市場

トレードとは？ トレーディングとは、経済の基本的な概念であり、資産を売買することを意味します。これらは商品やサービスである場合もあり、買い手が売り手に対価を支払います。また、取引当事者間で商品やサービスを交換する場合もあります。 金融市場では、取引される資産を 金融コモディティ と呼びます。これらは、株式、債券、FXの通貨ペア、オプション、先物、マージンコモディティ、仮想通貨など、様々なものがあります。これらの用語が初めての方でも、ご安心ください – この記事の後半ですべて説明します。 トレーディングという言葉は、一般的に、トレーダーが比較的短い時間足の中で積極的にポジションを取ったり外したりする、短期的な取引のことを指します。しかし、これは少し誤解を招く恐れがあります。実際にトレーディングには、デイトレード、スイングトレード、トレンドトレードなど、さまざまな戦略があります。これらの用語がわからなくても心配しないでください。この記事ではそれぞれの戦略について詳細を説明します。 投資とは？ 投資とは利益を得ることを期待してリソース（例えば、資本）を割り当てることです。投資には、事業の資金調達やキックスタートのためにお金を使ったり、後に高値で転売することを目的に土地を購入したりすることが挙げられます。金融市場では、金融商品に投資し、後で高く売ることを目的とした投資が一般的です。 リターンを期待することは、投資の概念の中核です。（これはROIとも呼ばれます）取引とは対照的に、投資は一般的に長期的なアプローチで富を蓄積していきます。投資家の目標は、長い期間（数年、数十年）をかけて富を築くことです。そのためには多くの方法がありますが、投資家は通常、ファンダメンタル を利用して、潜在的に良い投資機会を探しています。 投資家は長期的な観点から、短期的な価格変動を気にすることはありません。そのため、短期的な損失をあまり気にせず、比較的受動的な姿勢でいることが多いようです。 トレードと投資の比較 トレーダーと投資家はどちらも金融市場で利益を生み出そうとしています。しかしながら、両者のアプローチは全く異なります。 一般的に、投資家は長期間にわたって収益を得ようとします – 何年か何十年先を考えて。投資家は時間足が長いため、各投資のターゲット・リターンも大きくなる傾向があります。  一方トレーダーは、市場のボラテリティを利用します。ポジションのエントリーとエグジットが頻繁に行われ、1回の取引における収益は小さくなる傾向にあります（複数回の取引を行うことが多いため）。 どちらが優れているのでしょうか。また、どちらがあなたにより合っているのでしょうか？これらはあなた自身が判断することです。まずは市場についての知識を深め、実際にやってみることで学ぶことができます。時間が経てば、どちらが自分の経済的な目標、性格、取引プロファイルにより適しているかを判断できるようになるでしょう。 今、最新のBitcoin（BTC）価格を見てみましょう。 ファンダメンタル分析（FA）とは？ ファンダメンタル分析とは、金融資産の評価を行うための手法です。ファンダメンタル分析は、経済的要因と財務的要因の両方を調査し、資産の価値が公正であるかどうかを判断します。これらには、広範な経済状況などのマクロ経済状況、業界の状況、または資産に関連するビジネス（もし存在すれば）が含まれます。そして、これらはしばしばマクロ経済学の 先行指標と遅行指標 によって追跡されます。 ファンダメンタル分析の完了後、アナリストはその資産が過小評価されているか過大評価されているかを判断することを目指します。投資家はこの結論をもとに、投資判断を行うことができます。 仮想通貨 の場合、ファンダメンタル分析には、オンチェーン・メトリクス と呼ばれるパブリック・ブロックチェーンのデータを扱うデータサイエンスの分野が含まれることもあります。これらのメトリクスには、ネットワーク・ハッシュレート、トップホルダー、アドレス、トランザクションの分析などが含まれます。パブリック・ブロックチェーンの豊富なデータを利用して、アナリストはネットワークの全体的な健全性や特定の側面を分析する複雑なテクニカル・インジケーター を作成することができます。 