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暗号資産市場の最新動向をまとめるカテゴリです。ビットコイン、イーサリアム、アルトコイン、ETF、資金流入、価格変動、取引量、マクロ経済の影響など、暗号資産マーケットに関する重要ニュースと分析を掲載します。

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チューリップマニアとは？

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チューリップマニアは1600年代に発生した、記録に残っている中では最古の金融バブルと考えられています。これから、チューリップマニアが本当に金融バブルだったのかどうかを議論していきますが、その前に一般的なチューリップバブルの物語を見ていきます。 チューリップマニアバブル チューリップマニアはオランダの黄金時代の間に、オランダで発生しました。当時、国際取引と大規模な貿易業務のおかげで、オランダの1人当たり所得は世界トップでした。 経済ブームは多くの人々が富と繁栄を手に入れるのを助け、それに伴って高級品市場も大きくなりました。その中でも特に多くの人が欲しがったアイテムはチューリップでした。特に、突然変異によって通常のチューリップよりも一層綺麗に見えるチューリップが人気でした。これらの個性的なチューリップは他のチューリップとは大きく違っていたので、誰もが突然変異による独特な色とパターンのチューリップを人に見せびらかしたいと思っていました。 模様などのバラエティによっては1つの花の価格が簡単に熟練労働者の収入やさらには家の価格を上回ることもありました。先物契約の登場によって、物理的に所有権を移転させなくても良くなったため、花の価格はさらに上昇しました。さらに、腺ペストの影響で人々がより投資リスクを取る傾向にあったことも価格上昇の要因と言われています。 しかし花を栽培する農家の数がどんどん増えたため、結局供給が大きくなりすぎたため、チューリップ市場は1637年2月にそのピークを迎えました。突然買い手がいなくなり、ハールレムでのチューリップオークションが失敗した後、恐怖とパニックがスバラク広まったため、バブルはたったの数日で破裂してしまいました。 歴史家は、その時代の財務記録を入手するのが難しいため、実際にチューリップマニアが原因で破産が発生したかどうかを断言しません。しかし、このチューリップバブルの崩壊はチューリップ契約を保持している投資家に確実に大きな損失を与えました。しかし、これがビットコインとどのように関係するのでしょうか。 チューリップマニア vs ビットコイン チューリップマニアは多くの人からバブルの破裂の主要な例の1つとして考えられています。多くの人はこの話をチューリップの価格を合理的なものを大きく上回らせた人間の欲望と煽りの物語と考えています。確かに、この相場を見抜いていた人々は早々と抜け出していましたが、後から入った人たちは価格の下落が始まってからパニック売りをしたため、多くの投資家とサービスプロバイダーが資金を失いました。 ビットコインが金融バブルの新しい例とよく言われます。しかし、チューリップマニアとビットコインはその資産クラスと市場の状況が違うため、適切な比較対象ではないです。人類の現在の金融環境はまったく違っており、17世紀のチューリップ市場よりもはるかに多くのプレイヤーが参加しています。さらに、仮想通貨市場は伝統的な市場とはまったく違っています。 主要な違い チューリップとビットコインの大きな違いの1つとしては価値の保存としての役割を果たせる可能性があります。チューリップの寿命は限られており、球根だけを見ただけでは花の正確な品種や外観を伝えることはほとんど不可能でした。商人は、特に希少な色の球根を買った時、まずはその球根を植えて、実際に投資した種類の花が咲くことを祈らないといけませんでした。それ以外でも、もしもチューリップを移動させたい場合、商人はそのチューリップを安全に目的地まで関連するコストを負担して、発送する必要がありました。また、チューリップは小さく分割することができないため、決済手段としても適していませんでした。また、花は市場や屋台から簡単に盗むことができるため、保護するのが難しかったです。 対照的に、ビットコインはデジタルで、グローバルなP2Pネットワーク内で転送することができます。また、ビットコインは暗号技術によって保護されているデジタル通貨のため、不正に対して高度な耐性を持っています。ビットコインはコピーや破壊することはできず、複数のより小さい単位に簡単に分割することができます。さらに、発行上限が2100万枚と固定されているため、相対的な希少性があります。確かに、仮想通貨にはいくつかのリスクがありますが、一般的なセキュリティの原則に従っている限り、ユーザーの資産はたいていの場合安全です。 チューリップマニアは本当にバブルだったのか？ 2006年にEarl A. Thompsonという経済学者が「The tulipmania: Fact or artifact」という題の論文が発表され、この論文で彼は、チューリップマニアは市場の狂乱によるものではなく、政府によるチューリップの先物契約からオプション契約への黙示の移行によるものだったと主張しています。Thompsonは、このエピソードは、両当事者間でファンダメンタル的な価値を上回る価格への合意が必要であるにも関わらず、チューリップマニアではそのような合意は確認できないため、バブルと考えることはできないと主張しています。 2007年にAnne Goldgarは「Tulipmania: Money, Honor, and Knowledge in the Dutch Golden Age」という本を出版し、ここで彼女は有名なチューリップマニアの話には、実際には多くの作り話が盛り込まれている証拠を提示しました。広範な子文書の研究に基づいて、Goldgarはチューリップバブルにおけるチューリップ価格の上昇と下落は私たちが信じているよりもはるかに小さかったと主張しています。また、彼女はチューリップバブルの破裂による景気への影響は非常に小さく、チューリップ市場に関わっていた人も非常に少なかったと言っています。 まとめ チューリップマニアが金融バブルだったかどうかに関わらず、チューリップとビットコイン(もしくは、その他の仮想通貨)を比べるのは不合理です。チューリップマニアは約400年前に、まったく異なる時代背景で発生した出来事であり、チューリップを暗号技術で保護されたデジタル通貨と比較することはできません。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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仮想通貨が普及すれば、2008年の金融危機のような事態を招くか＝CFTC委員が警鐘

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米商品先物取引委員会（CFTC）のクリスティ・ゴールドスミス・ロメロ委員は、仮想通貨市場内の伝播リスクが、2008年の世界金融危機時に伝統的金融（TradFi）システムが経験したものと似ている例として、テラのエコシステムの崩壊とそのフローオン効果を指摘している。 ロメロ氏は、10月26日に開催された国際スワップ・デリバティブ協会（ISDA）のクリプト・フォーラムでの講演で、仮想通貨市場とTradFiの連携が進むと、仮想通貨が金融全体の安定にもたらすリスクが高まると指摘し、次のように述べた。 「デジタル資産市場はまだ比較的小さく、規模が大きくなったり、伝統的な金融システムと相互接続したりすることで生じるレベルのシステミックリスクは抑制されている。しかし、特に伝統的金融による関心が高まっていることから、これは近い将来には当てはまらないかもしれな」 またロメロ氏は、退職金基金や年金基金が仮想通貨から距離を置くべきだと主張している。「仮想通貨は伝統的な投資をヘッジしたり分散化させるものではなく、株式市場と広く相関している」と指摘し、市場でのリスクを大きく増幅させ、金融の安定性にとって大きな懸念事項になると考えている。 ロメロ氏は、米国が規制を急がないよう注意する一方で、仮想通貨産業がもたらすリスクのレベルが高まるにつれ、「同一リスク、同一規制」のアプローチを支持し、「金融危機後の改革と同様に、議会はCFTCに追加的な権限を与えることで金融安定化リスクに対処できる」と語っている。   免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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フラクショナルリザーブとは？

