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暗号資産市場の最新動向をまとめるカテゴリです。ビットコイン、イーサリアム、アルトコイン、ETF、資金流入、価格変動、取引量、マクロ経済の影響など、暗号資産マーケットに関する重要ニュースと分析を掲載します。

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BUSDとは?

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概要 BUSDは、米ドルにペッグされており、規制されたフィアット通貨と裏付けするステーブルコインです。BUSDの1単位ごとに、$1が準備金として保持されます。つまり、BUSDの供給量は米ドルに対して1対1の割合でペッグされているのです。トークン保有者は、トークンをフィアット通貨にスワップしたり、フィアット通貨をトークンにスワップしたりすることができます。プロジェクトの所有者であるPaxos社は、BUSDの積立金の監査を毎月行っています。 ステーブルコインであるBUSDは、ステーブル市場の価値を維持するように設計されています。これにより、投資家やトレーダーは、仮想通貨空間から退出することなく、ブロックチェーン上の低ボラティリティ資産を保有することができます。 はじめに バイナンスで仮想通貨を購入またはトレードしたことがある方は、既にBUSDに出会っていることでしょう。このトークンは、バイナンスが取引所で提供しているトレードペアの中で共通しています。つまり、BUSDは米ドルのデジタル版として機能し、その価値に固定されています。 初めての方にとって、トレーダーや投資家がBUSDを保有する理由は必ずしも明らかではありません。しかし、BUSDをはじめとするステーブルコインの役割は、仮想通貨エコシステムに欠かせないものとなっています。 BUSDとは? BUSDは、Paxos社とバイナンスによって設立されたステーブルコインです。Paxos社は、ブロックチェーン技術を利用して、ステーブルコインサービスという製品を外部の企業に提供しています。過去には、PAX Gold (PAXG) というゴールドを裏付けにしたステーブルコインも作成しています。ニューヨーク州金融サービス局は、BUSDトークンとPAXGトークンの両方を規制しています。 技術的なレベルでBUSDは、米ドルとのペッグを維持するフィアット通貨を裏付けとする ステーブルコインです。BUSDの総供給量に相当する米ドルがPaxos社で保管されており、FDICに加盟している米国の銀行または、米国大蔵省から裏付けされた準備金として預けられています。米ドルの価格が上昇または下落した場合、BUSDの価格も等価になります。これは、最も一般的で伝統的なステーブルコインのモデルです。 BUSDは、トランザクションに対して、アクセス性、柔軟性、スピードという3つの重要な特性を提供しています。このトークンは、Paxos社やバイナンスから簡単にアクセスすることができます。バイナンスの取引所やフィアットゲートウェイサービスで購入することもできますし、Paxos社に米ドルを送金し新しいBUSDトークンを生成してもらうことも可能です。 また、BUSDは、仮想通貨ユーザーがブロックチェーンから離れることなく、保有する資産を素早く安定した資産に変えることができる柔軟性を備えています。最後に、BUSDを使用することで、ユーザーはわずかな手数料で世界中に素早く送金することができます。 Paxosは、Ethereumブロックチェーン上でBUSDを発行します。また、バイナンスでは、BNBチェーン上でバイナンスペグ BUSDトークンを提供しています。バイナンスは、BUSDをEthereumブロックチェーンアドレスで保有し、バイナンスが保有するBUSDトークンにそれぞれ対応するペグBUSDトークンを生成することで、BUSD (BEP-20) を生成しています。BUSD (ERC20) とBUSD (BEP-0) の保有者は、ニーズに応じてブロックチェーン間でトークンを交換することができます。これは、バイナンス取引所 (出金を行う場合) またはバイナンスブリッジを介して行うことができます。  (バイナンスペグBUSDはバイナンスの商品であり、Paxosが発行したものでも、ニューヨーク州金融サービス局の規制を受けたものでもありません)。 BUSDはどのように機能するのでしょうか? BUSDのペッグを維持するメカニズムは、他のタイプのステーブルコインに比べて比較的シンプルです。各BUSDは準備金の$1と交換可能です。あなたのBUSDをPaxos社に送金することで、彼らはあなたのトークンをバーンし、あなたにフィアット通貨を提供します。このメカニズムにより、供給量と埋蔵量は常に1対1の比率に保たれています。 BUSDの価格が1BUSDあたり$1よりも低く推移し始めると、アービトラージトレーダーはBUSDを大量に購入します。$0.98という価格であっても、彼らに利益をもたらす機会を与える可能性があります。大量のBUSDを購入したアービトラージは、Paxosプラットフォームを通じてBUSDトークンをフィアット通貨にコンバートすることができます。BUSDへの需要が増えれば、当然トークンの価格は$1に戻り、1対1のペッグが復活します。 BUSDはどのように規制されているのでしょうか? ニューヨーク州の規制当局は、Paxos社、バイナンス、およびステーブルコインの運営方法について、特定の措置を施行しました。Paxos社は、トークンが完全に裏付けされていることを確認するとともに、BUSDトークンの作成とバーンを慎重に管理する必要があります。またPaxos社は、違法行為が行われていた場合、アカウントを凍結し、資金を除去する権利を有しています。これらの原則はすべて、ステーブルコインに適用される信託憲章とニューヨーク銀行法を遵守しています。 トークンのスマートコントラクトの中には、ステーブルコインの規制を反映した新しい機能が組み込まれています: SetLawEnforcementRole。この小さなコードによって、Paxos社はNYDFS規制を支持する上で前述した権限を使用することができます。 前述の通り、これらの機能はEthereum上でPaxosが発行するBUSDに適用されます。バイナンスがBNBチェーン (正式にはバイナンスチェーンとバイナンススマートチェーン) で発行するバイナンスペグBUSDは、異なる手続きに従って運営されており、Paxosによって発行されておらず、NYDFSによって規制されているわけではありません。 BUSDを使用する理由 先ほど話した属性に基づき、BUSDとバイナンスペグBUSDは仮想通貨投資家とトレーダーにとって複数のユースケースがあります。 仮想通貨市場での価格変動の回避 仮想通貨エコシステムは非常に変動しやすいものです。伝統的な金融市場と同様に、市場が不安定になりすぎると、仮想通貨の安定した資産に対する需要があります。従来の投資家は、資産をフィアット通貨や有価証券にコンバートすることで、不安定な時期を乗り切ることができます。BUSDとバイナンスペグBUSDは、仮想通貨投資家とトレーダーに同じ機会を提供します。 フィアット通貨へのコンバートを必要とせずに利益を固定 誰かが投資を終了して利益を確保したいとき、BUSDとバイナンスペグBUSDはそのための流動性の高い方法を提供します。取引所から銀行口座へのフィアット資産の振替を待つ必要はありません。また、新しいポジションを所有したり、別の資産を購入したりする際に、新たなフィアット資金をアカウントに補充する必要もありません。 アービトラージ BUSDとバイナンスペグBUSDはどちらもそれぞれのネットワークで高い人気を誇るステーブルコインで、BNBチェーンの自動マーケットメーカー (AMM) と共に利用されています。これらの流動性プールは、異なるAMM間で価格が異なる場合、アービトラージの機会を提供する可能性があります。BUSDとバイナンスペグBUSDを保有することで、アービトラージャーは取引所間を迅速に移動し、BUSDとバイナンスペグBUSDが異なるプラットフォームで広く受け入れられることを利用することができるようになります。先述したように、BUSDを購入してフィアット通貨に換金することによるアービトラージの機会もあるかもしれません。 BUSDは他のステーブルコインとどう違うのでしょうか? BUSDは、いくつかの重要な理由で市場の他のステーブルコインとは異なります。まず第1に、BUSDはフィアット通貨を裏付けとするステーブルコインのカテゴリーに属しています。また、DAIなどのように、仮想通貨を予備資産として使用する仮想通貨担保型のステーブルコインもあります。 また、担保化を全く必要としないアルゴリズムステーブルコインもあります。これらのプロジェクトは、トークンを作成したりバーンさせたりするアルゴリズムによって、ステーブルコインの供給をコントロールしようとしています。 しかし、BUSDは他のフィアットベースのステーブルコインとどう違うのでしょうか? 重要な点は、Paxos社が定期的に監査をリリースし、米ドルの準備高とBUSDの供給量が1対1で一致していることです。 会計事務所のWithumは、規制対象の仮想通貨としてBUSD要件の一部の監査を完了しています。すべてのプロジェクトが監査を完了しているわけではありませんし、フィアット通貨に裏付けられたステーブルコインの中には、彼らが主張するような埋蔵量を所有していないものもあります。 例えば、ニューヨーク州検事総長が提起した事件では、ステーブルコインTether (USDT) の積立金が100%フィアット通貨に裏付けされていないことが指摘されました。この指摘は、Tether社の前の発表とは正反対のものでした。 BUSDはどこで入手できるのでしょうか? BUSDの購入方法は複数あります。BUSDの購入方法については、BUSDのランディングページで、いくつかのオプションを紹介しています。1つ目のオプションは、BUSDを流通市場で購入することです。バイナンスには、多くの取引可能なBUSDペアと、シンプルなフィアットゲートウェイがあります。取引所で他の仮想通貨やフィアットコインをトレードしたり、デビットカードやクレジットカードを使用してBUSDを購入することができます。  もう1つの方法は、AMMに向かい、他のコインやトークンをBUSDと交換するか、流動性プールのバイナンスペグBUSDを交換することです。また、Paxos社のウェブサイトで、米ドルをBUSDに直接コンバートすることもできます。Paxos社は、あなたのフィアット通貨を受け取り、それを準備金に追加し、あなたのために新しいコインを生成します。 まとめ BUSDは、安定した投資先として、またトレーダーや投資家にとって便利なツールとして機能しています。このコインは、規制された状態であり、かつ信頼できる金融機関に監査された準備金があるため、高い信頼性があります。バイナンススマートチェーンやバイナンスチェーンを定期的に利用している人にとって、BUSDは他のプロジェクトと並行して利用するステーブルコインとして堅実な選択です。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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Bitcoin Cash（BCH）とは？

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はじめに ブロックチェーン上で意見が分かれると、ハードフォークが新たなプロジェクトを発生させる可能性があります。Bitcoin Cash（BCH）は、Bitcoinの開発計画に満足していない開発者、投資家、起業家、マイナーなどのグループによって作成されました。2017年8月に誕生したBitcoin Cashは、スケーラビリティの向上とトランザクション手数料の低さを重視したピアツーピアの電子キャッシュシステムです。このプロジェクトは、Bitcoin ABC（Adjustable Blocksize Cap）とも呼ばれています。 ブロックチェーン・スケーラビリティ 2017年、Bitcoinはトランザクション確認時間の長さとトランザクション手数料の増加に悩まされ、非常に低い手数料でほぼ即時に決済できるという当初の前提から外れていました。Bitcoin Cashが誕生する前、Bitcoinコミュニティでは、ブロックサイズの上限を増やすことの意味について強い議論が交わされていました。 Bitcoinは分散型であるため、プロトコルの変更を提案する際には、広く賛同を得る必要があります。そのため、Bitcoinのソフトウェアを変更および、アップデートする際には、すべてのネットワークノードがコンセンサスに到達する必要があります。 Bitcoin Cashは、トランザクション手数料や確認時間が短縮され、よりスケーラブルな仮想通貨として提示されました。BCHコミュニティは、このプロジェクトが、Satoshi Nakamotoが提案したピア・ツー・ピアの電子通貨に近いものであると主張しています。主な理由は、このアルトコインがより高速で安価な決済システムを提供しており、日常的に使用するにはBitcoinよりも適している可能性があるからです。 Bitcoin Cashフォークの直後、オリジナルのBitcoinブロックチェーンは、SegWit（Segregated Witness）と呼ばれる技術を実装するために、待望のソフトフォークアップグレードを行いました。このようなアップグレードは、Bitcoinの開発者であるPieter Wuille氏が2015年に作成したものです。ネットワークの混雑などのスケーラビリティ問題を解決するために、Bitcoinネットワーク上に実装されました。 SegWitソフトフォークはBCHハードフォークより前に計画されていましたが、Bitcoin Cashの支持者たちは、SegWitはブロックサイズの上限を増やすよりも劣る選択肢だと考えていました。BitcoinからのBitcoin Cashフォークは、Jihan Wu氏（Bitmainの共同創設者）やRoger Ver氏（Bitcoin.comのCEO）など、ブロックチェーン業界の著名なメンバーによって支持されていました。 BCHはどのように機能しますか？ Bitcoin Cashは、オリジナルのBitcoinソースコードから直接フォークされたもので、多くの類似点があります。どちらのネットワークもプルーフ・オブ・ワークのコンセンサスメカニズムを採用しており、誰でも参加して貢献することができます。また、フォーク前にBTCを所有していたアドレスは、フォーク後に同量のBCHを受け取りました（アドレス文字列は同じですが、ネットワークは異なります）。 