ファンダメンタル分析は株式市場や FX では広く使われていますが、現状の仮想通貨にはあまり適していません。このアセットクラスは非常に新しく、市場評価を決定するための標準化された包括的なフレームワークが存在しません。さらに、市場の多くは 投機 や当事者の経験によって動いています。そのため、基本的な要因が 仮想通貨 の価格に与える影響は、一般的にはごくわずかです。しかし、市場が成熟すれば、より正確な仮想資産の評価方法が開発されるかもしれません。 テクニカル分析とは？ テクニカル分析は全く違うアプローチです。テクニカル分析の中心となる考え方は、過去の値動きが、今後の市場の動きを示す可能性があるということです。 テクニカルアナリストは、資産の本質的な価値を見出そうとはしません。その代わりに、過去の取引履歴を見て、それに基づいて取引機会を見つけようとします。これには、プライスアクションや 出来高 分析、チャートパターン、テクニカル・インジケーターの使用、その他多くのチャートツールが含まれます。この分析の目的は、特定の市場の強さや弱さを評価することです。 とはいえ、テクニカル分析は、将来の値動きの確率を予測するためだけのツールではありません。つまり、リスクマネジメント の枠組みとしても有効です。テクニカル分析は、市場構造を分析するためのモデルを提供しているため、トレードマネジメントをより明確に 測定可能 にします。そういった意味で、リスクを測定することは、リスクマネジメントをするための最初のステップといえます。そのため、テクニカル・アナリストの中には、厳密にはトレーダーとはいえない人もいます。彼らは、テクニカル分析を純粋にリスクマネジメントのためのフレームワークとして使用することがあります。 テクニカル分析の実践は、あらゆる金融市場に適用することができ、仮想通貨トレーダーの間でも広く利用されています。しかし、テクニカル分析は効果があるのでしょうか？さて、先に述べたように、仮想通貨市場の評価は 投機 によるところが大きいです。そのため、テクニカル・アナリストにとっては、技術的な要素だけで勝負できる理想的な舞台となっています。 ファンダメンタル分析 vs テクニカル分析 – どちらが良いのでしょうか？ どちらが適しているかは完全にあなたの投資戦略によります。実際のところ、両方を活用すべきです。大半の市場分析メソッドは他のメソッドやインジケーターで組み合わせて使用した時に一番効果を発揮します。この方法だと、より信頼できる投資機会を見つけるチャンスが増えます。違うトレード戦略を組み合わせることは、意思決定プロセスからバイアスを排除することに役立ちます。 この概念は コンフルエンス と呼ばれることもあります。コンフルエンス・トレーダーは、複数の戦略を1つにまとめ、すべての戦略から利益を得ることができます。これは、1つの戦略だけではなく、複数の戦略を組み合わせることで、より強い取引機会が得られる可能性があるという考え方です。 仮想通貨の購入を検討していますか?バイナンスでBitcoinを購入しましょう! 金融市場を動かしているものは何でしょうか？ 資産の価格は単純に需要と供給のバランスによって決定します。言い換えると、買い手と売り手によって決められています。需要を満たす供給があれば、市場が成立します。しかし、それ以外に金融資産の評価を決めるものは何があるのでしょうか。 先に述べたように、経済状況などの ファンダメンタル 要因も考えられます。さらに、仮想通貨の 時価総額 のような技術的な要因も考えられます。また、市場状況 や最近のニュースなど、他の要因を考慮する必要があるかもしれません。 しかしながら、これらは単に考慮すべき要素にすぎません。資産価格を本当に決めるのはその瞬間における需要と供給のバランスだけです。 マーケットトレンドとは？ マーケットのトレンドとは、ある資産価格の動く全体的な方向性のことです。テクニカル分析では、通常、マーケットのトレンドは、プライスアクション、トレンドライン、あるいは主要な 移動平均線 を用いて識別されます。 一般的に、マーケットの動向は大きく分けて2種類あります：強気相場（ブルマーケット）と弱気相場（ベアマーケット）です。