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フラクショナルリザーブは、商業銀行が顧客の預金の一部を貸し出すことによって利益を得る銀行システムであり、これらの預金のごく一部が実際の現金として保管されていて、出金可能となります。実質的に言えば、この銀行システムは、顧客の銀行預金の割合を使用して、何もないところからお金を生成します。 要するに、これらの銀行は金融口座に預金されているお金の最低限の割合（端数）を保有することが義務付けられており、残金を貸し出すことができます。銀行が融資を行うと、 銀行と融資を受けた人の両方が資金を資産としてカウントされ、経済的には元金の2倍ということになります。この通貨が何度も再利用され、再投資され、再融資されることで、乗数効果が生じ、これがフラクショナルリザーブバンクの“新たなお金を生み出す”ということになるのです。 貸出と債務は、フラクショナルリザーブバンクシステムに不可欠であり、多くの場合、中央銀行が新しい通貨を流通させる必要があるため、商業銀行は出金を行うことができます。また、ほとんどの中央銀行は規制機関としての役割も果たしており、最低準備率など決定しています。 このような銀行システムは、多くの国の金融機関が利用していて、米国をはじめとする自由貿易国で普及しています。 フラクショナルリザーブバンキングシステムの創設 フラクショナルリザーブバンキングシステムは、1668年頃にスウェーデンのリクスバンクが世界初の中央銀行として設立された際に誕生しましたが、他の原始的な形態のフラクショナルリザーブバンキングシステムはすでに使用されていました。預金が成長して拡大し、融資によって経済を刺激するという考えは、すぐに人気のあるものになりました。預金を金庫に保管するのではなく、利用可能な資源を使用して支出を促進することは理にかなっていたのです。 スウェーデンがその実践をより公式なものにするために措置を講じた後、フラクショナルリザーブシステムが定着し、急速に普及しました。米国では、1791年と1816年に2つの中央銀行が設立されましたが、いずれも存続しませんでした。1913年には連邦準備法により、現在の米国中央銀行である米国連邦準備銀行が設立されました。この金融機関の目的は、価格設定、雇用、金利に関して経済を安定させ、最大化し、監視することです。 どのように機能するのか？ 顧客が銀行口座にお金を預金すると、そのお金は直接的な預金者の財産ではなくなります。銀行が預金を所有し、代わりに預金口座を顧客に提供して利用できるようにします。これは、銀行の顧客が要求に応じて、確立された銀行の規則と手順を使用して、預金の全額を利用できるようにすることを意味します。 しかし、銀行が預金を保持していても、全額を保有しているわけではありません。代わりに、預金のごく一部が積立されます（フラクショナルリザーブ）。この積立額は通常、3%から10%の範囲であり、残りの資金は他の顧客への融資に使用されます。 これらのローンがどのようにして新しいお金を生み出すのか、この簡略化された例で考えてみましょう。 顧客Aが銀行1に5万ドルを預金し、銀行1が顧客Bに45,000ドルを融資 顧客Bが銀行2に45,000ドルを預金し、銀行2が顧客Cに40,500ドルを融資 顧客Cは銀行3に40,500ドルを預金し、銀行3が顧客Dに36,450ドルを融資 顧客Dが銀行4に36,450ドルを預金し、銀行4が顧客Eに32,805ドルを融資 顧客Dが銀行5に32,805ドルを預金し、銀行5が顧客Eに29,525ドルを融資 フラクショナルリザーブが10％になると、当初の5万ドルの預金は、全顧客の預金の合計に29,525ドルを加えた234,280ドルの利用可能通貨にまで増加します。これは、フラクショナルリザーブバンキングが乗数効果を介してお金を生成する方法を非常に単純化した例ですが、基本的な考え方を示しています。 このプロセスは負債の元本に基づいていることに注意してください。預金口座とは、銀行が顧客から借りているお金 (負債) であり、利子を得るための融資は、銀行に最も多額のお金をもたらし、銀行の資産になります。要するに、銀行は預金口座の負債よりも貸出口座の資産を多く生み出すことによって収益を上げているのです。 バンクランとは？ ある銀行に、預金者たちが全員現れ、全預金を引き出してしまったらどうなるでしょうか？これは取り付け騒ぎとして知られており、銀行は顧客の預金のごく一部を保有しているだけなので、金融義務を果たせずに銀行が破綻する可能性が高くなります。 フラクショナルリザーブバンキングシステムが機能するためには、預金者が銀行に押しかけて一斉に預金を出金したり、預金の全額にアクセスしないことが不可欠です。銀行のバンクランは過去にも発生しましたが、一般的な顧客の行動ではありません。通常、顧客は銀行が深刻な問題に陥っていると考えた場合にのみ、全預金を引き出そうとします。 米国では、大恐慌は大規模な出金によって引き起こされる惨状な悪名高い1つの例です。現在、銀行が保有する準備金は、このような事態が再び起こる可能性を最小限に抑える方法の1つとなっています。銀行によっては、顧客の要求をよりよく満たし、預金口座の資金へのアクセスを提供するために、義務的な最低額以上の準備金を保有しているところも存在します。 フラクショナルリザーブバンキングのメリットとデメリット 銀行はこの非常に有利なシステムのメリットの大部分を享受していますが、預金口座の利子を得る際、銀行顧客にはこの利点のごく一部しか伝わりません。また、政府もこのスキームの一部であり、フラクショナルリザーブバンキングシステムは支出を奨励し、経済の安定と成長を提供すると度々擁護しています。 一方、多くの経済学者は、フラクショナルリザーブシステムは持続不可能であり、かなりのリスクを伴うと考えられています。特に、ほとんどの国で実施されている現在の通貨制度が、実際には信用と債務に基づいており、実物の貨幣に基づいていないことを考えると、その可能性は高くなります。現在の経済システムは、人々が銀行と政府によって法定通貨として確立された両方を信頼していることを前提としています。 フラクショナルリザーブバンキングと仮想通貨 従来の法定通貨システムとは対照的に、ビットコインは分散型デジタル通貨として誕生し、全く異なる方法で機能する代替経済のフレームワークを生成しました。 大半の仮想通貨と同様に、ビットコインもノードの分散型ネットワークによって管理されています。すべてのデータはクリプトグラフィーによって保護され、ブロックチェーンと呼ばれる公開分散型台帳に記録されています。そのため、中央銀行は必要ではなく、担当する権限もありません。  また、ビットコインの発行は制限されているため、2100万単位の最大供給量に達した後はコインが生成されません。そのため、文脈が全く異なり、ビットコインや仮想通貨の世界では、フラクショナルリザーブなどというものは存在しません。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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仮想通貨の次の強気相場、中国が鍵となる＝アーサー・ヘイズ氏が予測

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仮想通貨デリバティブ大手BitMEXの元CEOであるアーサー・ヘイズ氏は、次の仮想通貨の強気相場は中国が市場に戻ってきたときに始まると考えており、香港はこのプロセスにおいて重要な役割を担うだろうと述べている。 ヘイズ氏は、「カムバック」と題した10月26日のブログ記事で、仮想通貨を規制する法案の導入に関する香港政府の発表が、中国が市場に戻ってくるのを容易にしようとしている兆候だと考える理由を概説している。 「中国が仮想通貨を愛するとき、強気相場は戻ってくる。時間はかかるだろうが、赤い芽が芽吹いている」とヘイズ氏は書いている。 ヘイズ氏は、香港が北京にとって仮想通貨市場の実験場となり、中国資本が世界の仮想通貨市場に活路を見出すためのハブとして機能する可能性があると主張する。 「この流れが実際に私の想像通りに実現すれば、次の強気相場の強力な支柱になるだろう」 香港は、2022年7月に発表されたForex Suggestの調査で、仮想通貨の普及に最も適した国としてランキングされている。これは、仮想通貨ATMの設置、仮想通貨化推進規制、スタートアップ文化など、いくつかの要因を考慮したものだ。 中国は世界最大の経済大国の1つですが、仮想通貨に対しては敵対的な態度をとってきました。中国が最初に仮想通貨を禁止したのは、2013年に銀行がビットコイン（BTC）取引を取り扱うことを禁止したときだ。 北京は2021年に、国内からビットコインのマイニングを根絶するために複数の規制作業を実施し、すべての仮想通貨取引を違法とみなして、仮想通貨の取り締まり努力を強化した。 しかし、ヘイズ氏は「中国は仮想通貨から離れたわけではなく、休眠状態になっているだけだ」と言う。   免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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テクニカル分析とは?