BCHもBitcoinと同様に、目標ブロックタイムは10分、最大供給量は2,100万コインとなっています。BCHの排出率は21万ブロック（約4年ごと）で半減しています。現在のブロック報酬は、1ブロックあたり6.25 BCHです。 Bitcoinとは異なり、Bitcoin Cashはブロックサイズの上限が拡大されており、各ブロックにより多くのトランザクションが含まれるようになっています。ブロックサイズの上限は、当初1MBから8MBに引き上げられ、2018年に再び32MBに引き上げられました。 しかし実際には、BCHの平均ブロックサイズが1MBを超えたのは、2017年以降、数回だけでした。BitInfoCharts.comでは、BTCとBCHの平均ブロックサイズの比較を閲覧することができます。 BitcoinとBitcoin Cashも、いわゆる難易度調整アルゴリズム（DAA）によってマイニング難易度を調整しています。ただし、Bitcoinは2,016ブロックごとに難易度を調整しますが、Bitcoin Cashのマイニング難易度はブロックごとに調整されます。 また、ビットコインキャッシュは過去に、マイニング難易度を下げ、マイナーがネットワークに参加する動機付けとなる 緊急難易度調整（EDA） アルゴリズムを実装していました。しかし、このアルゴリズムは不安定なため、後に削除されました。EDAの実装は、BCHブロックチェーンがBitcoinより数千ブロック先にある理由の1つです。 2019年、Bitcoin Cashは、デジタル署名の使用方法の代替アルゴリズムであるシュノール署名という技術を実装しました。シュノール署名方式はシンプルで安全性が高く、現在Bitcoinで採用されているECDSA方式よりも高いプライバシーとスケーラビリティを実現しています。 BCHの主要な機能 BCHのソースコードは、オリジナルのBitcoinプロトコルに基づいています。 供給量の上限は2,100万個です。 BCHは、Bitcoinのフォークとして、新しいコインの発行にプルーフ・オブ・ワーク（PoW）コンセンサスメカニズムを採用しています。 ブロックサイズを1MBから32MBに変更しました。 コミュニティは、BCHの理念がSatoshiの当初の計画により密接に合致すると主張しています。 BCHのマイニング難易度は、ブロックごとに難易度調整アルゴリズム（DAA）によって調整されます。 BCHはSegWitを実装していません。 BCHは2019年にシュノール署名を実装しました。 スマートコントラクト開発は、後のアップデートとして組み込まれています。 日々のお支払い Bitcoin Cashコミュニティは、BCHはお金として使用されるように設計されていると主張しています。BCHウォレットを使用すれば、個人でも企業でも、誰とでもすばやく送金したり、お金を受け取ったりすることができます。トランザクション時間が短く、手数料が低いBCHは、Bitcoinよりも日常的な使用に適しており、特に少額のお支払いを行う場合に適しています。 Bitcoin Cashでの支払いに対応している店舗や加盟店はありますが、まだ広く普及しているとは言えません。2021年6月現在、Bitcoin.com MapはBCHを受け入れる数千もの店舗にフラグを立てていますが、そのうちの大部分は現在、そのような支払いオプションについて言及しておらず、提供していないため、このマップは不正確または古いものであると考えられます。 Bitcoin Cash（BCH）の保管方法について Trust Walletのご利用を推奨します。BCHをサポートする仮想通貨ウォレットは、ハードウェアウォレットのLedger、Trezor、Cobo Vaultなど、他にも数百種類存在します。Electrum CashのようなデスクトップウォレットにBCHを保管することもできます。 Bitcoin Cashの支持者の中には、BCHを保管するためにBitcoin.comまたはCoinomiウォレットの使用を推奨する方もいます。これらのソフトウェアウォレットは、いずれもWindows、Mac、Linux、Android、iOSでご利用できます。 BTCとBCHは異なるブロックチェーンネットワーク上で動作することを覚えておくことが重要です。Bitcoin CashウォレットのアドレスにBitcoinを送金したり、受取ったりすることはできません。 Bitcoin SV 2018年には、Bitcoin Cashコミュニティの一部がプロトコルをフォークしてBitcoin Satoshi Vision（Bitcoin SVまたはBSVとも呼ばれる）という別の仮想通貨を作成しましたが、この仮想通貨はブロックサイズの上限がさらに大きく2GBとなっています。 議論を巻き起こしているハードフォークは、Craig S. Wright氏とCalvin Ayre氏によってサポートされ、この出来事はHash Warとして認知されています。しかし、BSVは仮想通貨コミュニティから幅広いサポートを得ることができませんでした。サポートと採用が不足しているのは、Craig S.Wright氏がBitcoinの発明者であるSatoshi Nakamoto氏について虚偽の主張をしていることに関連している可能性が高いからです。 まとめ Bitcoinから派生した何千もの仮想通貨プロジェクトの中で、BCHは比較的関連性を保つことができた1つです。Bitcoinほどの知名度はありませんが、トランザクション手数料が低く、確認時間が短縮されることから、BCHでのお支払いを承認している店舗もあります。 とはいえ、ブロックサイズが大きくなると、ネットワークセキュリティへの懸念も生じるため、Bitcoinは依然として最も安全なブロックチェーンネットワークと考えられています。また、Bitcoinは最も人気のある仮想通貨であり続けており、BCHはBTCに比べて市場の流動性や普及率が低いことを意味しています。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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Synthetix (SNX) とは?

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概要 Synthetixは合成暗号資産用のDeFiプロトコルです。Maker、Compound、Uniswapなどとともに2018年の仮想通貨の冬の時代に誕生し、分散型金融が仮想通貨業界における主要分野になる道を切り開いてきたプロジェクトの1つです。 はじめに Synthetixは、Havvenというステーブルコインのプロジェクトとしてスタートしましたが、仮想通貨の冬の時代中に大きく舵を切り、合成資産のためのプロトコルとなりました。Synthetixのコミュニティは、現在DeFi分野における標準とされているメカニズムの多くを生み出してきました。 Synthetixは、Ethereum上のDeFiの中核的な構成要素の1つであり続け、レイヤー2のスケーリングソリューションの発表が間近に迫っていることから、当面はDeFiの重要なパートであり続けるでしょう。 Synthetixとは? Synthetixは、Ethereum上で合成資産を発行することができる合成資産プロトコルです。合成資産はデリバティブ製品の一種と考えても良いでしょう。これによって、その資産を所有することなく、エクスポージャーを持つことができます。 合成資産、もしくは「Synth」とは何を意味するのでしょうか。信頼性の高い価格フィードを持つものは、ほとんど何でも該当します。例えば、BTCやETHのような仮想通貨、金や銀のようなコモディティ、そしてUSDのような法定通貨はすべて合成資産に該当します。さらに、原資産のインバースを追跡するインバースシンセサイザーもあり、トレーダーはショートエクスポージャーを得たり、既存の保有通貨やイールドファーミングポジションをヘッジする簡単な方法を得ることができます。 Synthetixを使用することで、トレーダーはオンチェーンでは存在しない特定の資産に対するエクスポージャーを持つことができます。また、Synthetixを使用することで、複数のDeFi資産のバスケット価格を追跡するDeFiインデックスのようなインデックスを作成することができます。 Synthetixの仕組みについて Synthは原資産の価格をトラックするために、分散型価格オラクルを使用します。Synthはステーブルコインのように、裏付けのある仮想通貨とは違うことには注意してください。Synthに価値を与えるのは、従来の裏付け資産ではなく、様々な複雑なオンチェーンメカニズムやスマートコントラクトです。 例えば、BUSDは1BUSDに1USDの裏付けがあるステーブルコインです。同じように、PaxosのPax Gold (PAXG) は現物の金の延べ棒が裏付け資産です。ある意味、PAXGを所有していれば、その裏付けとなる金の現物を所有していることになります。言い換えると、PAXGは金の所有権を表すトークンです。 Synthは違います。Synthはスマートコントラクトによる複雑な仕組みを使用して、資産の価格を追跡します。sXAUを保有していても、その原資産である金を保有しているわけでｈないです。ただ、金の価格へのエクスポージャーを持っていることしか意味しません。 それでは、なぜそのような資産を保有したいのでしょうか。これまでにも述べてきたように、Synthは実際にその資産を所有しなくても、その資産の価格に対するエクスポージャーを持つのに良い方法です。また、Synthが便利なのは、Ethereum上のERC20トークンなので、他のDeFiプロトコルが簡単に統合できるところです。Synthは、他のERC20トークンと同様に、UniswapやSushi、Curveのようなプラットフォームにデポジットでき、流動性を提供することで、取引手数料を得ることができます。 Synthetix Network Token (SNX) では、原資産による裏付けがないのであれば、何がSynthの担保となっているのでしょうか。主に、担保として使われているのはプラットフォームのトークンである「SNX」です。さらに最近では、SynthetixはETHをサポートしている担保用資産として、追加しました。 Synthetixは、各合成資産が、それが表す価値よりも多くの価値で担保されている、超過担保によって機能します。 Synthは、ユーザーが担保 (SNX) をステークして、それに対して合成資産を発行することで作られます。言い換えれば、それぞれのSynthは、供与された担保に対する実質的な借金です。 それぞれの負債ポジションは、一定の担保率を維持する必要があります。この担保率はガバナンスによって決定されます。これは、市場の大暴落のような異常事態が発生しても、Synthが十分に担保され、システムが赤字にならないようにすることを目的としています。 ユーザーは、この比率を手動で管理する必要があります。Synth (負債) を発行したり、バーンしたり、担保を追加したりすることで、ステーキングの報酬を獲得し続けることができます。 無限の流動性とノースリッページ Synthetixは、伝統的な意味での注文板やスリッページを持たないため、「無限の流動性」を持つ取引所としてマーケティングをしています。価格はアルゴリズムによって決定されるため、中央集権型の注文板 (CLOB) よりも自動化マーケットメイカー (AMM) の仕組みに近いものです。 要するに、Synthetixで取引をする場合、個人やマーケットメーカーに対して取引をするわけではありません。その代わり、負債プールから借金の一部を返済し、別のSynthで同額の借金をしています。 ニュアンスの異なる複雑な仕組みですが、Synthetixでの取引はバイナンスの注文板やUniswapの流動性プールでの取引とは違うということを理解する必要があります。 Synthetix & Optimism それでは、なぜNASDAQの全株式がSynthetix取引所で取引されていないのでしょうか。たしかに、Ethereumのメインネットでの手数料や約定保証は、ほとんどのトレーダーやトレードスタイルに適しているとは言えません。このため、Synthetixのコントラクトは、Optimism社が実装したOptimistic Rollupと呼ばれるレイヤー2ソリューションでデプロイされます。 Rollupsはブロックチェーンをスケールさせるための素晴らしい方法です。独自のバリデータセットを使用するため、そのチェーンがセキュリティの責任を負うサイドチェーンのような他のスケーリングソリューションと違い、RollupsはEthereumブロックチェーンのセキュリティを活用します。スケーリングソリューションと言う点では同じですが、こういった大きな違いがあります。Rollupsは、セキュリティ面で大きな妥協をすることなく、サイドチェーンと同様のスケーリングメリット (トランザクションスループットの向上やトランザクション手数料の低減など) を実現することが可能です。 しかし、Synthetixコントラクトは、特に複雑なスマートコントラクトの1つです。そのような最先端のテクノロジーを、可能な限り最も安全な方法で行こうさせるのは簡単なことではありません。Optimismは、しばらく前からSynthetixと水面下で協力しており、メインネット上でのデプロイは2021年夏頃を予定しています。 まとめ SynthetixはEthereum上の合成資産プロトコルです。Synthは、原資産の価格を追跡するだけなので、ユーザーが実際に資産そのものを所有することはありません。Synthetixは、最も古いDeFiプロジェクトの一つで、SynthetixDAOによる分散型のガバナンス構造を持っています。Synthetixは理解しやすいプロジェクトではありませんが、OptimismのRollupsにデプロイされるため、これからさらに普及する可能性があります。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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Bitcoinに価値がある理由

