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ブロックチェーンや暗号資産業界における技術動向をまとめるカテゴリです。ネットワークアップグレード、セキュリティ、スマートコントラクト、レイヤー1、レイヤー2、インフラ開発など、業界を支える重要な技術ニュースを掲載します。

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仮想通貨のファンダメンタル分析ガイド

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概要 仮想通貨ファンダメンタル分析では、金融資産に関する利用可能な情報を深く掘り下げます。例えば、そのユースケースや使用している人の数、プロジェクトを支えるチームなどに注目してみましょう。 あなたの目標は、資産が過大評価されているか過小評価されているかの結論を出すことです。その段階では、あなたの洞察力を利用して、あなたのトレーディングポジションに情報を提供することができます。 はじめに 仮想通貨のようなボラティリティの高い資産を取引するには、それなりのスキルが必要です。戦略を選択し、広大なトレーディングの世界を理解し、テクニカル分析とファンダメンタル分析をマスターすることは、学習曲線を伴った実践です。 テクニカル分析に関しては、従来の金融市場から受け継いだノウハウもあります。多くの仮想通貨トレーダーは、FX、株式、商品取引で見られるのと同じテクニカル指標を使用しています。RSI、MACD、ボリンジャーバンドなどのツールは、トレードされている資産にかかわらず、市場の動きを予測しようとするものです。そのため、これらのテクニカル分析ツールは、仮想通貨の分野でも非常に人気があります。 仮想通貨のファンダメンタルズ分析では、アプローチはレガシー市場で使用されているものに似ていますが、実際に仮想通貨資産を評価するために試行錯誤されたツールを使用することはできません。仮想通貨で適切なFAを行うためには、どこから価値が派生しているのかを理解する必要があります。 この記事では、独自の指標を作成するために使用できるメトリクスを特定させることを目的とします。 ファンダメンタル分析 (FA) とは? ファンダメンタルズ分析 (FA) は、投資家が資産や事業の「本質的価値」を判断するために使用するアプローチです。投資家の主な目的は、内部要因と外部要因の数を見ることで、資産や事業が過大評価されているか、過小評価されているかを判断することにあります。そして、その情報を活用して、戦略的にポジションに参入したり、撤退したりすることができます。 テクニカル分析からも貴重な取引データが得られますが、その結果、異なる洞察が得られます。TAユーザーは、資産の過去のパフォーマンスに基づいて、将来の価格変動を予測できると考えています。そのためには、ローソク足のパターンを見極め、必要な指標を研究します。 従来のファンダメンタル分析は、ビジネスの指標を見て、その真価を見極めていました。指標としては、1株当たり利益 (発行済み株式1株当たりの利益) や、株価純資産倍率 (簿価に対する投資家の評価) などがあります。例えば、ニッチな分野のいくつかの企業を対象にして、自分の投資先が他の企業と比べてどのような位置にあるのかを把握することができます。 ファンダメンタル分析の包括的な概要については、ファンダメンタル分析とは?を参照してください。 仮想通貨でのファンダメンタル分析の問題点 仮想通貨のネットワークは、従来のビジネスと同じレンズで評価することはできません。むしろ、Bitcoin (BTC)のような分散型商品はコモディティに近いと言えるでしょう。しかし、(組織が発行するような) より中央集権的仮想通貨であっても、従来のFA指標ではあまり分からない。 そこで、さまざまなフレームワークに目を向ける必要があります。そのための最初のステップは、強力なメトリクスを特定することです。強いということは、簡単にゲームできないものを意味します。例えば、Twitterのフォロワー数やTelegramまたはRedditのユーザー数は、ソーシャルメディア上で偽のアカウントを作成したり、エンゲージメントを購入することが簡単にできるため、良い指標とは言えないでしょう。 ここで重要なのは、評価対象となるネットワークの全体像を把握できる単一の指標はないということです。ブロックチェーンのアクティブなアドレスの数を見ると、急激に増加していることがわかります。