強気相場とは、価格が継続的に上昇していく持続的な上昇トレンドを指します。弱気相場とは、価格が継続的に下降していく持続的な下落トレンドのことです。さらに、明確な方向性のないコンソリデーション、つまり”横ばい”のマーケットも見極めることができます。 Bitcoinはこれまでずっと強気市場です。 注意すべきは、マーケットトレンドは、価格が常にトレンドの方向に向かっていることを意味するものではないということです。長く続く強気相場には、小さな弱気トレンドが含まれており、その逆もまた同様です。これは単にマーケットの動向の性質に過ぎません。それは、あなたが見ている時間足に依存するので、視点の問題です。高い時間足でのマーケットの動向は、低い時間足でのマーケットの動向よりも常に重要な意味を持ちます。 マーケットトレンドの特徴は、後から見たときに絶対的な確信を持って判断することができることです。あるイベントが発生する前に、そのイベントを正確に予測していたと自分に言い聞かせる傾向があることを意味する 後知恵バイアス という概念をご存知でしょうか。ご想像のとおり、後知恵バイアスは、マーケットトレンドを見極め、取引の判断を下すプロセスに大きな影響を与えます。 マーケットサイクルとは？ マーケットは周期的な動きがあると聞いたことがあるかもしれません。サイクルとは、違うタイミングで現れるパターンやトレンドです。一般的に、長期的な視点でのマーケットサイクルは短期的なものよりも信用できます。それでも、数十年分のデータを見る時と同様に、1時間ごとのチャートでも短期的なマーケットサイクルを見つけることができます。 マーケットは循環する性質があります。サイクルによって、あるアセットクラスのパフォーマンスが他よりも優れることがあります。同じマーケットサイクルの他のセグメントでは、それらの同じアセットクラスは様々な市況によって他の種類のアセットよりもパフォーマンスが下回る可能性があります。 なお、マーケットサイクルが現在どの段階にあるのかを一瞬で判断することは、ほぼ不可能です。この分析は、サイクルの一部分が終了した 後、初めて高い精度で行うことができます。また、マーケットサイクルには具体的な始点と終点が存在するわけではありません。結局のところ、今この瞬間にいることは、金融市場では例外的に偏った視点であるということです。 マーケットサイクルについて詳しく知りたい方は、マーケットサイクルの心理学をご覧ください。 第2章–金融市場とトレード戦略 コンテンツ 金融コモディティとは？ 現物市場とは？ マージン取引とは？ デリバティブ市場とは？ 先物取引とは？ 無期限先物取引とは？ オプション契約とは？ 外国為替市場（FX）とは？ レバレッジトークンとは？ 金融コモディティとは？ 金融コモディティとは、簡単に言えば、取引可能なアセットのことです。例えば、現金、貴金属（金や銀など）、何か（ビジネスや資源など）の所有権を確認するための書類、現金を引き渡したり受け取ったりする権利など、様々なものがあります。金融コモディティは非常に複雑ですが、基本的な考え方は、何を表すものであっても、取引が可能であるということです。 金融コモディティはさまざまな種類に分類することができます。例えば、原資産とデリバティブ商品に分類することができます。名前が示す通り、デリバティブ商品は（仮想通貨のように）何か他のものから価値が派生しています。また、金融コモディティは債務ベースか、資本ベースにも分類することができます。 しかし、仮想通貨 はどのカテゴリーに分類されるのでしょうか？複数の方法で考えることができ、複数のカテゴリーに当てはまることもあります。最も簡単な分類は、デジタル資産ということです。しかし、仮想通貨の可能性は、まったく新しい金融・経済システムを構築することにあります。 その意味で、仮想通貨は全く新しいデジタル資産のカテゴリーを形成しています。さらに、エコシステムが進化することで、他では考えられないような新しいカテゴリーが生まれる可能性もあります。その初期の例は、分散型金融（DeFi）の分野ですでに見られます。 現物市場とは？ 現物市場とは、金融コモディティを ”直渡し” と呼ばれる形で取引する市場です。