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概要 このようにBitcoinの価値は、様々な側面があります。結局のところ、仮想通貨も法定通貨も、信頼があるからこそ価値があります。社会が法定通貨制度を信じている限り、紙幣や硬貨には価値があります。Bitcoinにも同じことが言えます。ユーザーが信じているからこそ価値がありますが、価値の源泉はそれだけではありません。 Bitcoinは、法定通貨とは異なり、中央銀行を持たず、その分散型の構造により、独自の金融システムを構築することができました。ブロックチェーン技術はセキュリティ、ユーティリティなど様々なメリットを提供します。また、価値の移転をグローバルに行うための画期的な方法を提供しています。Bitcoinは、金のような価値の保存手段としても機能します。 はじめに Bitcoin (BTC) のような仮想通貨がどのようにして、なぜ価値を持つのかを理解することは、仮想通貨の初心者にとって最大の苦労の一つです。コインはデジタルで、物理的な資産の裏付けがなく、マイニングの概念も非常にわかりにくいものです。マイニングとは、ある意味、無から新しいBitcoinを生み出すことです。実際のところ、マイニングで成功をするには莫大なコストを投資する必要があります。しかし、これがBTCの価値とどう関係するのでしょうか。 私たちが毎日使っているお金のことを考えてみてください。紙幣の裏付けとなる金や資産はもはや存在しません。部分準備銀行制度のおかげで、私たちが借りたお金はしばしば画面上の数字としてしか存在しません。政府や連邦準備制度理事会 (FRB) などの中央銀行は、経済メカニズムによって新たな貨幣を創造し、その供給量を増やすことができます。 顕著な違いはあるものの、デジタルマネーであるBTCは、私たちが慣れ親しんでいる法定通貨との共通点もあります。そこで、仮想通貨のエコシステムに飛び込む前に、まず法定通貨の価値について説明します。 お金にはなぜ価値があるのか? 端的に言えば、お金に価値を与えるのは「信頼」です。本来、お金は価値を交換するための道具です。商品やサービスの対価として地域社会に受け入れられれば、どんなものでもお金として使うことができます。人類の文明の初期には、石や貝殻など、様々なものがお金として使われていました。 法定通貨とは? 法定通貨は、政府が発行して公式化した通貨です。現在、私たちの社会では、紙幣や硬貨、そして銀行口座のデジタルスコア (信用度や負債度を示すものでもある) を使用して価値を交換しています。 かつては、銀行に行って紙幣を金などの貴金属に交換することができました。当時、ドルなどの通貨は、その価値が金と等価であることが保証されている仕組みでした。しかし、金本位制は大多数の国で放棄され、現在では通貨制度の基礎ではありません。 金との結びつきを失った通貨は、裏付けのない不換紙幣となりました。この分離により、政府と中央銀行は、金融政策によって、マネーサプライに影響を与える自由度が高まりました。法定通貨の主な特徴としては以下が挙げられます。 中央銀行、もしくは政府によって発行されています。 固有の価値はありません。金や他の資産による裏付けはありません。 供給量に制限がありません。 法定通貨に価値があるのはなぜ? 法定通貨は本来ならば、金本位制が廃止されたことで、価値のない通貨になってしまっていたでしょう。しかし、現在でも私たちは食料品や決済、家賃など様々な場面で法定通貨を使用して決済を行っています。前述のように、お金はコミュニティからの信頼がその価値を生み出します。そのため、政府が不換紙幣となった、法定通貨をしっかりとバックアップし、成功させ、高い信頼性を維持する必要があります。ベネズエラやジンバブエで見られたように、ハイパーインフレや非効率な金融政策によって政府や中央銀行への信頼が失われると、これが破綻することは容易に想像できます。 仮想通貨に価値があるのはなぜ? 仮想通貨は、私たちの標準的なお金の考え方と共通する部分もありますが、顕著な違いもあります。PAXGのように金などの商品に連動しているものもありますが、ほとんどの仮想通貨には基礎となる資産はありません。その代わり、仮想通貨の価値には信頼が再び重要な役割を果たしています。例えば、人々は Bitcoin に投資することに価値を見出しており、他の人々もBitcoinを信頼し、BTCを決済システムや交換手段として受け入れていることを知っています。 一部の仮想通貨では、実用性も重要な要素となっています。特定のサービスやプラットフォームにアクセスするには、ユーティリティートークンを使用する必要がある場合があります。需要の高いサービスが、そのユーティリティートークンに価値を提供します。すべての仮想通貨が同じではないので、その価値は各コイン、トークン、プロジェクトの特徴に大きく左右されます。 Bitcoinに関して言えば、後で詳しく説明する6つの特徴に絞ることができます。その6つとは、ユーティリティー、非中央集権、分配、信頼のシステム、希少性、セキュリティです。 本質的な価値とは? Bitcoinの価値に関する議論の多くは、Bitcoinに本質的な価値があるかどうかです。しかし、そもそもこれはどういう意味でしょう。石油という商品を見てみると、エネルギーやプラスチックなどの材料を生産するという本質的な価値があります。 また、株式は、商品やサービスを生産している企業の株式であるため、本質的な価値があります。実際、多くの投資家は、資産の本質的な価値を算出するために、ファンダメンタル分析を行っています。一方、不換紙幣である法定通貨は、ただの紙切れなので、本質的な価値はありません。これまで見てきたように、その価値は「信頼」に由来します。 伝統的な金融システムでは、コモディティから株式まで、本質的な価値を持つ投資の選択肢が多くあります。外国為替市場は法定通貨を扱うため例外であり、トレーダーは短期または中期的な為替レートの変動から利益を得ることができます。それでは、Bitcoinはどうなのでしょうか。 Bitcoinに価値があるのはなぜなのでしょうか。 Bitcoinの価値は主観的なテーマであり、さまざまな意見があります。もちろん、Bitcoinの市場価格がその価値だと言うこともできます。しかし、この回答が私たちの疑問に完全に答えているわけではないです。それよりも重要なのは、そもそもなぜ人が価値があると判断するのかということです。Bitcoinの価値を高める特徴について、もう少し掘り下げてみましょう。 Bitcoinの実用価値 Bitcoinの大きなメリットの一つは、仲介者を介さずに世界中どこからでも大量の価値を素早く送金できることです。少額のBTCを送る場合、手数料のせいでコストが比較的高くつく場合もありますが、数百万ドル相当の価値を比較的安く送金することも可能です。ここでは、約$45,000,000 (USD) 相当のBitcoin取引を、$50弱の手数料で送っていることがわかります (2021年6月現在)。 これを可能にしているネットワークはBitcoinだけではありませんが、Bitcoinは最大規模で、最も安全で、最も人気のあるネットワークです。ライトニングネットワークも、レイヤー2のアプリケーションとして少額取引を可能にしています。しかし、金額の大小にかかわらず、ボーダレスな取引ができることに価値があるのは間違いないです。 Bitcoinの価値における非中央集権 非中央集権は、仮想通貨の大きな特徴の1つです。中央の権威を排除することで、ブロックチェーンはユーザーのコミュニティに、より大きな力と自由を与えます。Bitcoinのネットワークは、オープンソースなので、誰でも改善に協力することができます。 仮想通貨の金融政策も、分散型で機能しています。例えば、マイナーの仕事は、トランザクションの検証と有効性の確認ですが、それだけでなく、新しいBitcoinが予測可能な安定した速度でシステムに追加されるようにしています。 Bitcoinは、その非中央集権性により、非常に堅牢で安全なシステムとなっています。ネットワーク上の単一のノードが全員の意思決定を代行することはできません。トランザクションの検証やプロトコルの更新には、グループ過半数以上のコンセンサスが必要であり、これがBitcoinを不正操作や悪用から守っています。 Bitcoinの価値における分配 できるだけ多くの人が参加できるようにすることで、Bitcoinネットワークの全体的なセキュリティは向上します。Bitcoinの分散型ネットワークに接続されたノードの数が多ければ多いほど、その価値は高まります。トランザクションの台帳を複数のユーザーに分散させることで、単一の真実のソースに頼る必要はありません。 分配がないないと、検証が困難な複数の真実が存在することになります。チームで作業しているメールで送られた文書を考えてみましょう。チーム内でドキュメントを送信すると、異なる状態のバージョンが作成され、追跡が困難になります。 また、集中型データベースは、分散型データベースに比べてサイバー攻撃や停電の影響を受けやすくなります。サーバーの問題でクレジットカードが使用できないということはよくあることです。Bitcoinのようなクラウドベースのシステムは、世界中の何千人ものユーザーによって維持されているため、より効率的で安全なシステムとなっています。 Bitcoinの価値における信頼のシステム Bitcoinの非中央集権性は、ネットワーク上での大きなメリットですが、それを守るための工夫も必要です。大規模な分散型ネットワークでは、ユーザーに協力してもらうことが常に課題となっています。ビザンチン将軍問題として知られるこの問題を解決するために、Satoshi Nakamotoは、プルーフ・オブ・ワークのコンセンサスメカニズムを実装し、積極的な行動に報酬を与えています。 価値のあるものや商品には、信頼が欠かせません。中央銀行の信頼を失うことは、その国の通貨にとっては最悪の事態です。同様に、国際送金を利用するためには、その金融機関を信頼する必要があります。Bitcoinの運営には、私たちが日常的に使用している他のシステムや資産よりも多くの信頼が組み込まれています。 しかし、Bitcoinのユーザー同士で信頼しあう必要はありません。彼らはBitcoinの技術を信頼すればいいのです。Bitcoinの技術は非常に信頼性が高く、安全であることが証明されており、ソースコードは誰でも見ることができます。Proof of Workは、誰もが自分で検証、確認できる透明な仕組みです。ほぼ間違いのないコンセンサスが得られることに価値を見出すことができます。 Bitcoinの価値における希少性 Bitcoinのデザインには、21,000,000 BTCという発行上限枚数が組み込まれています。Bitcoinマイナーが2140年頃に最後のコインをマイニングするとそれ以降新しいBitcoinは誕生しません。金、銀、石油などの伝統的な商品には埋蔵量という上限はありますが、毎年新たな埋蔵量が発見され、追加されています。毎年の新しい発見により、こういった伝統的な商品の正確な希少性を算出することは困難です。 BTCをすべて発掘してしまえば、Bitcoinは理論上、デフレになるでしょう。ユーザーがBitcoinを紛失したり、バーンしたりすると、供給が減少し、価格が上昇する可能性があります。そのため、ホルダーはBitcoinの希少性に大きな価値を見出しています。 Bitcoinの希少性は、人気のあるストック・トゥ・フローモデルにもつながっています。このモデルは、年間のBitcoinの採掘枚数と全体の時価総額をもとに、BTCの将来の価値を予測しようとするものです。バックテストでは、これまでのBitcoinの価格カーブをかなり正確にモデル化できています。このモデルによると、Bitcoinの価格の主な原動力は、その希少性です。価格と希少性の関係が考えられることで、保有者はBitcoinを価値の保存手段として利用することに本質的な価値を見出しています。このコンセプトについては、記事の最後でさらに詳しく説明します。 Bitcoinの価値におけるセキュリティ 投資した資金を安全に保つという意味では、Bitcoinほど安全性の高い選択肢は他にあまりありません。ベストプラクティスに従っていれば、保有しているBitcoinを驚くほど安全に保管できます。先進国では、銀行のセキュリティが当たり前になっています。しかしそれ以外の国々の多くの人々にとって、金融機関は必要なセキュリティを提供することができず、多額の現金を保有することは非常にリスクが高いです。 Bitcoinネットワークへの悪意ある攻撃は、現在のマイニングパワーの51%以上を所有する必要があり、この規模でそれだけを占めるのはほとんど不可能です。Bitcoinへの攻撃が成功する確率は極めて低く、仮に起こったとしても長くは続かないでしょう。 BTCを保管する上での脅威として考えられるのは以下です。 詐欺とフィッシング攻撃 秘密鍵の紛失 保有しているBTCを、自分で秘密鍵を管理していない危険なカストディアルウォレット で保管 上記のようなことが起こらないように、ベストプラクティスに従うことで、銀行をも凌ぐセキュリティレベルを手に入れることができるでしょう。一番いいところは、自分の資産を安全に保つためにお金を払う必要がないということです。また、銀行とは異なり、日や月の制限もありません。Bitcoinでは、自分の資産を完全に自分で管理することができます。 価値の保存手段としてのBitcoin すでに説明した特徴のほとんどは、Bitcoinが価値の保存手段として適していることも示しています。貴金属、ドル、国債などは伝統的な選択肢ですが、Bitcoinは現代的な代替手段、いわゆるデジタルゴールドとして評価を得ています。何かが価値の良い保存手段であるためには、以下の要件を満たす必要があります。 耐久性: ネットワークを維持するコンピュータがある限り、Bitcoinは100％の耐久性があります。BTCは物理的な紙幣や硬貨などの資産のように破壊することができないので、不換紙幣や貴金属よりも耐久性があります。 携帯性: デジタル通貨であるBitcoinは、驚くほど携帯性に優れています。インターネットへの接続と秘密鍵さえあれば、どこからでも自分の保有するBTCにアクセスできます。 分割可能性: 1BTCは100,000,000 satoshiに分割可能であり、ユーザーはあらゆる規模の取引を行うことができます。 代替可能性: 各BTCやsatoshiは別のBTCやsatoshiと交換可能です。このような点から、Bitcoinは世界中の人々との価値交換に利用することができます。 希少性: 21,000,000BTCしか存在せず、何百万枚ものBTCがすでに永遠に失われています。Bitcoinの供給量は、時間の経過とともに供給量が増加するインフレ型の不換紙幣に比べてはるかに限定的です。 決済での受け入れ: BTCは個人や企業の決済手段として広く採用されており、ブロックチェーン業界は日々成長を続けています。 このテーマをもう少し詳しく知りたい方は、 Bitcoinは価値の保存手段か? をご覧ください。 まとめ なぜBitcoinに価値があるのか、残念ながら唯一無二の答えはありません。仮想通貨は、貴金属や法定通貨のような価値のある多くの資産の重要な側面を持っていますが、だからといって同じ資産クラスに分類されるものではないです。Bitcoinは政府の裏付けがなくてもお金のように機能し、デジタルなのに商品のような希少性があります。 一般的な知識不足や誤解から、Bitcoinに価値があるのかどうか疑問視する声もあります。「詐欺」や ネズミ講などの言葉が使われており、根拠のない不安を抱く人がいることがよくわかります。しかし、最終的には、Bitcoinは非常に安全なネットワーク上で動作しており、この仮想通貨には、そのコミュニティ、投資家、トレーダーによってかなりの価値が置かれています。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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カストディアルNFTとノンカストディアルNFTの違いとは？