しかし、それだけではよくわかりません。もしかしたら、それは単体の俳優が、毎回新しいアドレスで自分たちにお金を振替しているのかもしれません。 以下のセクションで、3つのカテゴリーの仮想通貨FAメトリクスを見ていきます。：オンチェーンメトリクス、プロジェクトメトリクス、フィナンシャルメトリクスこのリストは網羅的なものではありませんが、その後の指標作成のためのきちんとした基礎を提供してくれるはずです。 オンチェーン・メトリクス オンチェーンメトリクスとは、ブロックチェーンが提供するデータを見ることで観察できるものです。これを自分たちで行うには、目的のネットワーク用のノードを実行し、データをエクスポートする必要がありますが、これには時間とコストがかかります。特に、投資を検討しているだけで、努力しても時間や資源を無駄にしたくないでしょう。 より簡単な方法は、投資判断に役立つ情報を提供することを目的としたウェブサイトやAPIから情報を引き出すことです。例えば、CoinMarketCapのBitcoinのオンチェーン分析では、無数の情報を得ることができます。その他の情報源としては、Coinmetricsのデータチャートやバイナンスリサーチのプロジェクトレポートなどがあります。 トランザクション数 トランザクション数は、ネットワーク上で行われている活動の良い指標です。一定期間の数値をプロットすることで (あるいは移動平均を利用することで)、時間の経過とともに活動がどのように変化するかを見ることができます。 この指標は注意して扱う必要があります。アクティブアドレスの場合と同様に、オンチェーンのアクティビティを膨らませるために、一方の当事者が自分のウォレット間で資金を移動していないとは断言できません。 トランザクション値 トランザクション数と混同しないように、トランザクション出来高は、期間内にどれだけの価値が取引されたかを示します。例えば、1回$50のEthereum取引が同じ日に合計10回行われた場合、1日の取引量は$500と言うことになります。これをUSDのようなフィアット紙幣で測ることもできますし、プロトコルのネイティブユニット (ETH) で測ることもできます。 アクティブアドレス アクティブアドレスとは、特定の期間にアクティブなブロックチェーンアドレスのことです。これを計算する方法は様々ですが、一般的な方法は、設定された期間 (例: 日、週、月) に渡って各トランザクションの送信者と受信者の両方をカウントすることです。また、ユニークなアドレスの数を累積的に調査する方法もあり、これは時間の経過とともに合計を追跡することを意味します。 支払手数料 一部の仮想通貨にとって他よりも重要なのは、支払われた手数料によってブロックスペースの需要を知ることができることでしょう。これはオークションの入札のようなものです: ユーザーは自分のトランザクションをタイムリーに反映させるために互いに競い合います。高く入札した人は早くトランザクションが確定 (マイニング) され、低く入札した人は長く待つ必要があります。 排出スケジュールが減少している仮想通貨にとって、これは興味深い調査指標となります。主要なプルーフ・オブ・ワーク (PoW)ブロックチェーンでは、ブロック報酬を提供しています。中には、ブロック補助金とトランザクション手数料で構成されているものもあります。ブロック補助金は定期的に (Bitcoin半減期などのイベントで) 減少します。 マイニングコストは時間の経過とともに増加する傾向にありますが、ブロック補助金は徐々に削減されていくため、取引手数料を上げる必要があるのは理にかなっています。そうでなければ、マイナーは赤字で運営され、ネットワークから脱落し始めるだろう。これはチェーンの安全性に打撃を与えます。 ハッシュレートとステーク量 ブロックチェーンは今日、多くの異なるコンセンサスアルゴリズムを使用しており、それぞれが独自のメカニズムを持っています。これらのアルゴリズムがネットワークの安全性を確保する上で重要な役割を果たしていることを考えると、それらを取り巻くデータに入り込む事は、基礎的な分析を行う上で貴重なことになるでしょう。 ハッシュレートは、プルーフ・オブ・ワークにおける仮想通貨ネットワークの健全性を示す指標としてよく使用されます。ハッシュレートが高ければ高いほど、51%攻撃を成功させるのは難しくなります。しかし、時間の経過とともに増加しているのは、安価な経費と高い利益の結果として、マイニングへの関心が高まっていることを示しています。