ここでいう ”直渡し” とは、金融コモディティを現金と交換することを意味します。これは不要な区別のように思えるかもしれませんが、市場によっては即座に現金で決済されないものもあります。例えば、先物 市場の話をすると、資産は後日（先物契約の満期時）に引き渡されます。 簡単に言えば、現物市場は、”その場で” 取引が行われる場所と考えることができます。取引はすぐに決済されるので、資産の現在の市場価格はよく 現物価格 と呼ばれます。 では、これは仮想通貨市場の文脈ではどのような意味を持つのでしょうか？バイナンスの現物市場では、どんなことができるのでしょうか？お互いにコインを交換することができます。つまり、BNBをBUSDに交換したい場合は、BNB/BUSD の現物市場に行ってみてください！同じように、BNBを BTC に交換したい場合は、BNB/BTC の現物市場に行くことになります。注文が完了すると、あなたのコインは即座に交換されます。これは、仮想通貨を取引する最も簡単な方法の一つです。 マージン取引とは？ マージン取引とは、第三者から借りた資金を使用して取引を行う方法です。マージン取引は、結果を増幅させることになります – 上げても下げても、結果が増幅されます。マージン取引アカウントがあれば、トレーダーはより多くの資金を利用することができ、カウンターパーティリスクをある程度排除することができます。それはなぜでしょうか？それは、トレーダーは同じ ポジションサイズ で取引しても、仮想通貨 取引所 に置いておく資金が少なくて済むためです。 マージン取引というと、証拠金 や レバレッジ という言葉をよく耳にします。証拠金とは、お客様がコミットする（つまり自身のポケットから出す）資本額のことです。レバレッジとは、マージンを増幅させる量のことです。つまり、2倍のレバレッジを使用すると、証拠金の2倍のポジションを開くことになります。4倍のレバレッジを使用した場合、マージンの4倍の金額のポジションを開くことができます。 ただし、清算 には注意が必要です。レバレッジを高くすればするほど、清算価格がエントリーに近くなります。清算されてしまうと、すべての証拠金を失うリスクがあります。従って、マージン取引のリスクの高さをよく理解した上で、始めるようにしてください。バイナンスマージン取引ガイドは、始める前の重要な資料です。 マージン取引は、株式、コモディティ、FXのほか、Bitcoinや仮想通貨の市場でも広く利用されています。より伝統的な設定では、借りた資金は投資ブローカーによって提供されます。仮想通貨に関しては、一般的には、取引所が資金調達手数料を支払う代わりに資金を貸し出します。しかし、その他のケースでは、借りた資金がプラットフォーム上の他のトレーダーから直接得られる場合もあります。この場合、金利はオープンマーケットで決定されるため、通常は変動金利（資金調達手数料）が発生します。 ここまでマージン取引とは何かを簡単に説明してきましたが、まだまだ学ぶことはあります。もっと詳しく知りたい方は、マージン取引とは？をご覧ください。 デリバティブ市場とは？ デリバティブとは、何か他のものを基準にして価値を決める金融資産のことです。これは、基礎となる資産または資産のバスケットである可能性があります。最も一般的なタイプは、株式、債券、コモディティ、市場インデックス、または仮想通貨です。 デリバティブ商品自体は、基本的に複数の当事者間の契約です。ベンチマークとして使用される原資産から価格を取得します。どのような資産を基準にしても、デリバティブ商品はその資産から価値を得るというのが基本的な考え方です。デリバティブ商品の一般的な例としては、先物契約、オプション契約、スワップ などがあります。 ある推計によると、デリバティブ市場は世界で最も大きな市場の一つです。それはなぜでしょうか？デリバティブは、ほとんどすべての金融商品に存在します – つまり、デリバディブ自体にもそれは存在しており、デリバティブからデリバティブを作成することができます。そして、その デリバティブからさらなるデリバティブが作られたりしています。これは、今にも崩れそうなカードの家のように聞こえるでしょうか？