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概要 DeFiエコシステムの拡大に伴い、NFTの普及が進んでいます。NFTやその他の仮想通貨資産を取引・保有する場合、カストディアルサービスを利用するか、ノンカストディアルサービスを利用するかの選択があります。カストディアルサービスは、お客様のウォレットの秘密鍵を所有し、お客様の資産を保管しています。 バイナンスNFTマーケットプレイス は、登録されたアカウントでログインできるカストディアルNFTプラットフォームの一例です。 ノンカストディアルサービスにより、ユーザーは自身のウォレットや、デジタル資産を完全にコントロールすることができます。ユーザーは自分のウォレットから直接NFTを取引することができます。これにより、仲介業者を必要としない市場が形成されます。それが、バイナンスのノンカストディアルNFTプラットフォームである Featured By Binance にあります。ブロックチェーン上でNFTをマイニングすることで、クリエイターはプラットフォームのリスクなしに、ファンとの直接的な関係を築くことができます。 はじめに 非代替性トークン（NFT）は、ブロックチェーンやDeFiのエコシステム全体で高い需要があります。NFTの話題はすでに多くの情報がありますが、カストディアンシップについてはあまり議論されていません。作ったばかり、あるいは購入したばかりのNFTを、実際に完全にコントロールしているのは誰でしょうか？自分が思っている以上に、NFTのカストディが少ないのかもしれません。 この概念は、すでにウォレットや仮想通貨について調べたことがある人には馴染みがあるかもしれません。実際には、NFTを自分で保管することも、誰かに預けることも有効な選択肢です。それはすべてあなたが探しているものと、あなたが望む責任の種類によって異なります。 カストディアルNFTやノンカストディアルNFTに遭遇する主な方法は、ウォレットとNFTの取引や作成に使用するプラットフォームを選択するときです。 仮想通貨ウォレットとは？  仮想通貨ウォレットは、仮想通貨を保有したり、ブロックチェーンを操作したりするために必要不可欠なツールです。取引や 分散型アプリケーション（DApps）を利用するには、ウォレットが必要になります。ウォレットには、以下の2つの主な側面があります：公開鍵と秘密鍵。  ウォレットの 公開鍵 は、あなたや他の人が仮想通貨を送ることができるアドレスを生成するために使用されます。秘密鍵は秘密のパスワードのようなもので、取引の署名や資金へのアクセスを行います。仮想通貨ウォレットを選ぶ際には、さまざまな選択肢があります。鍵は、紙に印刷したり、デスクトップのウォレットソフトウェアでアクセスしたり、ハードウェアのウォレットデバイスに入れたりすることができます。 仮想通貨ウォレットは、単に仮想通貨を保存するだけではありません。持っているウォレットによっては、 NFTを貯めることもできます。 Bitcoin（BTC）、 Ether（ETH）、ステーブルコインなどのデジタル資産を送受信するために、仮想通貨ウォレットを利用したことがある人は多いでしょう。しかし、一部の仮想通貨ウォレットは、ブロックチェーン上で発行されたトークンであるNFTを保存及び振替することもできます。 カストディアル仮想通貨ウォレットとは？ カストディアル仮想通貨ウォレットでは、自分の秘密鍵を完全にコントロールすることはできません。第三者（取引所やカストディアルウォレットサービスプロバイダーなど）が、お客様に代わってお客様の資産を保管します。自分の秘密鍵に自分でアクセスすることはできませんが、これは必ずしも悪いことではありません。すべてはあなたのニーズに基づいています。  ブロックチェーン技術は分散化されているため、秘密鍵を紛失すると永久にウォレットへのアクセスができなくなります。自分の秘密鍵を管理する人がいることで、その人に責任を転嫁することができます。万が一、交換パスワードを忘れてしまっても、カスタマーサポートを利用すれば、アカウントに復帰できる可能性があります。 ただし、この場合は第三者が資金を管理していることを忘れてはいけません。あなたの仮想通貨は、カストディアンが保管している分だけ安全になります。だからこそ、信頼できる取引所やサービスプロバイダーを選ぶことが重要なのです。 ノンカストディアル仮想通貨ウォレットとは？ ノンカストディアル仮想通貨ウォレットとは、保有者のみが秘密鍵を所有・管理するウォレットのことです。自分の資金をよりコントロールしたいユーザーには、ノンカストディアルウォレットが最適です。 しかし前述のように、鍵を安全に保管する責任は、ウォレット所有者次第となります鍵を紛失したり、バックアップ用の シードフレーズを思い出せなかったりすると、ウォレットとその資金は失われてしまいます。ノンカストディアルウォレットは、アプリ、実行ファイル、ブラウザの拡張機能としていくつかあります。代表的な例としては、 Trust Walletや MetaMaskなどがあります。また、Tor.usなどのウォレットサービスでは、ソーシャルログインを利用して鍵を保護することができ、より安全で便利なプロセスを実現しています。 NFTで使用できるウォレットは？ カストディアルウォレットとノンカストディアルウォレットの両方を使用して、仮想通貨アートやその他のNFTを保管することができます。ただし、使用するウォレットが、保持したいNFTの種類に対応しているかどうかを確認する必要があります。NFTは異なるブロックチェーン上に存在することができ、個々のブロックチェーン上でも、様々な種類の トークン規格が存在することがあります。それぞれの規格には異なる特徴があり、トークンの作成方法や使用方法を定義するルールがあります。 最も一般的なトークンの規格： Ethereum： ERC-721、ERC-1155 バイナンススマートチェーン： BEP-721、BEP-1155 NFTを（仮想通貨取引所のような）カストディアルウォレットまたはノンカストディアルウォレットのいずれかに保管する予定であれば、まずNFTのトークン規格を確認してください。これらの情報をもとに、あなたのウォレットがあなたのデジタルアートのブロックチェーンとトークン規格に対応しているかどうかを確認してください。 MetaMask、Trust Wallet、MathWalletはすべて、遭遇する可能性のある最も一般的なNFTを受け入れるノンカストディアルウォレットです。しかし、中央集権的な取引所とやりとりする場合は、カストディアルウォレットを使用します。取引所が受け入れているNFTの詳細については、取引所のFAQやウェブサイトを確認するのが最善の方法です。 ウォレットでNFTを購入する方法 NFTのコレクターズアイテムをどのように購入するかは、ウォレットの種類と利用したいマーケットの2つの点によります。NFTの購入を完全にコントロールし、ノンカストディアルウォレットに保管したい場合は、Featured by Binanceのような分散型プラットフォームを使用する必要があります。 分散型プラットフォーム（ノンカストディアル） 以前にバイナンスDEXや他の 分散型取引所を利用したことがある方は、すでにノンカストディアルシステムに慣れているかもしれません。分散型取引所では、アカウントを作ったり、サインアップする必要がありません。また、通常はお互いのウォレット間で直接取引を行います。 NFTマーケットプレイス（カストディアル） NFTマーケットプレイスは、購入プロセスにおいてカストディアンの役割を果たします。オークションに入札する場合は、エスクローで保有するためにプラットフォームに資金を送る必要があります。NFTを購入した後は、そのカストディアルウォレットに保管するか、別のウォレットに出金することができます。  バイナンスNFTマーケットプレイスでは、NFTを購入・入札するために、そのノンカストディアル現物ウォレットに資金を送金する必要があります。ウェブサイトは外部のウォレットとは直接やり取りしないため、バイナンスアカウントには仮想通貨が「ロード」されている必要があります。 自分のウォレットを使用してNFTをマイニングまたは売却する方法 分散型プラットフォーム（ノンカストディアル） NFTを作ることをミンティングといいます。NFTをミントするには、自分のウォレットを接続し、 Featured by BinanceなどのNFTプラットフォームにデジタル資産をアップロードする必要があります。ここでは、画像や音声、動画ファイルをメタデータ（NFTを説明するための情報）とともにアップロードすることができます。NFTを個別に作成するか、NFTのグループからなるコレクションを作成するかを選択できます。 ミンティング後、あなたの資産はオンチェーンで保管され、改ざんされることはありません。ご希望であれば、お持ちのNFTを売りに出すことも可能です。Featured by Binanceは現在、セカンダリーマーケットプレイスにおいて、以下2つの販売方法をサポートしています：固定価格販売と英語オークション。 売却が完了した時点で、あなたのNFTは購入者に配布されます。売上金は買い手のウォレットからあなたのウォレットに振り込まれます。このプロセスは、スマートコントラクトのルールによって自動化され、安全に行われます。 NFTマーケットプレイス（カストディアル） カストディアルマーケットプレイスでNFTを売却するには、利用しているプラットフォームにNFTを入金する必要があります。売却したいNFTの種類に対応しているプラットフォームであることを確認してください。ここで気をつけないと、互換性のないプラットフォームに送ることで、簡単にNFTを失うことになります。各マーケットプレイスでは、定価販売やオークションなど、売却方法の選択肢が異なります。 NFTの売却に成功すると、マーケットプレイスは自動的に新しい所有者にNFTを振替します。あなたの資金は、あなたの外部ウォレットに直接送られるか、あなたが出金できるようにプラットフォームに残されます。 カストディアルNFTサービスの長所と短所 カストディアルサービスは、NFTの買い手と売り手をマッチングさせるためのシンプルな方法で、初めての方にも簡単にご利用いただけます。鍵を紛失する心配がないのは、経験豊富なユーザーにとっても安心感があります。インターフェイスは一般的にユーザーフレンドリーで、ミスをしても寛容な姿勢でいられます。問題が発生した場合、プラットフォームが支援するためのサポートを整備する必要があります。 しかし、非中央集権を重視する多くの仮想通貨愛好家にとって、自分の資産を直接コントロールできないことは大きなデメリットです。 KYC チェックは、名前、住所、IDを必要とする一部のカストディアルNFTサービスでも標準的に行われています。お客様のデータが保存されると、常に盗難や漏洩のリスクがあります。また、カストディアルサービスのハッキングが行われることも珍しくありません。 ノンカストディアルNFTサービスの長所と短所 ノンカストディアルNFTプラットフォームでは、取引の過程でより大きなコントロールが可能です。仲介業者を介さず、自分のウォレットから直接NFTを取引することで、安価な手数料と高いプライバシーを実現しています。しかし、これらの要素は利用するネットワークに依存するところが大きいです。プライバシーを重視する方は、KYCチェックが不要なので、匿名での取引が可能です。ウォレットがあればすぐに始められます。 ノンカストディアルコントロールには、いくつかのデメリットがあります。ウォレットにあまり慣れていない新規ユーザーにとっては、ノンカストディアルオプションはカストディアルオプションに比べて使い勝手や利便性が悪い場合があります。しかし、幸いなことに、Tor.usのようなサービスプロバイダーのおかげで、dappsの利用が格段に容易になっています。 2021年6月現在、ノンカストディアル取引所はカストディアル取引所よりも流動性や出来高が低い傾向にあります – Uniswap のような大手を除いて。しかし、NFTに関しては、まだ業界の初期段階であり、測定が困難です。しかし、流動性はユーザー層や取引量に左右されるため、近い将来、ノンカストディアルサービスがカストディアルサービスを凌駕する可能性は十分にあります。また、流動性の問題を防ぐために、クロスプラットフォームのノンカストディアルマーケットプレイスに取り組んでいるプロジェクトもあります。   カストディアルNFTとノンカストディアルNFTを比較   カストディアルNFTサービス ノンカストディアルNFTサービス 秘密鍵 第三者所有権 ウォレットホルダー所有権 アクセシビリティ 登録済アカウント 誰でもアクセスが可能 トランザクションコスト 一般的に高い 一般的に低い セキュリティ 一般的に低い 一般的に高い サポート 一般的に高い 一般的に低い KYC はい いいえ まとめ あなたが何を求めているかにもよりますが、カストディアルオプションとノンカストディアルオプションには両方とも利点があります。 Featured By Binance のようなノンカストディアルNFTプラットフォームは、自律性と安全性を重視する人にとって素晴らしい選択です。 経験の浅いユーザーにとっては、カストディアルNFTマーケットプレイスやウォレットを利用する方が理にかなっているかもしれません。カストディアルサービスを利用することで、対話に時間を割くことができ、ウォレットの扱い方を覚える時間を減らすことができます。このような場合、 バイナンスNFTマーケットプレイスを検討してみてはいかがでしょうか。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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FX取引とは？