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テクニカル分析 (TA) は、しばしばチャートと呼ばれ、以前の価格行動と数量データに基づいて将来の市場行動を予測することを目的とした分析の一種です。TAアプローチは、伝統的な金融市場の株式やその他の資産に広く適用されていますが、仮想通貨市場でのデジタル通貨の取引に不可欠な要素でもあります。 資産価格に関する複数の要因を考慮するファンダメンタル分析 (FA) とは対照的に、TAは過去の価格行動に厳格に焦点を合わせています。そのため、資産の価格変動や取引量データを調べるツールとして活用されており、多くのトレーダーがトレンドや有利な取引機会を見極めるために活用しています。 テクニカル分析の原始的な形態は17世紀のアムステルダムと18世紀の日本に現れましたが、現代のTAはしばしばCharles Dowの研究からはじまったものと言われます。金融ジャーナリストであり、ウォール・ストリート・ジャーナルの創設者でもあるDowは、個々の資産や市場が、セグメント化して調査できる傾向にあることを最初に着目した人物の 1 人です。彼の研究は後にダウ理論を生み出し、テクニカル分析のさらなる発展を促進しました。 初期の段階では、テクニカル分析の初期的なアプローチは、手作りのシートと手動計算に基づいていましたが、技術と現代のコンピューティングの進歩により、TAは普及し、今では多くの投資家やトレーダーにとって重要なツールとなっています。 しかし、テクニカル分析は本当に効果があるのでしょうか? 前述のように、TAは基本的に資産の現在および過去の価格から学びを得ます。テクニカル分析の基本的な仮定は、資産価格の変動はランダムではなく、一般的に時間の経過とともに識別可能な傾向に進化するということです。 TAの核は、全体的な市場センチメントを表す需要と供給の市場力の分析です。言い換えれば、資産の価格は反対の売りと買いの力を反映しており、これらの力はトレーダーや投資家の感情 (本質的に恐怖と貪欲) と密接に関連しています。 注目すべきは、TAは大量かつ流動性のある通常の条件下で運営されている市場では、より信頼性が高く効果的だと考えられています。流動性の高い市場は、誤ったシグナルを生成し、TAを役に立たなくする可能性のある価格操作や異常な外部影響の影響を受けにくくなります。 価格を調べ、最終的に有利な機会を見つけるために、トレーダーは指標として知られるさまざまなチャートツールを利用します。テクニカル分析の指標は、トレーダーが既存のトレンドを特定し、将来出現する可能性のあるトレンドに関する洞察に満ちた情報を提供するのに役立ちます。TA指標は間違えやすいため、一部のトレーダーはリスクを軽減する方法として複数の指標を利用しています。 一般的なTA指標 通常、TAを使用するトレーダーは、チャートと過去の価格行動に基づいて、市場動向を決定するために、さまざまなインジケーターとメトリクスを使用します。数多くのテクニカル分析指標の中で、シンプルな移動平均線 (SMA) は最も使用され、よく知られているものの1つです。名前が示すように、SMAは設定された期間内の資産の終値に基づいて計算されます。指数移動平均線 (EMA) はSMAの修正版で、最近の終値を古い終値よりも重視しています。 もう1つの一般的に使用される指標は、オシレーターとして知られる指標のクラスの一部である相対強度指数 (RSI) です。時間の経過に伴う価格変化を追跡する単純な移動平均とは異なり、オシレーターは価格データに数式を適用し、事前定義された範囲内にある測定値を生成します。RSI の場合、この範囲は0から100 でです。 ボリンジャーバンド (BB) インジケーターは、トレーダーの間で非常に人気のある別のオシレータータイプです。BB指標は、移動平均線の周りを流れる2つの横方向のバンドで構成されています。これは、潜在的な買われ過ぎと売られ過ぎの市況を特定し、市場のボラティリティを測定するために使用されます。 より基本的でシンプルなTA指標やツールに加えて、データを生成するために他の指標に依存する指標がいくつかあります。例えば、確率的RSIは、通常のRSIに数式を適用して計算されます。もう1つの一般的な例は、移動平均収束発散 (MACD) 指標です。MACDは、2つのEMAを減算して、メインライン (MACDライン) を作成することによって生成されます。その後、最初のラインを使用して、別のEMAを作ることで2番目のライン (シグナルラインと呼ばれます) が生成されます。さらに、これら2つの線の差に基づいて計算されるMACDヒストグラムがあります。 トレードシグナル 指標は一般的なトレンドを特定するのに役立ちますが、潜在的なエントリーポイントとエグジットポイント(買いシグナルまたは売りシグナル) に関する考察を提供するためにも使用できます。これらのシグナルは、指標のチャートで特定のイベントが発生したときに生成されることがあります。例えば、RSIが70以上の読み取り値を生成する場合、市場が買われ過ぎの条件下で動作していることを示唆している可能性があります。RSIが30以下に下落した場合も同じロジックが適用され、これは一般に売られ過ぎの市況のシグナルとして認識されます。 前述のように、テクニカル分析によって提供される取引シグナルは必ずしも正確ではなく、TA指標によって生成されるかなりの量のノイズ (偽シグナル) があります。これは、従来の市場よりもはるかに小さく、したがって、より不安定な仮想通貨市場内で特に懸念されます。 批判 TAはあらゆる種類の市場で広く使用されていますが、多くの専門家によって物議を醸す信頼性の低い方法と見なされ、しばしば「自己実現預言」と呼ばれます。このような用語は、多くの人々がそれらが起こると仮定したためにのみ起こる出来事を記述するために使用されます。 批評家は、金融市場の文脈では、多数のトレーダーや投資家がサポートラインやレジスタンスラインなどの同じタイプの指標に依存している場合、これらの指標が機能する可能性が高まると主張しています。 一方、多くのTAサポーターは、各チャートリストがチャートを分析し、利用可能な多くの指標を使用する特定の方法を持っていると主張しています。これは、多数のトレーダーが同じ特定の戦略を使用することが事実上不可能であることを意味します。 ファンダメンタル分析 vs. テクニカル分析 テクニカル分析の中心的な前提は、市場価格がすでに特定の資産に関連するすべての基本的な要因を反映しているということです。しかし、主に過去の価格データと数量(市場チャート)に焦点を当てたTAアプローチとは対照的に、ファンダメンタル分析 (FA) は定性的要因をより重視したより広範な分析戦略を採用しています。 ファンダメンタル分析では、資産の将来のパフォーマンスは、単なる履歴データ以上の事実に依存していると考えています。基本的に、FAは、企業の経営と評判、市場競争、成長率、業界の健全性など、幅広いミクロおよびマクロ経済状況に基づいて、企業、事業、または資産の本質的な価値を推定するために使用される方法です。 したがって、FAは、主に価格行動や市場行動の予測ツールとして使用されるTAとは異なり、資産がその文脈や可能性に応じて過大評価されているかどうかを判断する方法であると考えることができます。テクニカル分析は主に短期トレーダーによって採用されていますが、ファンダメンタル分析はファンドマネージャーや長期投資家に好まれる傾向があります。 テクニカル分析の注目すべきメリットの1つは、定量データに依存しているという事実です。そのため、価格履歴を客観的に調査するためのフレームワークを提供し、ファンダメンタル分析のより定性的なアプローチに伴う推測の一部を排除します。 しかし、実証データを扱っているにもかかわらず、TAは依然として個人的な偏見と主観性の影響を受けています。たとえば、資産について特定の結論に達する傾向が強いトレーダーは、おそらくTAツールを操作してバイアスをサポートし、先入観を反映することができますが、多くの場合、これは気付かないうちに起こります。さらに、テクニカル分析は、市場が明確なパターンやトレンドを提示していない期間に失敗することもあります。 まとめ どちらの方法が優れているかについての批判と長年の論争に加えて、TAとFAの両方のアプローチの組み合わせは、より合理的な選択として多くの人に考えられています。FAは通常、長期的な投資戦略に関連していますが、TAは短期的な市場状況に関する洞察に満ちた情報を提供し、トレーダーと投資家の両方にとって役立つ場合があります (例えば、有利なエントリーポイントとエグジットポイントを決定しようとする場合など)。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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先渡と先物契約