しかし、それはあながち間違いではないかもしれません。2008年の金融危機 では、デリバティブ市場が大きな影響を及ぼしたという意見があります。 先物取引とは？ 先物契約は、トレーダーが資産の将来の価格に投機することを可能にするデリバティブ商品の一種です。これは、有効期限と呼ばれる後日取引を決済するという当事者間の合意を伴うものです。デリバティブで話をしましたが、このような契約の原資産は任意の資産にすることができます。一般的な例としては、仮想通貨、コモディティ、株式、債券などがあります。 先物契約の有効期限は、その特定の契約に対する取引の最終日です。最終日に取引された価格で契約が満了します。契約の決済は事前に決定され、現金決済または現物引き渡しのどちらかになります。 現物引き渡しの場合、契約の原資産が直接引き渡されます。例えば、石油のバレルが引き渡されます。現金決済の場合、直接原資産に交換されず、その原資産が表す価値（現金または仮想通貨）に交換されます。 バイナンスで先物取引をしてみたい方は、バイナンス先物取引のアルティメットガイドをぜひご覧ください。 無期限先物取引とは？ 先物商品はトレーダーにとって、資産価格を推測するのに最適な方法です。しかしながら、満期後もそのままのポジションを持っていたい場合どうすればよいのでしょうか。 永久先物契約を行います。通常の先物取引との最大の違いは、期限が満了とならないことです。これにより、トレーダーは有効期限を気にすることなく、原資産の価格を推測することができます。  しかしながら、無期限先物にも独自の問題があります。それは、無期限先物の価格が原資産の価格とかけ離れたものになってしまうことです。満期日がないため、無期限先物市場と現物市場の価格に大きな乖離が発生し続ける可能性があります。 このため、永久先物契約では、トレーダー間で支払う資金調達手数料が設定されています。永久先物市場が現物市場よりも高く取引されていることを想像してみましょう。この場合、資金調達率はプラスとなり、ロングポジション（買い手）がショートポジション（売り手）に資金調達手数料を支払うことになります。これにより、買い手が売りに出ることで、契約価格が下がり、現物価格に近づいていきます。逆に、永久先物市場が現物市場よりも低く取引されている場合、資金調達率はマイナスになります。その場合、ショートポジションがロングポジションに対して資金調達手数料を支払うことで、契約価格を押し上げるインセンティブが働きます。  まとめると、資金調達がポジティブな場合はロングがショートに資金調達手数料を支払います。ネガティブな場合はショートがロングに資金調達手数料を支払います。 永久先物契約は、Bitcoinや仮想通貨のトレーダーの間で非常に人気があります。永久先物契約について詳しく知りたい方は、永久先物契約とは何か？をご覧ください。 仮想通貨の購入を検討していますか?バイナンスでBitcoinを購入しましょう! オプション契約とは？ オプション契約はトレーダーに、将来のある特定の時にあるアセットを売買する権利を与える種類のデリバティブ商品です。先物契約とオプション契約の大きな違いはトレーダーはオプション契約を決済する義務はないことです。 トレーダーがオプション契約を購入する時、彼らは価格がどちらかの方向に動くと予想しています。 オプション契約には：コールオプションとプットオプションの2種類があります。コールオプションは価格の上昇に、プットオプションは価格の下降にベットします。 他のデリバティブ商品と同様に、オプション契約は：市場指数、コモディティ、株式、仮想通貨など、さまざまな金融資産に対応することができます。 オプション契約は、非常に複雑な取引戦略や、ヘッジングなどのリスクマネジメントを可能にします。仮想通貨の文脈では、オプションは、大量の仮想通貨保有をヘッジしたいマイナーにとって最も有用であるかもしれません。これにより、資産に悪影響を及ぼす可能性のあるイベントから資産を保護することができます。 オプション契約について詳しく知りたい方は、オプション契約とは何か？をご覧ください。バイナンスでのオプション取引をご希望の方は、まずiOSとAndroid用のオプションガイドをお読みください。