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概要 FXは、取引量と流動性において世界最大の市場です。ブローカー、企業、政府、その他の経済主体は、国際商取引を可能にするために、通貨やFXデリバティブを取引しています。  トレーダーは、投機的な理由で市場を利用することもあります。為替や金利には様々なアービトラージの機会があり、大口取引やレバレッジをかけた取引に人気があります。 FX市場は、フィアット通貨ペアとその相対的な市場価格で構成されています。これらのペアは通常、 ロット単位で売買されます。標準的なロットは、ペアの基本通貨が100,000単位ですが、100単位までの小さいサイズもあります。 トレーダーは一般的に、資本で投資できる金額を増やすためにレバレッジを使用します。また、フォワードやスワップを利用して、通貨ペアを将来の特定の価格でトレードすることで、リスクを相殺することもできます。この2つの金融商品を他の取引戦略や商品と組み合わせることで、FXトレーダーは様々な投資機会を得ることができます。 はじめに 自分でFXの取引をしなくても、国際通貨市場は日常生活の中で重要な役割を果たしていることが多いです。株式市場の下落による影響は必ずしも明らかではありませんが、通貨の価値が変化すると、商品やサービスの価格に影響を与えることがあります。また、海外に行ったことがある方は、通貨を両替して、現在のFX相場やレートに応じた手数料をお支払いしたことがあると思います。 FXは、株式や商品、債券とは異なるユニークな資産クラスです。何が違うのかを考えてみると、真のグローバルFX市場がなぜこれほど大きな市場であり、必要とされているのかがよく分かります。  FXとは？ FXまたはFX取引（foreign exchangeから）は、ソブリン通貨やその他のFX商品を売買したりすることです。銀行や両替所で両替をする場合、レートはFX市場の動きに左右されます。 為替レートの変動は、経済状況、世界の出来事、金利、政治など様々な要因が絡み合っています。そのため、FXは 流動性が高く、他の金融市場に比べて取引量が多いのが特徴です。  FX市場は、経済取引を促進する取引と、投機的な取引の2つの主要な活動で構成されています。国際的な市場で活動する企業などにとって、外貨の売買は必須です。国内で資金を調達したり、海外で商品を購入したりすることは、FX市場の重要なユースケースです。 FX取引のもう一方の側面を担うのが投機家です。通貨価格の非常に小さな変動を利用する、短期的で大量の取引が一般的です。FX市場は、投機家にとって アービトラージの機会に満ちた市場であり、それが市場の膨大な取引 量の理由でもあります。  トレーダーは、変動する金利などの長期的な機会を利用して利益を上げることも考えています。また、経済的なイベントや地政学的な問題も、時間の経過とともに通貨市場に大きな変動をもたらします。今、通貨を購入して持ち続けることで、長期的に利益を得ることができます。また、先物契約では、何年も前から取引レートを決めて、市場に賭けることもできます。 FX取引は、小規模なユーザーにとっては難しいものです。アービトラージや短期取引は、借り入れや高額な初期資金がないと困難です。そのため、FX市場の取引量のほとんどを国際的な銀行や金融機関が担っています。 FXペアとは？ 最も基本的なレベルでは、FX市場は2つの通貨の間の相対的な価格を記述する通貨ペアを含んでいます。すでに 仮想通貨をトレードしている人は、FX市場の仕組みを少しは知っているでしょう。ペアで表示される最初の通貨が基準通貨となります。2つ目はクォート通貨で、カウンター通貨と呼ばれることもあります。クォート通貨は、基準通貨の1単位に関連する価値として表現します。 GBP/USDは、USDで表示される1ポンドの価格を示します。この比率は1.3809のように数字で示され、1ポンドが$1.3809の価値があることを示しています。GBP/USDは最も頻繁にトレードされているペアの一つで、ケーブルと呼ばれています。このニックネームは、19世紀にロンドンとニューヨークの取引所間でこのレートを中継していた大西洋横断ケーブルに由来しています。 FX取引に関しては、多くの流動性のある市場を見つけることができます。取引量の多いペアとしては、USD/JPY、GBP/USD、USD/CHF、EUR/USDなどがあります。これらのペアはメジャーと呼ばれ、USドル、日本円、英ポンド、スイスフラン、ユーロで構成されています。 人々はなぜFXをするのか？ FX市場は投機だけではありません。外国の現金を必要とする銀行や企業などは、国際的な取引を行うためにFX取引を行っています。また、企業は先物通貨交換のコストを固定するために、あらかじめ為替レートを取り決めておくこともあります。（ヘッジング）もう1つのユースケースは、政府が準備金を構築し、通貨の固定化や輸出の拡大など、経済目標を達成することです。 個人トレーダーにとっても、FX市場には魅力的な特徴があります： レバレッジをかけることで、小規模なトレーダーであっても、自分が直接利用できる資金よりも大きな金額で投資することができます。 少額の通貨を購入することが可能なので、エントリーコストは低いです。株式市場で一株を購入すると数千ドルにもなりますが、それに比べて、FXは$100からはじめられます。 ほとんどの時間帯でトレードができるので、すべてのスケジュールに対応することができます。 市場の流動性が高く、ビッド・アスク・スプレッドも低いです。 オプションと先物は標準的な商品です。市場をショーティングさせることは、現在の成行価格で現物売買したいだけではないトレーダーにとって可能です。 人々はどこでFXをしているのか？ NYSEやNASDAQのような中央集権取引所を中心に取引される株式とは異なり、FXの取引は世界中のハブで行われます。参加者は、店頭取引（OTC）で直接トレードすることも、インターバンク市場で銀行やブローカーの巨大なネットワークを利用することもできます。  この国際通貨取引を監督することは、各通貨の規制が異なるため難しいです。多くの国では、国内市場での取引を監督する機関がありますが、国際的な活動は限られています。FX取引にはライセンスの取得や公認ブローカーを通す必要がありますが、規制の緩い他の市場を利用して取引を行うことも可能です。 FXの取引量の大半を占めるのは、以下4つのメジャーゾーンです：ニューヨーク、ロンドン、東京、シドニーFX市場には中心となる場所がないため、世界中でFX取引をサポートしてくれる証券会社を見つけることができるはずです。 一般的に無料で利用できるオンライン仲介サービスには、さまざまなオプションがあります。直接的な手数料を支払うことはありませんが、FXブローカーは自分が提示した価格と実際の成行価格の間にスプレッドを維持します。これから始める方は、マイクロロットのトレードができる証券会社を選びましょう。この点についてはさらに詳しく説明しますが、FX取引をはじめるには、圧倒的にこの方法がわかりやすいでしょう。 FX取引の特徴は？ FXには、他の金融市場とは異なる様々な側面があります。 地理的に広い範囲をカバーしています。世界で認められている外貨は180種類あり、ほぼすべての国で市場が形成されています。 非常に流動性が高く、大量の取引量があります。 その成行価格は、多くのグローバルな要因に影響されます。政治、経済状況、投機、送金など、さまざまな要素があります。 週5日、約24時間の取引が可能です。市場が完全に中央集権化されていないため、ほとんどの場合、取引所や証券会社を利用することができます。週末は市場が閉まっていますが、一部のプラットフォームでは時間外取引が可能です。 大量に取引されない限り、利益率は低くなります。為替レートのわずかな差を、大きな取引で利益につなげることができます。 人々はどのようにFXトレードをしているか？ FXに関しては、個人のトレーダーが取ることのできる選択肢がいくつかあります。最も簡単な方法は、現物市場で通過ペアを購入し、それを保持することです。例えば、USD/EURのペアでEURを購入したとします。カウンター通貨が高くなれば、それを基本通貨で売って利益を得ることができます。 また、レバレッジを効かせて資金量を増やすこともできます。この場合、損失をカバーする限り、借りた資金を使ってトレードをすることができます。もう一つの可能性として、特定の日に設定された価格でペアを売買することができるFX オプションを検討してみてください。先物契約も人気があり、将来の合意した価格で取引を行うことを義務づけています。 FX取引の醍醐味の一つは、金利差で利益を得られる可能性があることです。世界の中央銀行が設定する金利は、FXトレーダーの投資機会を提供する異なる金利を設定しています。現金を両替して海外の銀行に預けることで、資金を家に置いておくよりも多くの利益を得ることが可能になります。  しかし、送金手数料や銀行手数料、税制の違いなど、追加のコストがかかります。戦略を成功させるためには、ありとあらゆる追加コストを考慮する必要があります。アービトラージの機会や利益は最小限に抑えられることが多いので、証拠金利幅は狭くなります。想定外の手数料が発生すると、期待していた利益がすべて消えてしまう可能性があります。 pipとは？ pip（ポイント内の割合）とは、FXペアが行うことのできる最小の価格増分のことです。再びGBP/USDに注目： 0.0001の上下動がペアの最小移動量（1 pip）となります。しかし、すべての通貨が小数点以下4桁でトレードされているわけではありません。日本円を相場とするペアでは、通貨の小数化が行われていないため、pipは0.01が標準です。 Pipettes 一部の証券会社や取引所では、この基準を破り、小数点以下の桁数を増やしたペアを提供しています。例えば、GBP/USDでは、通常の小数点以下4桁から5桁になります。USD/JPYは通常小数点以下2桁ですが、3桁になることもあります。この小数点以下の余分な部分をpipetteと呼びます。 FX取引におけるロットとは？ FX取引では、ロットと呼ばれる特定の量の通貨を売買します。株式市場とは異なり、決められた値で取引される外貨のロットです。ロットとは、通常、100,000単位の基本通貨のことですが、ミニロット、マイクロロット、ナノロットなど、より少量のロットを購入することもできます。 ロット 単位 標準  100,000 ミニ 10,000 マイクロ 1,000 ナノ 100 ロットでの作業の場合、pipの変更で損益を簡単に計算することができます。USD/CHFを例に見てみましょう： EUR/USDの標準ロットを1枚購入した場合、€100,000を$119,380で購入したことになります。ペア価格が1pip上昇し、お客様がロットを売却した場合、これは気配値の通貨が10ユニット変化したことに相当します。この評価は、あなたの€100,000を$119,390で売却し、$10の利益を得たことを意味します。価格が10pip上昇すれば、$100の利益となります。 取引のデジタル化が進むにつれ、標準的なロットサイズは減少し、より柔軟なオプションが求められるようになりました。一方、大手銀行では、取引量の多さに対応するため、標準ロットのサイズを100万枚まで増やしているところもあります。 FX取引におけるレバレッジの仕組みは？ FX市場の特徴の一つは、利益率が比較的小さいことです。利益を獲得するためには、トレード出来高を増やすことが必要です。銀行であれば簡単にできますが、個人の場合は十分な資金を確保できないため、レバレッジを使用することができます。 レバレッジは、比較的小さな 担保でブローカーからお金を借りることができます。ブローカーは、提供された資本の乗算としてレバレッジ額を表示します。例えば、10倍や20倍は、お客様の資金の10倍や20倍に相当します。$10,000を10倍のレバレッジをかけると、$100,000のトレードが可能になります。 この資金を借りるために、トレーダーはブローカーが損失をカバーするために使用する 証拠金を維持しています。10％の証拠金は10倍、5％の証拠金は20倍、1％は100倍です。レバレッジをかけることで、レバレッジをかけた金額に応じて、投資の損失や利益のすべてを獲得・経験することができます。言い換えれば、レバレッジは利益と損失を増幅させます。 EUR/USDの例を見てみましょう。このペアの1ロット（€100,000）を購入しようとすると、現在のレートでおよそ$120,000が必要になります。これらの資金を利用できない小規模なトレーダーであれば、50倍のレバレッジ（2％の証拠金）を得ることを検討してみてはいかがでしょうか。この場合、お客様は$2,400を提供するだけで、$120,000の通貨市場にアクセスすることができます。 ペアが240pips（$2,400）下がった場合、お客様のポジションはクローズされ、お客様のアカウントは清算されます（お客様はすべての資金を失います）。レバレッジをかけた場合、小さな価格の動きが、急激に大きな利益や損失の変化につながることがあります。ほとんどのブローカーは、お客様のアカウントの証拠金を増やし、必要に応じて補充することができます。 FXにおけるヘッジングの仕組みは？ 変動通貨の場合、常に為替レートが変動する可能性があります。投機家がボラティリティから利益を上げようとしている一方で、他の人は安定性を評価しています。例えば、海外進出を計画している企業では、費用計画を立てるために為替レートを固定したいと考えるでしょう。これを簡単に実現するのがヘッジングと呼ばれるプロセスです。 投機家であっても、経済的ショックや 金融危機に備えて特定の為替レートを固定したいと思うこともあるでしょう。様々な金融商品でFXレートのヘッジングを始めることができます。最も一般的な方法は、先物契約やオプション契約を利用することです。先物契約では、投資家やトレーダーは、将来の日付で特定のレートと金額で取引することを義務付けられています。  先物契約 1年後にUSD/EURを0.8400で1ロット購入（$100,000を€84,000で購入）する先物契約を結んだとします。ユーロ圏で売却していて、1年後に利益を本国に送金したいと考えている人もいるでしょう。先物契約は、米ドルがユーロに対して上昇するリスクを取り除き、より良い資金計画を立てるのに役立ちます。この場合、米ドルが上昇した場合、資金を送金する際に1ユーロあたりの購入ドル数が少なくなります。 1年後に米ドルが高くなり、USD/EURが1.0000になった場合、先物契約がなければ、現物レートは€100,000から$100,000になります。しかし、このレートではなく、以前に合意したUSD/EURの1ロットを0.8400で締結することになります（€84,000から$100,000へ）。この単純な例では、手数料を考慮せずに、1ロットあたり€16,000のコストを削減できることになります。 