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基本的に、先渡および先物契約は、トレーダー、投資家、商品生産者が、ある資産の将来の価格を推測できるようにする契約です。これらの契約は、将来の日付 (満期日) に、契約作成時に合意された価格で商品を取引することを可能にする二者間の約束として機能します。 先渡しや先物契約の原資産は、株式、商品、通貨、利払い、あるいは債券など、あらゆる資産になり得ます。 しかし、先物取引は先渡契約と異なり、契約という観点から (法的な契約として) 標準化されており、特定の場 (先物取引所) で取引されます。したがって、先物契約は、例えば、契約の大きさや日々の金利を含む特定のルールに従うことになります。多くの場合、先物取引の執行は清算機関によって保証されており、カウンターパーティーリスクを軽減した取引を行うことが可能です。 17世紀にはヨーロッパで原始的な先物市場が誕生していたが、日本の堂島米会所が世界初の先物取引所とされています。18世紀初頭の日本では、お支払いのほとんどが米で行われていたため、不安定な米価のリスクヘッジとして、先物取引が行われるようになりました。 電子取引システムの登場により、先物取引は様々なユースケースとともに金融業界全体に普及しました。 先物取引の機能 金融業界において、先物取引は一般的に以下のような役割を担っています。 ヘッジとリスク管理: 先物契約は、特定のリスクを軽減するために活用することができます。例えば、農家は、不利な出来事や市場の変動があっても、将来的に一定の価格を得られるように、生産物の先物取引を行うことができます。また、米国債を保有する日本の投資家は、四半期ごとの債権お支払い金額 (金利) に相当する金額の円ドル先物を購入することで、債券の価値をあらかじめ設定したレートで円に固定し、ドルのエクスポージャーをヘッジすることができます。 レバレッジ: 先物契約では、投資家はレバレッジをかけたポジションを作ることができます。契約は満期日に決済されるため、投資家は自分のポジションを活用することができます。例えば、3対1のレバレッジでは、トレーダーは取引口座残高の3倍のポジションを取ることができます。 ショート・エクスポージャー: 先物契約により、投資家は資産のショート・エクスポージャーを取ることができます。投資家が原資産を所有せずに先物取引を行うことを決定した場合、一般にそのポジションは「ネイキッド・ポジション」と呼ばれます。 資産の種類: 投資家は、その場で取引することが困難な資産へのエクスポージャーを得ることができます。石油などのコモディティは通常、配送料や保管料が高いが、先物契約を利用することで、投資家やトレーダーは物理的に取引することなく、より多様な資産クラスに投機することができます。 価格発見: 先物市場は売り手と買い手のワンストップショップです。つまり、コモディティのような、資産クラスでは需要と供給が一致します。例えば、石油の価格は、ガソリンスタンドでのローカルなやり取りではなく、先物市場でリアルタイムの需要に関連して決定することができます。 決済メカニズム 先物契約の有効期限は、その特定の契約に対する取引の最終日です。その後、取引を停止し、決済を行います。先物取引の決済の仕組みは、大きく分けて2つあります。 現物決済: 原資産は、あらかじめ定められた価格で、契約に合意した二者間で交換されます。ショート (売り) 側は、ロング (買い) 側に資産を引き渡す義務があります。 現金決済: 原資産を直接交換しません。その代わり、一方が他方に対し、現在の資産価値を反映した金額をお支払いします。現金決済の先物取引の典型的な例として、石油の先物取引がありますが、何千バレルもの石油を物理的に取引するのはかなり複雑なので、石油バレルではなく、現金で取引されます。 現金決済の先物契約は、たとえ流動的な金融証券や債券であっても、所有権の移動がかなり早いため、現物決済の契約よりも便利で、人気があります (少なくとも石油のような現物資産と比較すると)。 しかし、現金決済の先物契約は、原資産価格の操作につながる可能性があります。このような相場操縦は、一般に「バンチング・クローズ」と呼ばれ、先物取引の満期が近づくと意図的に注文板を乱す異常な取引行為を指す言葉です。 先物取引の出口戦略 先物取引のポジションを取った後、先物トレーダーは主に3つのアクションを取ることができます。 オフセット: 同価値の反対売買を行うことにより、先物取引のポジションを決済する行為を意味します。つまり、あるトレーダーが50枚の先物をショートしている場合、同じ大きさのロングポジションを建てることで、最初のポジションを相殺することができます。相殺戦略は、トレーダーが決済日前に利益または損失を実現させることができます。 ロールオーバー: トレーダーが最初の先物契約のポジションを相殺した後、新しい先物契約のポジションを開くことを決定したときに発生し、実質的に有効期限を延長します。例えば、あるトレーダーが1月第1週に期限が切れる先物契約を30枚ロングしているが、そのポジションを6ヶ月間延長したい場合、最初のポジションを相殺し、期限を7月第1週に設定し、同じ大きさの新しいポジションを建てることができます。 決済: 先物トレーダーがポジションをオフセットまたはロールオーバーしない場合、契約は満期日に決済されます。この時点で、関係者は自分の立場に従って資産 (または現金) を交換する法的義務を負うことになります。 先物取引の価格パターン: コンタンゴと正常なバックワーデション 先物取引が成立してから決済されるまでの間、取引相場は売り買いによって常に変動します。 先物取引の満期と変動価格の関係から、一般にコンタンゴ (1)、ノーマルバックワーデション (3) と呼ばれる異なる価格パターンが発生します。これらの価格パターンは、下図のように、満期日 (4) における資産の予想現物価格 (2) に直接関係します。 コンタンゴ (1):  先物価格が予想される将来の現物価格より高い相場状況のことを意味します。 予想現物価格 (2):  決済時点 (満期日) の予想資産価格です。なお、予想現物価格は常に一定ではないです。つまり、市場の需給に応じて変化する可能性があるということです。 ノーマルバックワーデーション (3):  先物取引の価格が予想される将来の現物価格よりも低くなっている市場の状態です。 有効期限 (4): 特定の先物取引の取引活動の最終日 (決済が行われる前) を指します。 コンタンゴ相場は買い手 (ロングポジション) よりも売り手 (ショートポジション) に有利な傾向がありますが、通常のバックワーデーション相場は通常、買い手に有利な相場です。 満期に近づくにつれ、先物価格は現物価格に徐々に収束し、最終的には同じ値になることが予想されます。満期日に先物契約と現物価格が同じでない場合、トレーダーは裁定取引の機会から素早く利益を得ることができます。 コンタンゴのシナリオでは、先物契約は通常、便宜上、予想される現物価格よりも高く取引されます。例えば、先物トレーダーは、将来の日付に引き渡される現物商品に対してプレミアムを支払うことを決定し、保管や保険といった費用のお支払いを心配する必要がないです (金がよく知られている例です)。さらに、企業は将来の費用を予測可能な値に固定するために先物契約を利用し、サービスに不可欠な商品を購入することもあります (例: パン製造業者が小麦の先物契約を購入)。 一方、通常のバックワーデション市場は、先物契約が予想される現物価格よりも低い価格で取引される場合に起こります。投機家は、予想通りに価格が上昇すれば利益が出ることを期待して、先物契約を購入します。例えば、ある先物トレーダーが、今後1年間の現物価格が$45であるのに対し、今日は$30で石油バレルの契約を購入した場合を指します。 まとめ 先物契約は、標準化された先渡契約として、金融業界で最も利用されているツールの一つであり、その多様な機能により、幅広いユースケースに対応することができます。しかし、資金を投入する前に、先物取引の基本的な仕組みやその市場について十分に理解しておくことが重要です。 将来の資産価格を「ロック」することは、特定の状況では有効ですが、必ずしも安全ではありません。特に、契約が信用取引で行われている場合はそうです。そのため、先物取引に伴う不可避のリスクを軽減するために、リスク管理戦略がしばしば採用されます。また、投機家の中には、先物市場の値動きを洞察する方法として、テクニカル分析指標をファンダメンタル分析の方法と併用している人もいます。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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PGPとは？

