の範囲。
Etherの清算額は2億5,300万ドルにのぼり、建玉が252億ドルとBitcoinの半分の規模ながら清算額はBitcoinを上回った。Etherの建玉は価格下落に伴い3.6％減少し、市場からの資金流出を示している。ファンディングレートは0.0059％で引き続きプラス圏内である。
アルトコインも流出傾向が見られる。Zcash（ZEC）は約13％の下落と建玉10.5％減少により、アルトコインの中では最大の4,030万ドルの清算額を記録した。XRPは価格が1.8％下落し建玉3.8％減少、HYPEは2.2％の価格下落に対し建玉3.0％が減少している。価格下落に対し建玉の減少幅が大きいことは市場からの資金流出を示す。
TradFi（伝統的金融）関連のパーペチュアル（永続）先物が取引高を牽引している。Coinalyzeによれば、過去24時間で最も取引されたパーペチュアル先物10銘柄中4銘柄がTradFi連動で、Direxion 3x semiconductor ETF（SOXL）が84億ドル、SanDiskが44億ドル、goldが24億ドル、Nvidiaが20億ドルの出来高を記録。SOXLの出来高はsolanaやXRPを上回った。火曜日に株価が5.5％下落した後、Nvidiaのperp建玉は50％増の4億1,100万ドルに増加した。
DeribitのBitcoinオプション市場では11月12日から27日満期のオプションにおいてプットの出来高がコールの1.5倍となり、69,000ドルから74,000ドルの行使価格のプットが主導している。特に11月27日満期の69,000ドルプットが大きな注目を集める。金曜日の満期はアウト・オブ・ザ・マネーのコールが多数で、最大の建玉は81,000ドル（8,306 BTC）と84,000ドル（5,231 BTC）に位置する。
インプライド・ボラティリティは安定しており、11月27日限では約36％、11月13日限では38％で推移。デルタ25の行使価格のプットはコールに比べ約4〜5ポイント高く、依然として下落リスクに対するヘッジ需要が継続していることが示されている。
トークン動向
Telegramのウォレット拡大策が再び注目を集めている。リネームされたtoncoin（旧gram）はCoinDesk 100指数を押し上げ、UTC午前0時以降約5％上昇した。創業者Pavel Durovは48時間以内に70万超のウォレットがアプリ内で作成されたと述べている。
Zcash（ZEC）は大幅に売られ、レバレッジをかけたロングの清算が進む中、GrayscaleのZcash ETFからの資金流出も重なり約14％下落した。一方、Monero（XMR）はUTC午前0時以降で約2％上昇している。
Cardanoに関連するプライバシーチェーンのMidnight NIGHTトークンは、今週公開されたLedger 9アップグレードの影響を受け、UTC午前0時以降で約5％上昇した。
アルトコイン市場は引き続きBitcoinの影響下にあり、CoinMarketCapのAltcoin Seasonインデックスは100点満点中40で先週木曜日の49から低下した。アルトコインシーズン到来の目安とされる75には遠い状況である。暗号資産市場全体に占めるBitcoinの比率は59.9％から60.5％に増加し、Fear and Greed Indexは26で「恐怖」状態を示している。