オプション  オプションも同様に、ヘッジングによってリスクを減らすことができます。しかし、先物とは異なり、オプションでは、特定の日付またはそれ以前に所定の価格で資産を売買するオプションが与えられます。オプション契約は、購入価格（プレミアム）を支払うことで、通貨ペアの不本意な上昇や下降からお客様を守ることができます。 例えば、英国企業がアメリカで商品やサービスを売却している場合、GBP/USDのコールオプションを購入することができます。この商品は、将来的にGBP/USDを所定の価格で購入することができます。米ドルのお支払いが行われた際に、ポンドが上昇していたり、レートが維持されていたりした場合、会社はオプション契約のためにお支払いされた価格を失います。もし、ポンドがドルに対して下落した場合、彼らはすでにレートをヘッジしており、市場で提示されるよりも良い価格を得ることができます。 先物及びオプション契約の詳細については、 先物・先物契約とは何か？ そして オプション契約とは何か？を参照してください。 カバード・インタレスト・アービトラージ 金利は世界的に変動しているため、FXトレーダーは為替レートの変動によるリスクを相殺しながら、その金利差をアービトラージすることができます。その代表的な方法の1つが、カバードインタレストアービトラージです。この取引戦略は、通貨ペアの先物値動きをヘッジしてリスクを軽減します。 ステップ1：アービトラージ機会の発見 例えば、レートが1.400のEUR/USDペアを例に挙げてみましょう。ユーロ圏の入金金利は1％ですが、アメリカでは2％です。つまり、ユーロ圏に投資した€100,000は、1年後には€1,000の利益が戻ってくるのです。しかし、その資金をアメリカで投資することができれば、為替レートが維持されれば€2,000の利益が得られます。しかし、この単純な例では、手数料や銀行費用、その他費用は考慮されていません。 ステップ2：FXレートをヘッジングする フォワードレートが1.4100のEUR/USDの1年先物を使用した場合、ユーロ圏の金利改善を利用して、固定リターンを保証することができます。フォワードレートとは、契約時に使用される合意されたFXレートのことです。  銀行や証券会社は、異なる金利や現在の現物価格を考慮した数式でこのレートを計算します。フォワードレートは、市場の状況に応じて現物レートに比べてプレミアムまたはディスカウントが付加されます。アービトラージの準備として、1年後のレートが1.41のEUR/USDを1ロット売る先物契約を締結します。 ステップ3：アービトラージの完了 この戦略では、現物市場でEUR/USDを1.400で1ロット購入し、$140,000で€100,000ユーロを手に入れることができます。現物トレードで得た資金を、2％の金利で1年間アメリカに入金します。1年後には、合計で$142,800になります。  次は、$142,800をユーロにコンバートする作業です。先物契約では、$142,800を合意したレート1.4100で売り戻し（ショート）、約€101,276.60を獲得することができます。 ステップ4：利益を比較する ここでは、他のすべての条件が満たされていると仮定して、レートをヘッジングする場合としない場合の利益を比較してみましょう。アメリカのカバード・インタレスト・アービトラージ戦略を経て、€101,276.60を獲得することができます。もしヘッジしなかった場合、前述のように€102,000の獲得となります。では、利益の減少につながるのに、なぜ人々はヘッジするのでしょうか？  主に、トレーダーは為替レートの変動によるリスクを回避するためにヘッジを行います。通貨ペアが1年以上安定していることはほとんどありません。つまり、利益は€723.40少ないものの、少なくとも€1,276.60を保証することができました。もう一つの要因は、中央銀行が1年間にわたって金利を変更しないことを前提としていることですが、これは必ずしもそうではありません。 まとめ 国際経済、貿易、世界情勢に関心のある方にとって、FX市場は株式に代わるユニークな市場です。FX取引は、小規模投資家にとっては、仮想通貨や株式に比べてアクセスしにくいと思われることがあります。しかし、オンラインブローカーの台頭や、金融サービスを一般に提供するための競争の激化により、FXはそれほど手の届かないものではなくなりました。多くのFXトレーダーは、まともな利益を獲得するためにレバレッジに頼っています。これらの戦略は清算のリスクが高いので、そのメカニズムをよく理解した上でリスクを取るようにしてください。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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Crypto Fear and Greed Indexとは?

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概要 Crypto Fear and Greed Indexは、仮想通貨市場のセンチメントを0〜100のスコアで表しています。株式市場を分析するための「CNNMoney Fear and Greed Index」をベースにしています。 Fear(0～49点)は、市場における割安感と供給過剰感を示しています。Greed(50～100点)は、仮想通貨に対する過大評価とバブルの可能性を示唆しています。 FearとGreedのレベルの変化を知ることは、仮想通貨市場への参入や撤退を選択する際ための取引戦略を決める判断材料の一部になります。 はじめに 優れたトレーダーや投資家は、仮想通貨市場に参入すべきか、撤退すべきかを判断する際に、常に裏付けとなるデータを探します。そのために、チャートを眺めたり、ファンダメンタルズを分析したり、市場のセンチメントを利用したりします。しかし、すべての指標を研究することは、最も効率的な時間の使い方とは言えないでしょう。Crypto Fear and Greed Indexでは、センチメントとファンダメンタルの指標を組み合わせることで、市場の恐怖と貪欲さを垣間見ることができます。この指標だけに頼るべきではありませんが、仮想通貨市場の全体的な感覚を把握するのに役立ちます。 インデックスとは? 従来、 インデックス は、複数のデータポイントを取得し、それらを1つの統計的な指標にまとめたものを指してきました。。株式市場のインデックスとして有名な「Dow Jones Industrial Average(DJIA)」は、皆さんもご存じでしょう。DJIAは、アメリカ国内の多数の証券取引所に上場している大企業30社の株価を加重平均したものです。トレーダーや投資家は、DJIAを購入することで、これらの企業の株式を複合的に購入することができます。 Crypto Fear and Greed Indexも市場データを加重した指標ですが、類似点はそれだけです。Crypto Fear and Greed Indexは、購入できるものではなく、また、いかなる金融商品でもありません。あくまでも分析を補完するための市場指標です。 モメンタム指標とは? トレーダーや投資家が市場データを分析することを容易にするのが、マーケット指標です。テクニカル分析、ファンダメンタル分析、センチメント分析など、あらゆる形式の市場分析に指標が存在します。テクニカル分析 (TA)をすでに試したことのある方は、 指標(インジケーター) のことはすでにご存じでしょう。これらは、単純な移動平均から 一目均衡表 のような複雑なチャートパターンまで様々です。TA指標は、価格や取引量などの統計的な傾向を分析するためのものです。 ファンダメンタル分析 の指標はテクニカル分析のものとは、異なるアプローチです。トークンや株式を調査する場合、基本的にはそのプロジェクトのファンダメンタルズの価値を見極めようとします。例えば、ユーザー数と時価総額を組み合わせた指標を調査することができます。 また、投資家やトレーダーの気持ちや考えを測る市場センチメント指標 もあります。Crypto Fear and Greed Indexは数ある指標の中の1つに過ぎません。その他の例としては、Augmento社のThe Bull& Bear Indexや、仮想通貨市場の クジラ(大口投資家を指す仮想通貨業界用語) からの大規模な送金を追跡するWhaleAlertなどがあります。仮想通貨の分析は、ソーシャルメディアやコミュニティ、世論の分析に大きく依存しています。そのため、仮想通貨ではセンチメント分析が有効です。 Fear and Greed Indexとは? 元々はCNNMoneyが、株や株式の市場センチメントを分析するためにFear and Greed Indexを作成しました。その後、Alternative.meは、仮想通貨市場に合わせたバージョンのFear and Greed Indexを作成しました。 Crypto Fear and Greed Indexは、さまざまなトレンドや市場指標を分析して、市場参加者の感情がGreed(強欲)なのか、Fear(恐怖)なのかを分析します。0点は「極度の恐怖」、100点は「極度の強欲」を意味します。50点の場合は、市場がやや中立であることを示しています。 恐怖に満ちた市場は、仮想通貨が過小評価されていることを示している可能性があります。市場がFearに寄りすぎていると、売りすぎや過剰なパニックを引き起こします。ただし、Fearに寄っていることは、必ずしも市場が長期的な弱気のトレンドに入ったことを意味するわけではないです。むしろ、市場全体のセンチメントに対する短・中期的な参考資料ぐらいに考えた方が良いでしょう。 市場がGreedに偏っている時は、Fearの場合とは真逆の状態です。投資家やトレーダーの感情がGreedに偏ると仮想通貨が過大評価され、バブルが発生する可能性があります。FOMO (fear of missing out)によって投資家が市場に殺到し、 Bitcoinの価格を過大評価している状況を想像してみてください。つまり、Greedのスコアが高まると需要過多になり、人為的に価格が上昇する可能性があるということです。 Crypto Fear and Greed Indexの仕組み Alternate.meは毎日、0～100点まででその日の値を計算します。2021年7月時点では、「Crypto Fear and Greed Index」はBitcoin関連の情報のみを使用しています。Bitcoinの情報のみを使用している背景としては、BTCの価格や センチメント と仮想市場全体には大きな相関関係があるからです。将来的には、 Ether (ETH)や BNB など、他の時価総額上位のアルトコインもカバーする予定です。 インデックスのスケールは以下のように分けることができます。 0-24: 極度の恐怖 (オレンジ) 25-49: 恐怖 (アンバー／イエロー) 50-74: 強欲 (ライトグリーン) 75-100: 極度の強欲 (グリーン) この指標は、5種類の加重された市場要因を組み合わせて、値を算出します。その算出方法をここからは見ていきましょう。 1. ボラティリティ (インデックスの25％)ボラティリティは、Bitcoinの現在の価値を、過去30日および90日の平均値で測定します。ここでは、インデックスは ボラティリティ を市場の不確実性の代名詞として使用しています。 2.マーケットモメンタム/出来高 (インデックスの25％)Bitcoinの現在の取引 高 と市場のモメンタムを過去の30日と90日の平均値と比較してから、それらを組み合わせます。常に大量の買いが入っているということは、市場のセンチメントがポジティブまたは強欲であることを示しています。 3.ソーシャルメディア (インデックスの15%)この要素は、Bitcoinに関連するTwitterのハッシュタグの数と、さらにそのインタラクション率を見ています。一般的に、いつもよりもやり取りが多い場合は恐怖よりも強欲に関連しています。 4.Bitcoinドミナンス (インデックスの10%)このインプットでは、BTCの市場でのドミナンスを測定します。マーケットドミナンスの増加は、Bitcoinへの新たな資金流入とアルトコインからの資金の再配分の可能性を示しています。 5.Google Trends (インデックスの10%)Bitcoinに関連する検索クエリのGoogle Trendsデータを見ることで、このインデックスは市場のセンチメントを把握します。例えば、「Bitcoin Scam」の検索数が増えれば、市場での恐怖感が増すことになります。 6.アンケート結果 (インデックスの15%)このインプットは以前は活用されていましたが、現在は停止されています。 Crypto Fear and Greed Indexが役に立つ理由 Crypto Fear and Greed Indexは、市場のセンチメントの変化をチェックするための貴重なツールです。大きな変動は、市場の他の部分がトレンドに追随する前に、エントリーまたはエグジットする機会となるかもしれません。この簡単な例は、過去3ヶ月間の仮想通貨全体の 時価総額 とインデックスの数値を確認することでわかります。 ポイント1は、2021年4月26日、指数値が73(強欲)から27(恐怖)へと大きく揺れ動いた底を示しています。ポイント2は、2021年5月12日に68(強欲)から26(恐怖)へと別のスライドが始まったことを示しています。この変化と仮想通貨市場全体の時価総額を比較することで、これが仮想通貨市場のトレンドと一致しているかどうかを確認できます。

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62%のウォレット、弱気相場でもビットコインを売却せず＝調査

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オンチェーン指標によれば、弱気相場がもたらした不確実性にもかかわらず、大多数のビットコイン（BTC）トレーダーが1年以上にわたって非常にシンプルな取引戦略である「ホドリング」を使っているようだ。 取引分析プラットフォームTipRanksのデータによると、ビットコインは弱気なままである中、62％のウォレットがBTCを1年以上保有していることが分かった。一方、32％のウォレットは1ヶ月から1年まで保有していることがわかった。最後に、1ヶ月未満しか保有していない人はわずか6％だった。 またビットコインを保有する際の収益性についての分析結果も示された。それによると、現在の保有者のうち48％が利益を得ている一方で、同数の保有者が損失を出していることがわかった。また、残りの4%は利益も損失もない状況だ。 ビットコイン価格はここ最近何度か下落を経験したが、流通する供給のほぼ4分の1はウォレットに留まっていた。8月18日、オンチェーン指標はBTC供給の24％が最低5年間手つかずのままであることを示し、特に弱気市場において、長期保有者が売却する意思がないことになる。 市場調査プラットフォームAppinioによって行われた最近の調査でも、仮想通貨投資家の55％が、仮想通貨市場での急落にもかかわらず、投資を維持していることがわかった。   免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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バランスのとれた仮想通貨ポートフォリオの構築方法