逆に、ハッシュレートが低下すると、ネットワークを確保しても採算が合わなくなり、マイナーがオフラインになること (「マイナー投売り」) を意味します。 マイニングの全体的なコストに影響を与える要因としては、資産の現在の価格、処理された取引の数、支払われる手数料などが挙げられます。もちろん、マイニングの直接的なコスト (電気代、計算能力) も重要な考慮事項です。 ステーキング (例えば、プルーフ・オブ・ステーク) も、PoWマイニングとゲーム理論が似ている関連概念です。しかし、メカニズムに関しては別の動きをします。基本的な考え方は、ユーザーが自分の保有する株式をステークし、ブロックの検証に参加するというものです。そのため、ある時点でのステーク額を見て、興味の有無を判断することができます。 プロジェクトメトリクス オンチェーンメトリクスが観測可能なブロックチェーンデータを対象としているのに対し、プロジェクトメトリクスでは、チームのパフォーマンス (存在する場合)、ホワイトペーパー、今後のロードマップなどの要素を考慮した定性的なアプローチが必要となります。 ホワイトペーパー 投資をする前に、いくつかのプロジェクトのホワイトペーパーを読むことを強くお勧めします。これは、仮想通貨プロジェクトの概要を説明した技術文書です。良いホワイトペーパーは、ネットワークの目標を定義し、理想的には私たちに洞察力を与えてくれるはずです。 使用されている技術 (オープンソースであるか?) 目的とするユースケース アップグレードと新機能のロードマップ コインやトークンの供給と流通の仕組み この情報は、プロジェクトの議論と照らし合わせてみるのが賢明です。それについて、他の人の意見はどうですか？何かNGは上がっていますか？目標は現実的に見えますか? チーム 仮想通貨ネットワークの背後に特定のチームがある場合、そのメンバーの実績から、そのチームがプロジェクトを実現するために必要なスキルを持っているかどうかがわかります。過去にこの業界で成功を収めたことがあるでしょうか、予測されるマイルストーンに到達するために、彼らの専門性が十分であるでしょうか、疑わしいプロジェクトや詐欺に巻き込まれたことはないでしょうか? チームが存在しない場合、開発者コミュニティはどのようになっていますか? そのプロジェクトがGitHubを公開している場合、何人のコントリビューターがいて、どれくらいのアクティビティがあるのかを確認します。リポジトリが2年間更新されていないコインよりも、常に開発が行われているコインの方が魅力的かもしれません。 競合他社 強力なホワイトペーパーは、仮想通貨がターゲットとしているユースケースのアイデアを提供してくれるはずです。この段階では、競合するプロジェクトと、それに代わるレガシー・インフラストラクチャを特定することが重要です。 理想的には、これらの基本的な分析も厳密でなければなりません。資産自体は魅力的に見えるかもしれませんが、同じような仮想通貨に適用された同じ指標によって、われわれの資産が他の資産よりも弱いことが明らかになるかもしれません。 トークンエコノミクスと初期流通枚数 プロジェクトによっては、問題を解決するためにトークンを作成することもあります。このプロジェクト自体が成立しないというわけではありませんが、関連するトークンはこの状況では特に有用ではないかもしれません。そのため、そのトークンが実際に使えるかどうかを見極めることが重要です。そして拡張すると、そのユーティリティが広い市場が認識できるものかどうか、そしてユーティリティがどれくらいの価値を持つ可能性が高いでしょうか。 もう1つの重要なポイントは、資金をどのように配分したかということです。ICOやIEOによるものなのか、それともユーザーがマイニングで稼ぐものなのかどちらでしょうか? 前者の場合、ホワイトペーパーには、創業者やチームのためにいくら残すか、投資家にいくら提供するかの概要を記載します。後者の場合は、アセットの作成者がプレマイニング (発表される前にネットワーク上でマイニングすること) を行っている証拠を探すことができます。 分布に着目することで、リスクの存在を知ることができるかもしれません。例えば、供給の大部分を少数の関係者が所有している場合、それらの関係者が最終的に市場を操作する可能性があるため、これはリスクの高い投資であるという結論に達するかもしれません。 フィナンシャルメトリクス 資産が現在どのように取引されているか、以前はどのような価格で取引されていたか、流動性などの情報は、すべてファンダメンタルズ分析に役立ちます。