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PGPとは、Pretty Good Privacyの略で、オンライン通信システムのプライバシー、セキュリティ、認証を提供するために設計された暗号化ソフトウェアです。最初のPGPプログラムを作成したのはフィル・ジマーマン氏で、彼によると、プライバシーに対する社会的な需要が高まったため、自由に利用できるようになったと述べました。 1991年に作成されて以来、様々なバージョンのPGPソフトウェアが作成されてきました。1997年、フィル・ジマーマン氏はインターネット技術タスクフォース（IETF）にオープンソースのPGP標準の作成を提案しました。この提案は受容され、暗号化キーとメッセージの標準フォーマットを定義するOpenPGPプロトコルの作成につながりました。 PGPは当初、電子メールメッセージと添付ファイルのセキュリティ保護にのみ使用されていましたが、現在ではデジタル署名、フルディスク暗号化、ネットワーク保護など、広範囲な用途に使用されています。 PGPは当初、PGP社が所有していましたが、後にNetwork Associates社に買収されました。2010年にSymantec社が3億ドルでPGPを買収し、現在ではOpenPGP準拠製品の商標として使用されています。 どのように機能するのか？ PGPは、公開鍵暗号を実装した最初の広範囲で利用可能なソフトウェアの1つです。これは、対称暗号と非対称暗号の両方を使用して、高レベルのセキュリティを実現するハイブリッド暗号システムです。 テキスト暗号化の基本的なプロセスでは、平文（明確に理解可能なデータ）を暗号文（解読不能なデータ）に変換します。しかし、暗号化のプロセスが行われる前に、大半のPGPシステムはデータ圧縮を行います。平文ファイルを送信する前に圧縮することで、PGPはディスク容量と送信時間の両方を節約し、セキュリティを向上させます。 ファイル圧縮の後、実際の暗号化プロセスが開始されます。この段階で、圧縮された平文ファイルは、セッションキーと呼ばれる単一使用キーで暗号化されます。この鍵は対称暗号方式を用いてランダムに生成され、各PGP通信セッションは一意のセッション鍵を保持します。 次に、セッション鍵（1）体を非対称暗号化を用いて暗号化します。意図した受信者（ボブ）は、メッセージの送信者（アリス）に自身の公開鍵（2）を提供し、アリスがセッション鍵を暗号化できるようにします。このステップにより、アリスはセキュリティ条件に関係なく、インターネットを介してボブとセッション鍵を安全に共有することができます。   セッション鍵の非対称暗号化は通常、RSAアルゴリズムを使用して行われます。他の多くの暗号化システムでもRSAを使用していますが、その中にはインターネットの大部分を保護するTLS（Transport Layer Security）プロトコルも含まれています。 メッセージの暗号文と暗号化されたセッション鍵が送信されると、ボブは自分の秘密鍵（3）を使用してセッション鍵を復号化し、暗号文を復号化して元の平文に戻すことができます。 暗号化と復号化の基本的なプロセスのほかに、PGPはデジタル署名もサポートしています。デジタル署名には、少なくとも以下の3つの機能があります。 認証：ボブはメッセージの送信者がアリスであることを確認できます。 完全性：ボブはメッセージが改ざんされていないことを確認できます。 否認防止：メッセージがデジタル署名された後、アリスは自分が送信したのではないと主張できません。 使用事例 PGPの最も一般的な用途の1つは、電子メールの保護です。PGPで保護された電子メールは、解読不能な文字列（暗号文）に変換され、対応する復号化キーでしか解読できません。動作メカニズムは、テキストメッセージを保護するためのものと実質的に同様であり、他のアプリ上にPGPを実装し、効果的に非保護メッセージングサービスに暗号化システムを追加することを可能にするソフトウェアアプリケーションもあります。 PGPは主にインターネット通信のセキュリティ保護に使用されますが、個々のデバイスの暗号化にも適用することができます。この文脈において、PGPはコンピュータまたはモバイルデバイスのディスクパーティションに適用されることもあり、ハードディスクを暗号化することで、ユーザーはシステムが起動するたびにパスワードを入力する必要があります。 メリットとデメリット PGPは、対称暗号化と非対称暗号化を組み合わせて使用することで、ユーザーがインターネットを通じて情報と暗号鍵を安全に共有することを可能にします。ハイブリッドシステムとして、PGPは非対称暗号化のセキュリティと対称暗号化の速度の両方のメリットを享受します。セキュリティと速度に加えて、デジタル署名はデータの完全性と送信者の真正性を保証します。  OpenPGPプロトコルにより、標準化された競争環境の出現が可能となり、現在では複数の企業や組織がPGPソリューションを提供しています。それでも、OpenPGP規格に準拠したすべてのPGPプログラムは相互に互換性があります。要するに、あるプログラムで生成されたファイルや鍵を別のプログラムでも問題なく使用できるということです。 欠点に関しては、PGPシステムは、特に技術的知識の少ないユーザにとっては、使用や理解があまり容易ではなく、公開鍵の長さが長いことは、多くの人にとって非常に不便だと考えられています。 2018年、EFAILと呼ばれる重大な脆弱性が電子フロンティア財団（EFF）によって公開されました。EFAILにより、攻撃者は暗号化された電子メール内のアクティブなHTMLコンテンツを悪用して、プレーンテキスト形式のメッセージにアクセスすることを可能にしました。 しかし、EFAILLによって記述された懸念事項のいくつかは、1990年代後半からすでにPGPコミュニティで認知されおり、実際には、脆弱性はメールクライアント側の一部の異なる実装に関連しており、PGP自体には関連していません。そのため、警告や誤解を招くような見出しにもかかわらず、PGPは壊れておらず、高い安全性を維持しています。 まとめ 1991年に開発されて以来、PGPはデータ保護に欠かせないツールとなっており、現在では様々な通信システムやデジタルサービスプロバイダにプライバシー、セキュリティ、認証を提供するなど、幅広い用途で使用されています。 2018年に発見されたEFAILの欠陥は、プロトコルの実現可能性について重大な懸念を提起しましたが、コア技術は依然として堅牢で暗号技術的に健全であるとみなされています。異なるPGP実装によって、さまざまなレベルのセキュリティが提示される可能性があることは注目に値します。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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モバイルデバイスにおける一般的な詐欺

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偽の仮想通貨アプリ 偽の仮想通貨取引所アプリ 偽の仮想通貨取引所アプリの最も有名な例は、おそらくPoloniexのものです。2018年7月に公式モバイル取引アプリが発売される前、Google Playはすでにいくつかの偽のPoloniexの取引アプリをリストアップしていましたが、これらはユーザーの情報を抜き取るように設計されていました。これらの不正なアプリをダウンロードした多くのユーザーは、Poloniexのログイン資格情報が侵害され、預けている仮想通貨が盗まれました。一部のアプリは、ユーザーのGmailアカウントのログイン資格情報を要求するなど、さらに一歩進んでいます。この時、被害を受けずに済んだのは、二段階認証 (2FA) を有効化しているアカウントのみだったことを踏まえて、セキュリティ対策として有効化することを強く推奨します。 次の手順は、このような詐欺からユーザーを保護するのに役立ちます。 取引所の公式ウェブサイトをチェックして、実際にモバイル取引アプリを提供しているかどうかを確認します。提供されている場合は、ウェブサイトに記載されているリンクを使用してください。 レビューと評価を読んでください。詐欺的なアプリには、詐欺に遭ったと不平を言う人々との悪いレビューが多数あることが多いため、ダウンロードする前に必ず確認してください。ただし、完璧な評価とコメントを表示するアプリに対しても、疑うようにしてください。合法的なアプリにも、多くの否定的なレビューがある場合があります。 次に、アプリ開発者情報を確認してください。正しい会社名、メールアドレス、およびウェブサイトが提供されているかどうかを確認します。また、提供された情報に対してオンライン検索を実行して、それらが本当に公式の取引所に関連しているかどうかを確認する必要があります。 また、ダウンロード数を確認してください。詐欺の被害に遭わないためには、ダウンロード数を確認するのも重要です。非常に人気のある仮想通貨取引所アプリのダウンロード数が少ない可能性は低いです。 アカウントで2FAを有効にしましょう。100%安全ではありませんが、2FAはバイパスするのがはるかに難しく、ログイン資格情報がフィッシングされていても、自分の資金を保護できる可能性が大きく上がります。 偽の仮想通貨取引所アプリ 偽のアプリには、他にも様々な種類があります。そのうちの1種類は、ウォレットのパスワードや秘密鍵などの個人情報をユーザーから取得しようとします。 偽のアプリが、以前に生成されたパブリックアドレスをユーザーに提供する場合もあります。これに騙されたユーザーが、資金をこれらのアドレスに入金することを詐欺師は期待しています。ユーザーは、秘密鍵にはアクセスできないため、送金先のウォレットの資金にはアクセスできません。 このような偽のウォレットは、EthereumやNeoなどの人気のある仮想通貨用に作成されており、残念ながら、多くのユーザーがこういった詐欺によって、大切な資金を失いました。被害者にならないようにするために取ることができるいくつかの予防措置は次のとおりです。 これまで説明してきた、二段階認証などの予防措置も非常に有効です。ただし、ウォレットアプリを扱うときに取ることができる追加の予防措置は、アプリを最初に開いたときに新しいアドレスが生成され、秘密鍵 (または、ニーモニックシード) を所有していることを確認することです。