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概要 仮想通貨ポートフォリオのバランスをとることは、伝統的な金融資産ポートフォリオのバランスをとることとそれほど変わりません。ポートフォリオのバランスを意識することで、自分のプロフィールや投資戦略に応じて、全体のリスクを簡単に低減することができます。これをはじめるのに必要なのは、異なる仮想通貨に分散して投資することだけです。 どの程度分散させるかについては、メリットとデメリットがあるため、賛否両論です。しかし、一般的には、ある程度の分散は有益であると考えられています。様々な仮想通貨 (ステーブルコインを含む) を保有し、資産配分を定期的にリバランスすることを心がけることで、投資のリスクを軽減することができます。 ポートフォリオの管理を容易にするために、サードパーティのポートフォリオトラッカーを使用したり、スプレッドシートに取引内容を手動で記録したりすることができます。トラッカーの中には、個人のウォレットや仮想通貨取引所と連携できるものもあり、より便利に利用することが可能です。 はじめに 仮想通貨投資は、まずBitcoin (BTC)、Ether (ETH)、その他の仮想通貨を購入してみるという簡単なところからはじめられます。時価総額が最大の仮想通貨を購入して保有することを好む投資家がいる一方で、アルトコインを試したみたいと考える投資家もいます。しかし、どのようにアルトコイン投資を行うのが最適でしょうか。資産配分を慎重に考え、定期的に仮想通貨ポートフォリオのバランスをとることで成功する可能性が高くなります。リスク許容度に応じて、いくつかの方法があります。ポートフォリオのバランスを整えることは難しくありませんし、それによって利益を得ることもできます。 仮想通貨ポートフォリオとは? 仮想通貨ポートフォリオとは、投資家やトレーダーが所有する仮想通貨のコレクションです。ポートフォリオには通常、 アルトコイン や仮想通貨を利用した金融商品など、さまざまな異なる資産が含まれます。従来の投資ポートフォリオとよく似ていますが、1つの資産クラスに集中していることが特徴です。スプレッドシートを使用して手動で仮想通貨ポートフォリオを追跡したり、専用のツールやソフトウェアを使用して保有量や利益を計算したりすることができます。良いポートフォリオ・トラッカーがあれば、便利です。トラッカーは、デイトレーダーなどの短期トレーダーにはもちろん不可欠ですが、長期投資家や ガチホ民 にとっても便利です。 資産配分と分散投資とは? 投資ポートフォリオを作成する際には、資産配分と分散投資の概念をよく理解しておく必要があります。資産配分とは、様々な資産クラス (仮想通貨、株式、債券、貴金属、現金など) に投資することを指します。分散投資 は、投資資金を異なる資産やセクターに分散させて投資することに関係しています。例えば、農業、テクノロジー、エネルギー、ヘルスケアなど、さまざまな産業に投資を行うことで、保有する株式を分散させることができます。これらの戦略により、全体的なリスクを軽減することができます。 技術的には、仮想通貨は1つの資産クラスです。しかし、仮想通貨のポートフォリオの中には、異なるゴールやユースケースを持っている様々な製品、コイン、トークンに投資先を分散させることができます。例えば、Bitcoin40%、ステーブルコイン30%、NFT15%、アルトコイン15%でポートフォリオを構築することができます。さらに詳しく知りたい方は、 資産配分と分散投資をご覧ください。 集中投資 vs 分散投資 ほとんどのアドバイスでは、仮想通貨ポートフォリオは分散させる必要があると言われます。投資家にとっては当たり前のことですが、異なる資産に資金を分散させることにはメリットとデメリットがあります。前述の通り、ポートフォリオを分散させることで、全体としてのリスクとボラティリティを減少させます。損失は利益で相殺され、ポジションを安定させることができます。また、様々なコインをポートフォリオに組み込むことで、利益を得られる機会が増えます。すべての投資が成功するわけではありませんが、適切な資産配分と分散投資により、長期的には利益を上げる可能性が高くなります。 しかし、ポートフォリオの分散度が高ければ高いほど、市場全体に近い動きをすることになります。ほとんどのトレーダーや投資家は、市場の平均よりも大きな利益を得ることを目指しています。高度に分散されたポートフォリオは、成功した集中ポートフォリオよりもリターンは平均的になります。パフォーマンスの悪い資産は、良い資産でカバーすることができます。 また、分散したポートフォリオを管理するには、より多くの時間と調査が必要です。健全な投資をするためには、自分が何を購入しているのかをちゃんと理解する必要があります。ポートフォリオが多いと、すべてをよく理解できる可能性は低くなります。また、ポートフォリオが異なるブロックチェーンにまたがっている場合、自分の資産にアクセスするために複数のウォレットや取引所を利用する必要があるかもしれません。分散させるかどうかの判断はあなた次第ですが、ある程度の分散は常に推奨されています。 様々な種類の仮想通貨 Bitcoin は最も有名な仮想通貨であり、時価総額が最大の仮想通貨です。しかし、バランスのとれたポートフォリオでは、全体のリスクを減らすために、さまざまな仮想通貨で構成することが推奨されています。それでは、ここからは仮想通貨の種類のいくつかを見ていきましょう。 決済コイン 今では、決済がメインのユースケースの新しいコインを見つけるのは大変です。しかし、仮想通貨の誕生にさかのぼると、ほとんどのプロジェクトは価値を移転するためのシステムでした。Bitcoinが最も有名な例ですが、Ripple(XRP)、Bitcoin Cash (BCH)、Litecoin (LTC)などが代表的なコインです。これらのコインは、Ethereumやスマートコントラクトの導入以前に誕生した第一世代の仮想通貨です。 ステーブルコイン ステーブルコインは、 法定通貨や貴金属などの裏付け資産の価格と連動するコインです。例えばBUSDは、1対1のレートで裏付けとなるドルとペッグされています。PAX Gold (PAXG) は、同じシステムを採用していますが、コインは裏付け資産として保有されている1オンスの金の価格に連動しています。ステーブルコインは必ずしも大きなリターンをもたらすものではありませんが、その名の通り資産の安定性をもたらします。 仮想通貨市場は変動が激しいので、価値を維持するものをポートフォリオに入れておくのは1つの戦略です。ステーブルコインが仮想通貨エコシステムの外にあるものの価格とペッグされている場合、仮想通貨市場が下落しても影響はありません。コインやプロジェクトからトークンを避難させたい場合は、BUSDのようなドル建てのステーブルコインにすぐに交換して、利益を守ることができます。法定通貨に交換するには、ステーブルコインとの取引よりもはるかに長いプロセスが必要です。 セキュリティトークン 従来の証券と同様に、セキュリティトークンは様々なものを表すことができます。例えば、企業の株式、プロジェクトが発行する債券、あるいは議決権などを表すことができます。証券が事実上デジタル化され、ブロックチェーン上にあるため、ほとんどが証券に対する従来の規制の対象となります。このため、セキュリティトークンは現地の規制当局の管轄となり、発行前に法的手続きを経る必要があります。 ユーティリティトークン ユーティリティトークンは、サービスや製品の鍵となるものです。例えば、BNBとETHはどちらもユーティリティトークンです。とりわけ、 分散型アプリケーション (DApps) を利用する際の トランザクション手数料のお支払いに使用することができます。多くのプロジェクトでは、独自のユーティリティトークンを発行して、そのトークンで コインオファリングを行うことで、資金を調達しています。トークンの価値は、理論的にはそのユーティリティの価値と直結するはずです。 ガバナンストークン ガバナンストークンを保有することで、プロジェクトに対する議決権や、収益の一部を受け取ることができます。これらのトークンは、分散型金融 (DeFi) プラットフォームであるPancakeSwapやUniswap、SushiSwapなどで活用されている場合が多いでしょう。ユーティリティトークンと同様に、ガバナンストークンの価値は、基礎となるプロジェクトの成功と直結しています。 金融系仮想通貨プロダクト ポートフォリオといっても、さまざまなコインを保有するだけではありません。金融系仮想通貨プロダクトは、ポートフォリオのさらなる多様化に役立ちます。株式を保有するだけではなく、国債やETF、投資信託に投資するようなものだと思ってください。さまざまなブロックチェーンやDAppsがあるので、投資できる商品は膨大な数です。 初めての方は、バイナンスが提供している様々な金融商品を試してみてください。バイナンスの提供する金融商品を確認するには、 バイナンスアカウントにログインし、[ファイナンス]セクションに移動します。これらの商品はすべてリスクレベルが異なるので、その仕組みを理解した上でリスクを取るようにしてください。 バランスのとれた仮想通貨ポートフォリオの構築方法 投資家やトレーダーはそれぞれに、様々なバランスの取れた仮想通貨ポートフォリオのイメージを持っているでしょう。しかし、以下に挙げるような考慮すべき一般的なルールがあります。 1. ポートフォリオを高リスク、中リスク、低リスクの投資対象に分け、それぞれに適切なウェイトを設定しましょう。リスクの高い投資対象のウェイトが大きいポートフォリオは、バランスが取れているとは言えません。高リスク対象がメインだと、大きな利益を得られる可能性もありますが、大きな損失を被る可能性もあります。自分自身のリスクプロファイルによって、それぞれのリスクの最適なウェイトが決まりますが、それぞれを組み合わせることが必要です。 2. ポートフォリオの流動性を確保するために、ステーブルコインを一定程度保有することを検討しましょう。ステーブルコインは、多くのDeFiプラットフォームの鍵であり、迅速かつ簡単に利益を確定したり、ポジションを解消したりするのに役立ちます。 3. 必要に応じて、ポートフォリオをリバランスしましょう。仮想通貨市場は非常に不安定なので、その時々の状況に応じて自分の判断を変える必要があります。 4. 新たな資本を戦略的に配分し、ポートフォリオの特定のエリアのウェイトが過剰に大きくならないようにしましょう。1つのコインで大きな利益を得た場合、さらにそのコインに資金を投入したくなることもあるでしょう。欲に惑わされず、どこにお金を回せばいいのかを考えましょう 5. 自分で調べましょう。昔から言われ続けている、このアドバイスに勝るものはありません。自分のお金を投資するのですから、他人のアドバイスだけに頼らないようにしましょう。 5つのよくある仮想通貨詐欺とその見分け方という記事には、詐欺の可能性があるプロジェクトを避けるためのヒントが載っているので、ぜひご覧ください。  6. 失っても問題のない金額の範囲内で投資をしましょう。ポートフォリオの金額の増減でストレスを感じているようでは、そのポートフォリオは正しくバランスされているとは言えません。万が一の場合でも、自分のポジションが深刻な結果をもたらさないようにする必要があります。 仮想通貨ポートフォリオトラッカー ポートフォリオトラッカーとは、保有している資産の増減を追跡するためのプログラムやサービスのことです。これを使うことで、自分の長期的な目標に対して、現在の配分がどのようになっているかを確認し、進捗状況を把握することができます。ここでは、こういったサービスなどの例をいくつか紹介するので、参考にしてみてください。 CoinMarketCap CoinMarketCapは、独自のポートフォリオ機能を開発した大人気の価格追跡ツールです。このポートフォリオトラッカーは、デスクトップおよびモバイルデバイスから無料で利用することができます。このポートフォリオトラッカーはウォレットや取引所に接続されていないため、手動で保有資産を追加する必要があります。また、購入時の価格を追加することで、利益を正確に把握することができます。 CoinGecko CoinGeckoは、主に仮想通貨の価格追跡で知られていますが、ポートフォリオのオプションもあります。無料で利用することができ、ブラウザ、もしくはモバイルデバイスからアクセスすることができます。よくCoinGeckoを利用している場合は、ぜひトラッカーの方も試してみてください。 Blockfolio ポートフォリオを管理する際に取引のオプションを希望する場合は、Blockfolioが良い選択肢となるでしょう。Blockfolioは2014年に設立され、仮想通貨業界でよく知られています。ただし、モバイルデバイス専用なので、デスクトップでの仮想通貨取引のような体験はできません。 Delta Deltaは、仮想通貨と伝統的な投資のポートフォリオの両方を同時に見ることができるモバイルアプリです。Binanceを含む、20の取引所と様々なウォレットと接続することができます。無料版と有料版がありますが、アプリ内での取引はできません。 まとめ 仮想通貨市場の多くは、Bitcoinの健全性に依存しています。しかし、だからといって、ポートフォリオのバランスを取らない理由にはなりません。投資をする仮想通貨を分散させることは、Bitcoinの暴落で発生する損失の一部を相殺することができるので、常にある程度の分散を行う価値があります。ポートフォリオのバランスをとるためには、複数のコインを保有するだけでは不十分であることを覚えておいてください。自分のリスク許容度に合ったポートフォリオを作るには、ちょっとした戦略が有効です。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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Bitcoin先物契約のトレード方法について

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概要 Bitcoin先物契約では、従来の先物取引と同様のデリバティブ商品となります。2つの当事者が、一定の日付に特定の価格で固定額のBitcoinを売買することに合意します。トレーダーは投機的に使用しますが、ヘッジのために使用することもできます。ヘッジングは、運用コストを賄う必要のあるマイニング労働者に特に人気があります。 先物は、ポートフォリオを多様化し、レバレッジをかけてトレードし、将来の収入に安定性をもたらす素晴らしい方法です。先物を使用したより高度な戦略を検討したい場合は、アービトラージを確認してみましょう。キャッシュ・アンド・キャリー・アービトラージとインター・エクスチェンジ・アービトラージは、正しく実行すれば、よりリスクの低い取引機会を提供します。 はじめに Bitcoin先物契約は、単にコインやトークンを保有するだけでなく、別の投資機会を提供します。より複雑な商品であるため、安全で責任のあるトレードを行うためには、より深い理解が必要となります。使用方法は難しいですが、先物はヘッジングで価格を固定したり、ショートで相場の下落から利益を得たりすることができます。 Bitcoin先物とは？ Bitcoin先物は、従来の先物契約と同様の金融派生商品です。要するに、ある日特定の価格（フォワード価格）で一定量のBTCを売買することに合意することができます。Bitcoin先物契約をロング（購入に同意）し、満期日にマーク価格がフォワード価格を上回れば利益が生じます。マーク価格とは、現物価格とその他の変数から得られる資産の推定公正価値のことです。この点については、後ほど詳しくご紹介します。  満期時にマーク価格がフォワード価格を下回れば、お客様には損失が発生し、ショートポジションは利益を得ることができます。ショートポジションとは、トレーダーが借入したり所有している資産を、価格が下落することを期待して売却することです。そして、トレーダーは後日、その資産を購入して利益を得ます。契約の決済には、原資産を交換する物理的な方法と、より一般的な現金決済があります。 人々がBitcoin先物を利用する理由 Bitcoin先物の主な使用例としては、購入者と売却益が将来の価格を固定する機会があります。このプロセスはヘッジングとして知られています。先物は伝統的に、生産者がコストをカバーするために安定した利益を必要とする商品市場で、ヘッジングとして使用されてきました。 トレーダーは先物を投機的に利用することもあります。ロングおよび、ショートポジションで、市場の状態に賭けることができます。ベアマーケットでは、ショートポジションを取ることで、利益を上げることができます。また、アービトラージや、高度な取引戦略など、さまざまな可能性があります。 Bitcoin先物取引のメリット ヘッジング ヘッジングは、現物商品市場ではより有用であるように思われますが、仮想通貨にも利用できます。Bitcoinマイナーにはファーマーと同じようにランニングコストがかかり、マイニングしたものには適正な価格をつけなければなりません。ヘッジングプロセスでは、先物市場と現物市場の両方を利用します。その方法を見てみましょう。  先物契約 Bitcoinマイナーは、保有するBTCを守るために、先物契約のショートポジションを取ることができます。先物契約が満期になると、マイナーは契約の相手方と和解しなければなりません。 先物市場でのBitcoinの価格（マーク価格）が契約のフォワード価格よりも高い場合、マイナーはその差額を相手に支払わなければなりません。マークの価格が契約フォワード価格よりも低い場合、ロングポジションを取っている相手がその差額をマイナーにお支払いすることになります。 現物市場 先物契約が満期を迎えた日に、マイナーは自分のBTCを現物市場で売ります。この売却によって市場価格が得られますが、これは先物市場のマーク価格に近いはずです。  ただし、現物市場トレードは、先物市場での利益や損失を事実上キャンセルすることになります。この2つの金額を合わせることで、マイナーが望んでいたヘッジ価格が得られます。この2つのステップを組み合わせて、数字で説明してみましょう。 先物契約と現物トレードの組み合わせ あるマイナーが、3ヶ月後に1BTCを$35,000で売る契約をショートしました。満期日にマーク価格が$40,000になった場合、契約のロングポジションにお支払いされた決済で$5,000の損失を出します。同時に、マイナーは現物市場で1BTCを販売し、現物価格も$40,000になります。マイナーは$40,000を受け取り、$5,000の損失をカバーして、ヘッジ価格の$3万5,000を残します。 レバレッジと証拠金 投資家にとって魅力的なのは、証拠金 でのトレードです。証拠金は、資金を借りて通常よりも大きなポジションを取ることができます。ポジションが大きいほど、小さな値動きが大きくなり、大きな利益につながります。一方で、市場があなたのポジションに不利に動いた場合、あなたの初期資金は急速に 清算 されます。 取引所では、レバレッジを倍率やパーセンテージで表示しています。例えば、10倍は資本金を10倍にします。つまり、$5,000のレバレッジを10倍にすると、$50,000のトレードが可能になります。レバレッジをかけてトレードする場合、最初の資金で損失をカバーすることができ、これを証拠金といいます。例を見てみましょう： あなたは、四半期ごとのBitcoin先物契約を2枚、それぞれ$30,000で購入しました。取引所では20倍のレバレッジをかけてトレードしているので、$3,000しか用意できません。この$3,000が証拠金となり、ここからの損失は取引所が受け持つことになります。$3,000以上の損失が出た場合、お客様のポジションは清算されます。証拠金率は、100をレバレッジ倍率で割ることで算出できます。10％は10倍、5％は20倍、1％は100倍。このパーセンテージは、清算前に契約価格からどれだけ価格が下がるかを示すものです。 ポートフォリオ分散投資 Bitcoin先物を利用することで、ポートフォリオをさらに 多様化 し、新しい取引戦略を採用することができます。 さまざまなコインや商品を バランスよく組み合わせたポートフォリオ を作ることをお勧めします。先物はホールドだけではなく、様々な取引戦略を提供してくれる点が魅力です。また、利益率の低いアービトラージ戦略もあり、ポートフォリオの全体的なリスクを減らすことができます。これらの戦略については、もう少し後に詳しく説明します。  バイナンスでのBitcoin先物 すべての先物契約が同じではありません。取引所によって、先物商品の仕組み、期限、価格、手数料などが異なります。バイナンスは現在、主に有効期限と資金調達方法が異なるいくつかのオプションを提供しています。 有効期限 ここまでは、有効期限が定められている先物についてのみ述べてきました。バイナンスの先物取引所では四半期ごとの先物を扱っていますが、他の取引所では月ごとや半年ごとの満期（有効期限）を見つけることができます。契約名から、その契約がいつ期限切れになるかをすぐに確認することができます。 バイナンス取引所のBitcoin先物四半期契約は、以下のカレンダーサイクルを持っています：3月、6月、9月、12月。BTCUSD四半期0925契約は2021年9月25日午前8時 UTC に失効します。  また、有効期限のない 永久先物 をトレードすることも人気のあるオプションです。損失と利益は四半期毎の先物に比べて扱いが異なり、資金調達手数料がかかります。 資金調達手数料 バイナンスでBitcoinの四半期毎の先物をエントリーする際には、起こりうる損失をカバーするために証拠金を維持する必要があります。ただし、この損失をお支払いするのは、清算されたとき、または契約が満期になったときだけです。永久先物契約では、8時間ごとに資金調達手数料をお支払いしたり、受け取ったりする必要もあります。 資金調達手数料は、トレーダーへのピア・ツー・ピアでのお支払いです。これらのレートは、Bitcoin永久先物契約フォワード価格とマーク価格のダイバージェンスを防ぐものです。マーク価格はBTCの現物価格に似ていますが、市場の変動が激しいときに起こる不公平な清算を防ぐためのものです。  例えば、現物市場での1回限りのトレードで、一時的に数千ドルの価格上昇が発生することがあります。このようなボラティリティは、先物のポジションを清算することができますが、実際の成行価格を代表するものではありません。下に赤で記載された資金調達率と、その期限が表示されています。 資金調達率がプラスであれば、永久契約の価格がマーク価格よりも高いことを意味します。先物市場が強気で資金調達率がプラスの場合、ロングポジションのトレーダーはショートポジションに資金調達料を支払います。資金調達率がマイナスになるということは、永久契約価格がマーク価格よりも低くなるということです。この場合、ショートポジションはロングポジションに手数料をお支払いすることになります。  非常に複雑なテーマである資金調達率についての詳細は、バイナンス先物資金調達率の概要をご覧ください。 COIN-M先物とUSDⓈ-M先物 バイナンスでは、先物取引に次の2つのオプションを用意しています：仮想通貨を証拠金とするCOIN-M先物と、BUSD/USDTを証拠金とするUSDⓈ-M先物。どちらの契約形態も永久先物として利用できますが、両者には若干の違いがあります。 COIN-M先物は、契約の原資産を先物証拠金勘定の担保として使用する必要があります。しかし、USDⓈ-M先物では、クロス担保を利用することができます。この機能では、現物ウォレット内の仮想通貨資産を担保に、USDTやBUSDを0％の金利で借りることができます。 COIN-M先物は、Bitcoinのポジションをヘッジしようとするマイナーに人気があります。決済は仮想通貨で行われるため、BTCをステーブルコインに移し替える必要はなく、ヘッジングプロセスに余分なステップが加わることになります。 Bitcoin先物契約のトレードをはじめる方法 バイナンスでBitcoin先物取引を始めたい方は、アカウントを開設して資金を用意するだけでOKです。ここでは、最初のBitcoin先物契約を取得するためのステップバイステップのガイドをご紹介します。 1. バイナンスのアカウントを作成し、2FA （2段階認証）を有効にします。すでにアカウントをお持ちの方は、2段階認証がオンになっていることを確認して、先物アカウントへ資金の入金を行ってください。 2. BUSD、Tether（USDT）、またはその他のサポートされている 仮想通貨 を先物取引のために手に入れてください。最も簡単な方法は、デビットカードやクレジットカードで購入することです。 3. Bitcoin先物の概要 に移動し、購入する契約種類を選択します。COIN-M先物かUSDⓈ-M先物か、また、永久的なものか満期を迎えるものかを選択します。 4. 自分が使いやすいレバレッジの大きさを選びます。 取引UIの [クロス] ボタンの右側で行うことができます。レバレッジが高ければ高いほど、小さな値動きでも清算される可能性が高くなることを覚えておいてください。 5. 使用する注文の金額と種類を選択し、[購入/ロング] または[売却/ショート] をクリックすると、Bitcoin先物のポジションが開設されます。 より詳しい説明は、バイナンス先物取引の究極ガイドをご覧ください。  Bitcoin先物アービトラージ戦略 ここまでロングトレードとショートトレードの基本を説明してきましたが、それだけではありません。先物契約には、FX市場と同様のアービトラージ戦略の長い歴史があります。トレーダーはこれらの技術を伝統的な市場で使用していますが、仮想通貨にも適しています。 取引所間のアービトラージ 異なる仮想通貨取引所が異なる価格の先物契約を結んでいる場合、調停の機会があります。安価な取引所で契約を購入し、高価な取引所で別の契約を売却することで、その差額から利益を得ることができます。 例えば、バイナンスのBTCUSD四半期毎の0925が他の取引所よりも$20安いとします。バイナンスで契約を購入し、より高価な取引所で契約を売却することで、その差額を裁定することができます。しかし、自動取引ボットによって、価格は急激に変化します。トレードをしている間に差がなくなってしまうこともあるので、迅速に対応する必要があります。また、手数料がかかる場合は、利益計算の際に考慮してください。 キャッシュ・アンド・キャリー・アービトラージ キャッシュ・アンド・キャリー・アービトラージは、先物に関しては目新しいものではなく、マーケット・ニュートラルなポジションです。マーケット・ニュートラルポジションとは、ある資産を同時期に同じ量だけ購入し、売却することです。この場合、トレーダーは、価格とは別に同量の同一の先物契約をロングとショートにします。仮想通貨先物は、従来の商品先物に比べて、キャッシュ・アンド・キャリー・アービトラージの利益率が格段に高いです。  従来の市場と比べて取引効率がはるかに低く、アービトラージの機会も大きいです。この戦略を成功させるためには、BTCの現物価格が先物価格よりも低くなるポイントを見つける必要があります。 この時、同時に先物取引でショートポジションを取り、ショートをカバーするために現物市場で同量のBitcoinを購入します。契約が満期になったら、購入したBitcoinでショートを決済し、最初に見つけた差分をアービトラージすることができます。 では、そもそもなぜこのような機会が生まれるのでしょうか。人々は、今はBTCを購入する資金がなくても、将来的に価格が上昇すると考えれば、より高い先物価格を支払うことになります。例えば、3ヶ月後にはBTCが$50,000になると思っており、現在の価格は$35,000だとします。  今はお金がありませんが、3ヶ月後にはお金ができます。この場合、$37,000のわずかなプレミアムで、3ヵ月後に受け渡しするロングポジションを持つことができます。キャッシュ・アンド・キャリー・アービトラージャーは、基本的に手数料をお支払いしてBTCを保有しています。 まとめ Bitcoin先物取引は、伝統的な金融で試行錯誤された派生商品を、仮想通貨の世界に持ち込んだものです。仮想通貨先物市場は現在非常に人気があり、取引量や流動性の高い取引プラットフォームを簡単に見つけることができます。しかし、Bitcoin先物市場での取引は、高い 経済的リスク を伴いますので、先物取引の仕組みを理解した上で始めるようにしてください。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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