正規のウォレットアプリでは秘密鍵をエクスポートできますが、新しい鍵ペアの生成が侵害されないようにすることも重要です。したがって、評判の良いソフトウェア (できればオープンソース) を使用する必要があります。 アプリから秘密キー (またはシード) が提供されている場合でも、パブリックアドレスを派生させ、アクセスできるかどうかを確認する必要があります。たとえば、一部のBitcoinウォレットでは、ユーザーが秘密鍵またはシードをインポートしてアドレスを視覚化し、資金にアクセスすることができます。秘密鍵とシードが侵害されるリスクを最小限に抑えるために、エアギャップのあるコンピューター (インターネットから切断されたコンピューター) でこれを実行しましょう。 クリプトジャッキングアプリ クリプトジャッキングは、侵入障壁が低く、オーバーヘッドが低いため、サイバー犯罪者の間でホットなお気に入りとなっています。さらに、こういったアプリはサイバー犯罪者が長期的に利益を得られる可能性を提供しています。PCと比較して処理能力が低いにもかかわらず、モバイルデバイスはますますクリプトジャッキングの標的になりつつあります。 ウェブブラウザのクリプトジャッキングとは別に、サイバー犯罪者は合法的なゲーム、ユーティリティ、または教育アプリであるように見えるプログラムも開発しています。ただし、これらのアプリの多くは、バックグラウンドで仮想通貨のマイニングスクリプトを密かに実行するように設計されています。 正当なサードパーティのマイナーとして宣伝されているクリプトジャッキングアプリもありますが、報酬はユーザーではなくアプリ開発者に与えられます。 さらに悪いことに、サイバー犯罪者はますます巧妙になり、検出を避けるために軽量のマイニングアルゴリズムを展開しています。 クリプトジャッキングは、パフォーマンスを低下させ、バッテリーの劣化を加速させるため、モバイルデバイスにとって非常に有害です。さらに悪いことに、彼らは潜在的により悪質なマルウェアのためのトロイの木馬として行動する可能性があります。 こういった悪意のあるアプリから自分のモバイルデバイスを保護するためには、以下の対策を行いましょう。 Google Play などの公式ストアからのみアプリをダウンロードしてください。海賊版アプリは事前にスキャンされておらず、クリプトジャッキングスクリプトが含まれている可能性が高くなります。 過度のバッテリーの消耗や過熱が起きていないか、スマホを確認してください。検出されたら、これらを引き起こしているアプリを終了します。 デバイスとアプリを最新の状態に保ち、セキュリティ脆弱性にパッチが適用されるようにします。 クリプトジャッキングから保護するWebブラウザを使用するか、MinerBlock、NoCoin、Adblockなどの評判の良いブラウザプラグインをインストールします。 可能であれば、モバイルウイルス対策ソフトウェアをインストールし、最新の状態に保ちます。 プレゼントと偽の仮想通貨マイニングアプリ これらは、ユーザーのために仮想通貨をマイニングするふりをしますが、実際には広告を表示する以外に何もしないアプリです。時間の経過とともにユーザーの報酬が増加することを反映させることで、アプリを開いたままにするようユーザーにインセンティブを与えます。一部のアプリでは、報酬を得るために5つ星の評価を残すようにユーザーにインセンティブを与えることさえあります。もちろん、これらのアプリのどれも実際にマイニングされておらず、ユーザーは報酬を受け取ることはありませんでした。 この詐欺から保護するために、大多数の仮想通貨では、マイニングには高度に専門化されたハードウェア (ASIC) が必要であり、モバイルデバイスでマイニングすることは現実的ではないことを理解してください。とはいえ、あなたがマイニングできる枚数はたかが知れています。そのようなアプリは使用しないことを推奨します。 クリッパーアプリ このようなアプリは、コピーした仮想通貨アドレスを変更し、攻撃者のアドレスに置き換えます。したがって、被害者は正しい受信者アドレスをコピーする可能性がありますが、トランザクションを処理するために貼り付けたアドレスは攻撃者のアドレスに置き換えられます。 このようなアプリの犠牲にならないように、トランザクションを処理するときに取ることができるいくつかの予防措置を次に示します。 受信者フィールドに貼り付けるアドレスを常に二重および三重に確認してください。ブロックチェーントランザクションは不可逆的であるため、常に注意する必要があります。 アドレスの一部ではなく、アドレス全体を確認するのが最善です。一部のアプリは、目的のアドレスに似たアドレスに置き換えるのに十分なインテリジェント機能を備えています。 SIMスワッピング SIMスワッピング詐欺では、サイバー犯罪者はユーザーの電話番号にアクセスします。彼らは、ソーシャルエンジニアリング技術を使用して、携帯電話事業者をだまして新しいSIMカードを発行させることで詐欺を行います。最も有名なSIMスワッピング詐欺には、仮想通貨起業家のMichael Terpinが関わっていました。AT&Tが自分の携帯電話の資格情報の取り扱いに怠慢であり、その結果、$2,000万以上の価値のあるトークンを失ったと主張しました。 サイバー犯罪者があなたの電話番号にアクセスすることで、その電話番号を使って2FAをバイパスすることができます。そこから、彼らはあなたの仮想通貨ウォレットや取引所のアカウントに侵入することができます。 サイバー犯罪者が採用できるもう1つの方法は、SMS通信を監視することです。通信ネットワークの欠陥により、犯罪者があなたにメッセージを送る二要素認証のPINを含む可能性のあるメッセージを傍受する可能性があります。 この攻撃を特に懸念させるのは、ユーザーが偽のソフトウェアのダウンロードや悪意のあるリンクのクリックなどのアクションを実行する必要がないことです。 このような詐欺の餌食になるのを防ぐために、考慮すべきいくつかの手順があります。 SMS 2FAに携帯電話番号を使用しないようにしてください。代わりに、Google AuthenticatorやAuthy などのアプリを使用して、アカウントを保護してください。サイバー犯罪者は、携帯電話番号を入手していても、これらのアプリにアクセスすることはできません。他にも、YubiKeyやGoogleのTitan Security Keyなどのハードウェア2FAを使用することもできます。 携帯電話番号などの個人識別情報をソーシャルメディアで絶対に公開しないでください。サイバー犯罪者はそのような情報を拾い上げ、それらを使用して他の場所であなたになりすますことができます。 ソーシャルメディアで、仮想通貨を所有していることを決して発表しないでください。もしくは、あなたが仮想通貨を所有していることを誰もが知っているような場合は、使っている取引所やウォレットなどの個人情報を開示しないようにしてください。 アカウントを保護するために、携帯電話プロバイダーと契約を結びます。これは、アカウントにPINまたはパスワードが付与され、PINを知っているユーザーのみがアカウントに変更を加えることができることを意味します。または、このような変更を直接行うように要求し、電話で許可しないようにすることもできます。 WiFi サイバー犯罪者は、モバイルデバイス、特に仮想通貨ユーザーのデバイスへのエントリーポイントを常に求めています。そのようなエントリーポイントの1つは、WiFiアクセスです。公共のWiFiは安全ではないため、ユーザーは接続する前に予防措置を講じる必要があります。そうでない場合、サイバー犯罪者がモバイルデバイス上のデータにアクセスするリスクがあります。これらの予防措置は、公共のWiFiに関する記事でカバーされています。 まとめ スマホはもはや、私たちの生活に不可欠となっています。スマホは私たちのデジタルアイデンティティと非常に密接に絡み合っているので、私たちにとって、最大の脆弱性になる可能性があります。サイバー犯罪者はこれを認識しており、これを悪用する方法を見つけ続けます。モバイルデバイスの保護はオプションではなくなりました。今では、必ず行わないといけないことです。自分の資産をしっかりと守りましょう。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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オプション契約とは？

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オプション契約はどのように機能するのか？ オプションには、プットとコールという2つの基本的なタイプがあります。コールオプションは契約者に原資産を購入する権利を与え、プットオプションは売却する権利を与えます。したがって、トレーダーは通常、原資産の価格が上昇すると予想した際にコールを開始し、価格が下落すると予想した際にプットします。また、価格が安定していることを期待してコールやプットあるいは、この2つのタイプを組み合わせて使用する場合もあります。そして、市場の変動に有利、または不利に利益を出すこともあります。 オプション契約には少なくとも、サイズ、有効期限、行使価格、プレミアムの4つのコンポーネントで構成されています。第1に、注文のサイズは取引される契約の数量を指します。第2に、有効期限はトレーダーがオプションの行使を行えなくなる日です。第3に、行使価格は資産が売買される価格（契約購入者がオプションを行使することを決定した場合）です。最後に、プレミアムはオプション契約の取引価格です。投資家が選択権を得るために支払わなければならない金額を示しています。有効期限が近づくにつれ、購入者はプレミアムの価値に応じてライター（販売者）からの契約を取得します。 基本的には、権利行使価格が市場価格よりも低い場合、トレーダーは原資産を割引価格で購入することができ、プレミアムを計算式に含めた上で、利益を得るために契約の行使を行うか選択することができます。しかし、権利行使価格が市場価格より高い場合、保有者が権利行使を行う理由はなく、契約は無用とみなされます。契約が行使されない場合、バイヤーはポジションに入るときに支払ったプレミアムを失うだけです。 購入者はコールとプットを行使するかしないかを選択できますが、ライター（販売者）は購入者の決定次第であることに注意する必要があります。したがって、コールオプションの購入者が契約の行使を行うと決定した場合、販売者は原資産を売却する義務を負います。同様に、トレーダーがプットオプションを購入し、行使を決定した場合、販売者は原資産を契約保有者から購入する義務を負います。これは、ライターが購入者よりも高いリスクにさらされていることを意味します。購入者の損失は契約に支払われたプレミアムに限定されていますが、販売者は資産の市場価格に応じてはるかに多くを失う可能性があります。 一部の契約では、有効期限以前であればいつでもオプションを行使する権利がトレーダーに与えられています。これらは通常、アメリカンオプション契約と呼ばれています。対照的に、ヨーロピアンオプション契約は有効期限内にのみ行使することができます。しかし、これらの宗派は地理的な位置と無関係なことは注目に値します。 プレミアムオプション プレミアムの価値は複数の要因によって影響を受けます。単純化するために、オプションのプレミアムは、原資産の価格、権利行使価格、有効期限までの期間、および対応する市場（またはインデックス）のボラティリティーの少なくとも 4つの要素に依存していると推測することができ、4つのコンポーネントは、以下に表するように、コールとプットオプションのプレミアムに異なる影響を与えています。   コールオプションプレミアム プットオプションプレミアム 資産価格の上昇 増加 減少 行使価格の上昇 減少 増加 時間の短縮 減少 減少 ボラティリティ 増加 増加 当然のことながら、資産価格と行使価格はコールとプットのプレミアムに相反する影響を与えます。対照的に、時間の短縮は通常、両タイプのオプションプレミアム価格の減少を意味します。その主な理由は、トレーダーはそれらの契約が有利になる可能性が低いからです。一方、ボラティリティの上昇は、通常、プレミアム価格を上昇させます。このように、オプション契約プレミアムは、これらの要因と他の要因が組み合わされた結果です。 オプションのグリークス オプションのグリークスは、契約の価格に影響を与える複数の要因のいくつかを測定するために設計された機器です。具体的には、異なる基礎変数に基づいて特定の契約のリスクを測定するために使用される統計値です。以下は、主なグリークスとそれが何を測定するのかの簡単な説明です。 デルタ：原資産の価格に関連してオプション契約の価格がどの程度変動するのかを測定します。例えば、デルタが0.6であれば、資産価格が1ドル動くごとにプレミアム価格は0.60ドル動く可能性が高いことを示唆しています。 ガンマ：時間の経過に伴うデルタの変動率を測定します。したがって、デルタが0.6から0.45に変動した場合、オプションのガンマは0.15になります。 セータ：契約期間の1日の減少に関連する価格の変動を測定します。これは、オプション契約が満期に近づくにつれて、プレミアムがどれだけ変動すると推測されるかを示唆しています。 ベガ：原資産のインプライド・ボラティリティの1％の変動に対する契約価格の変動率を測定します。ベガの上昇は通常、コールとプットの両方の価格上昇を反映しています。 ロー：金利の変動に関連して予想される価格の変化を測定します。一般的に、金利が上昇するとコールは増加し、プットは減少します。そのため、ローの値はコールオプションでは正、プットオプションでは負となります。 一般的な使用事例 ヘッジング オプション契約は、ヘッジ手段として広範囲で使用されています。ヘッジ戦略の非常に基本的な例は、トレーダーがすでに保有している株式のプットオプションを購入することです。価格下落により、保有する主要銘柄の価値が下落した場合には、プットオプションを行使することで損失を軽減することが可能です。 例えば、アリスが市場価格が上昇することを期待して、50ドルで100株を購入したとします。しかし、株価下落の可能性を防ぐために、彼女は権利行使価格48ドルのプットオプションを購入し、1株あたり2ドルのプレミアムを支払うことにしました。市場が弱気に転じ、株価が35ドルまで下落した場合、アリスは損失を軽減するために契約を行使し、35ドルではなく48ドルで1株を売却することができます。しかし、市場が強気に転じた場合、彼女は契約を行使する必要はなく、支払ったプレミアム（1株あたり2ドル）を失うだけです。 このようなシナリオでは、アリスは52ドル（50ドル＋1株あたり2ドル）で収支均衡を保つことができますが、彼女の損失は－400ドル（保険料のために支払った200ドルと、48ドルで1株を売却した場合はさらに200ドル）に制限されます。 投機的取引 オプションは投機的取引にも広範囲に使用されています。例えば、資産の価格が上昇しそうだと考えているトレーダーは、コールオプションを購入することができます。資産価格が権利行使価格を上回る場合、トレーダーはオプションを行使して割引価格で購入することができます。資産価格が権利行使価格を上回ったり下回ったりすることで契約が利益を生む場合、そのオプションは”インザマネー”と呼ばれています。同様に、損益分岐点にある場合”アットザマネー”、損失であれば”アウトオブザマネー”と呼ばれます。 基本的な戦略 オプション取引では、トレーダーは4つの基本的なポジションに基づいた幅広い戦略を採用することが可能です。購入者は、コールオプション（購入権）またはプットオプション（販売権）を購入することができます。ライターは、コールまたはプットオプション契約を販売することができます。前述のしたように、契約保有者が権利行使を決定した場合、ライターはその資産を売買する義務があります。 異なるオプション取引戦略は、コールやプット契約の様々な可能性の組み合わせに基づいています。プロテクティブプット、カバードコール、ストラドル、ストラングルは、そのような戦略の基本的な例です。 プロテクティブプット：すでに所有している資産のプットオプション契約を購入します。これは、前述の例でアリスが使用したヘッジ戦略です。ポートフォリオ保険とも呼ばれ、投資家を潜在的な下降トレンドから保護し、資産の価格が上昇した場合に備えてエクスポージャーを維持します。 カバードコール：すでに所有している資産のコールオプションの売却を含みます。この戦略は、投資家が保有株から追加的な収入（オプションプレミアム）を得るために使用されます。契約が行使されていない場合、彼らは資産を維持しながら、プレミアムを獲得します。ただし、時価の上昇により契約が行使された場合にはそのポジションを売却する義務があります。 ストラドル：同じ権利行使価格と有効期限を持つ同じ資産にコールとプットを購入することを含みます。それは、資産がどちらかの方向や遠くに移動する限り、トレーダーが利益を得ることを可能にします。簡単に言えば、トレーダーは市場のボラティリティに賭けています。 ストラングル： “アウトオブザマネー ”であるコールとプットの両方を購入します（すなわち、行使価格がコールオプションでは市場価格を上回り、プットオプションでは市場価格を下回る）。基本的に、ストラングルはストラドルのようなものですが、ポジションを確立するためのコストが低下します。しかし、ストラングルは利益を得るためにより高いボラティリティが必要です。 メリット 市場リスクに対するヘッジに適しています。 投機的取引では、より柔軟性があります。 独自なリスク/報酬パターンを保持するいくつかの組み合わせや取引戦略を可能にします。 すべての強気、弱気、およびサイドウェイの市場動向から利益を得る可能性があります。 ポジションを入力する際、コスト削減するために使用することができます。 複数のトレードが同時に行えるようにします。 デメリット 仕組みやプレミアムの計算が理解し難いです。 コントラクトライター（販売者）にとっては高リスクです。 従来の代替案と比較した場合、より複雑な取引戦略になります。 オプション市場は流動性の低下に悩まされることが多く、大半のトレーダーにとっては魅力的ではありません。 オプション契約のプレミアム値は非常に揮発性が高く、有効期限が近づくにつれて減少する傾向があります。 オプション契約 vs 先物契約 オプション契約と先物契約はどちらもデリバティブであり、共通の使用例があります。しかし、類似性があるにもかかわらず、両者の決済メカニズムには大きな違いがあります。 オプション契約とは異なり、先物契約は常に満期日に締結されるため、契約者は法的に原資産を交換する義務があります(またはそれぞれの現金価値)。一方、オプションは、契約を保有するトレーダーの裁量によってのみ行使することができます。契約者（購入者）がオプションを行使した場合、契約書作成者（販売者）は原資産を取引する義務があります。 まとめ その名の通り、オプション契約は投資家に市場価格に関係なく、資産を売買する選択権を与えます。これらのタイプの契約は非常に用途が広範囲で、投機的な取引のためだけでなく、ヘッジ戦略を実行するための様々なシナリオで使用することができます。 しかし、他のデリバティブと同様に、オプション取引も多くのリスクを伴うことは注目に値します。したがって、このタイプの契約を利用する前に、トレーダーはそれがどのように機能するかを深く理解しておく必要があります。また、コールとプットのさまざまな組み合わせや、それぞれの戦略に関わる潜在的なリスクを十分に理解することも重要です。また、トレーダーは潜在的な損失を制限するために、テクニカル分析やファンダメンタル分析とともにリスク管理戦略の採用も検討する必要があります。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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一目均衡表とは？

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一目均衡表はテクニカル分析の1つの方法で、1つのチャートに複数の指標を組み合わせます。一目均衡表は、潜在的なサポートと抵抗価格のゾーンに関する知見を提供する、ロウソク足チャートのトレーディングツールとして使われています。また、予測ツールとしても使われており、多くのトレーダーが将来のトレンドの方向性と市場の勢いを決める時に採用しています。 一目均衡表は1930年代に日本人のジャーナリストである細田悟一によってコンセプト化されました。しかしながら、彼のイノベーティブなトレーディング戦略は、何十年もの研究と技術的な改善が行われた後、1969年になるまで公開されませんでした。細田によって発明された一目均衡表は、英語では「Ichimoku Clouds」と呼ばれています。 一目均衡表の仕組み 一目均衡表は、先行指標と遅行指標の両方に基づいたデータを表示し、さらにチャートは5つの線で構成されています。 転換線：過去9日間の移動平均を表します。 基準線：過去26日間の移動平均を表します。 先行スパンA：転換線と基準線の中間値を26日先に記入したものです。 先行スパンB：52日間の高値と安値の中間地を26日先に記入したものです。 遅行スパン：当日の終値を26日前にさかのぼって記入したものです。   先行スパンA(3)と先行スパンB(4)の間のスペースは雲を生み出し、この「雲」が一目均衡表において最も注目すべき要素でしょう。この2つの線は、予測の知見を提供するために、これからの26日間を予想しているので、先行スパンと考えられています。一方で、遅行スパン(5)は過去26日間で予測される遅行指標です。 標準では、簡単に読めるようにするために、「雲」は赤、もしくは緑で表示されています。緑の雲は先行スパンA(緑の雲の線)が先行スパンB(赤の雲の線)よりも高い時に作られます。当然ながら、赤の雲は逆の結果の場合に作られます。 ここで注意しておかないといけないことは、他の方法と違い、一目均衡表の戦略において使われている移動平均は、ロウソク足の終値に基づいていないことです。その代わりに、平均はその期間内において、記録された最高値と最安値に基づいて、平均が計算されています。  例えば、9日間の転換線の平均方程式は以下の通りです。 転換線＝(9日間の最高値＋9日間の最安値) 一目均衡表の設定 30年以上に及ぶ研究と試行の末、細田悟一は(9、26、52日間)の設定が最もいい結果を出せると考えました。その頃は、日本の営業日には土曜日が含まれていたので、9日間というのは1.5週間(6日+3日)を表していました。つまり、26日間と52日間はそれぞれ1か月、2か月を表しています。 この設定が大半のトレーディングにおいては好まれていますが、チャートを読む時には様々な戦略に合わせるためにこの設定を調整することができます。例えば、仮想通貨 市場の場合は多くのトレーダーは一目均衡表の設定を24時間365日の市場に適合させるために、(9、26、52)から(10、30、60)に変更しています。中には、さらに変更を加えて、間違ったシグナルを減らすために(20、60、120)に設定を調整する人もいます。 この設定をどのように効率的に修正するかについてはまだ多くの議論が行われています。例えば、この設定を調整することが理にかなっていると主張する人もいますし、一方で標準の設定から離れることは一目均衡表システムのバランスを崩し、結果として大量に無効なシグナルを生み出すと主張する人もいます。 チャートの分析 一目均衡表におけるトレードシグナル 複数の要因によって、一目均衡表は様々な種類のシグナルを生み出します。ここでは、それらのシグナルをモメンタムとトレンドフォローの2種類に分類します。 モメンタムシグナルは市場価格、基準線と転換線の関係に基づいています。上昇モメンタムシグナルは転換線か市場価格が基準線よりも上に行った時のことを言います。下落モメンタムシグナルは転換線か市場価格が基準線よりも下に行った時のことを言います。転換線と基準線が交差することはTKクロスと呼ばれています。 トレンドフォローシグナルは雲の色とその雲と市場価格の位置に基づいています。上述のように雲の色は先行スパンAとBの間の違いを反映しています。 簡潔に説明すると、市場価格が継続的に雲よりも上の場合、その資産は上昇トレンドにいる可能性が高くなります。逆に、雲よりも市場価格が下の場合、下落サイトとして考えられ、つまり下降トレンドを示しています。いくつかの例外を除いて、価格が雲の内で横ばいで推移している場合、トレンドはフラットまたはニュートラルと見なされる場合があります。 遅行スパンはトレーダーが潜在的なトレンド反転を見つけて、確認するのに役立つ、もう1つのの要素です。遅行スパンはプライスアクションの強さ、市場価格を上回った時の上昇トレンド、もしくは下回った時の下降トレンドの確認に対する知見を提供します。一般的に、この遅行スパンは一目均衡表の他の要素と組み合わせて使い、遅行スパン単独で使うことはないです。 まとめ モメンタムシグナル 市場価格が基準線よりも上(上昇)、もしくは下(下降)に動く時 TKクロス：転換線が基準線の上、もしくは下に行く時 トレンドフォローシグナル 市場価格が雲よりも上(上昇)、もしくは下(下降)に動く時 雲の色が赤から緑(上昇)、もしくは緑から赤(下降)に変化する時 遅行スパンが市場価格の上(上昇)、もしくは下(下降)に動いた時 サポートと抵抗線 一目均衡表はサポートと抵抗線を特定するために使うこともできます。一般的に、先行スパンA(緑の雲のライン)は上昇相場の時はサポート線、下落相場の時は抵抗線として機能します。両方の場合において、ロウソク足が先行スパンAni近づいているものの、価格が雲の中で動いている場合、先行スパンBも同じようにサポート/抵抗線機能するでしょう。さらに、先行スパンが26日間分の将来を予測していることによって、トレーダーはこれからの潜在的なサポートと抵抗ゾーンを予測することができます。 シグナルの強さ 一目均衡表によるシグナルの強さは、より広いトレンドのラインに沿っているかによって、決まります。より大きく、明確に定義されたトレンドの一部であるシグナルは、一般的なトレンドと逆行して一時的に現れるシグナルよりも常に強くなります。 言い換えると、上昇シグナルは上昇トレンドと一緒に現れないと間違いの可能性があります。そのため、シグナルが出てきたら、雲の色とポジションを確認することが大切です。また、取引量も考慮されます。 注意しないといけないことは、一目均衡表をより短いタイムフレーム(日中チャート)で使う場合は、多くのノイズと間違ったシグナルが生まれる傾向にあります。一般的に、より長いタイムフレーム(日、週、月チャート)はより信頼できるモメンタムとトレンドフォローシグナルを生み出します。 まとめ 細田悟一は30年以上もかけて一目均衡表のシステムを作り、磨きました。彼の作ったこのシステムは現在世界中の何百万ものトレーダーによって採用されています。汎用的なチャート作成方法として、一目均衡表は市場の動向と勢いの両方を特定するために使用されます。また、先行スパンによってチャートを読む人にとって、より簡単にまだ試されていない、潜在的なサポートと抵抗線のレベルを予測できるようにします。 たとえ、チャートの変動が激しく、一見かなり複雑に見えても、他のテクニカル分析の手法と違って、人間の主観による入力は不要です。(例　トレンドラインの記入)そして、一目均衡表の設定に関する議論はありますが、この戦略は比較的簡単に使えます。  ただし、他の指標と同様に、他の手法と組み合わせて使用して、傾向を確認し、取引リスクを最小限に抑える必要があります。一目均衡表を使って、チャートが表示する膨大な量の情報は、初心者にとっても圧倒的かもしれません。そういったトレーダーにとっては、一目均衡表に取り組む前により基本的な指標を使うようにすると良いでしょう。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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