しかし、このカテゴリに該当する可能性がある他の興味深いメトリクスは、経済性と仮想通貨プロトコルのインセンティブを懸念するものです。 時価総額 時価総額 (またはネットワークバリュー) は、循環供給量と現在の価格を掛け合わせて算出されます。基本的には、(スリッページがないと仮定して) 利用可能な仮想通貨資産をすべて購入するための仮想的なコストを表しています。 それ自体では、時価総額は誤解を招く可能性があります。理論的には、1,000万単位の供給があれば、役に立たないトークンを発行するのは簡単です。もし、そのトークンのうちの1つが$1で取引されていたとしたら、時価総額は$1,000万になるでしょう。この評価は明らかに歪んでいます。強力な価値提案がなければ、より広い市場がそのトークンに興味を持つ可能性は低いでしょう。 これに関連して、ある仮想通貨やトークンが何個流通しているかを真に判断することは不可能です。コインはバーンされ、鍵は失くされ、資金は忘れてしまうこともあります。その代わりに、もう流通していないコインを除外しようとする近似値が出てきます。 それにもかかわらず、時価総額は、ネットワークの成長性を把握するために広く使用されています。一部の仮想通貨投資家は、「スモールキャップ」コインの方が「ラージキャップ」コインよりも成長する可能性が高いと考えています。また、ラージキャップの方がネットワーク効果が強いため、老舗のスモールキャップよりも成長の可能性が高いと考える人もいます。 流動性とボリューム 流動性とは、ある資産をどれだけ簡単に売買できるかを示す指標です。流動性のある資産とは、取引価格で売却しても問題のないものです。これに関連する概念として、流動性のある市場というものがあります。流動性のある市場とは、競争力のある市場で、売りと買いが殺到している状態を指します (ビッド・アスク・スプレッドが狭くなります)。 流動性の低い市場で直面する問題は、「公正な」価格で資産を売却することができないということです。これは、私たちに2つのオプションを残して、取引を行う意思のある買い手がいないことを教えてくれます: 要求を下げるか、流動性が増加するのを待ちます。 取引量は、流動性を判断するための指標となります。これはいくつかの方法で測定することができ、一定の期間内にどれだけの価値がトレードされたかを示すものです。一般的に、チャートは1日の取引量 (ネイティブユニットまたはドル建て) を表示します。 流動性に精通していることは、ファンダメンタルズ分析の文脈で役立つことがあります。最終的には、将来の投資先に対する市場の関心度を示す指標として機能します。 供給メカニズム コインやトークンの供給メカニズムは、投資の観点から最も興味深い特性の一つであると考える人もいるでしょう。実際、ストック・トゥー・フロー (S2F) 比率のようなモデルは、Bitcoin支持者の間で人気が高まっています。 最大供給量、循環供給量、インフレーションなどが判断材料となる。コインの中には、時間の経過とともに新しいユニットの生産数が減るものがあり、新しいユニットの需要が供給数を上回ると考える投資家にとっては魅力的なコインです。  一方で、異なる投資家は、厳格に実施されたキャップが長期的には損害をもたらすと考えるかもしれません。そのような懸念は、ユーザーがコイン/トークンをため込むことを選ぶため、使用を妨げることになるというものです。また、安定したインフレ政策が新規参入者にとってより公平であるのに対し、初期導入者に不均衡な報酬を与えているという批判もあります。 […]

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PancakeSwapガイド

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概要 別の食品をテーマにしたDeFiプロトコルとして知られています。PancakeSwapは、朝食やウサギを好む匿名の開発者によって立ち上げられたBinance Smart ChainベースのDEXです。 EthereumのSushiSwap (コミュニティガバナンス、流動性提供者トークンをファームする機能) に少し類似していますが、他にも報酬を獲得できる機能を多数実装しています。 はじめに 食品ベースのファーミングブームは、数ヶ月の間、仮想通貨関係者を魅了してきました。DeFiプロトコルの最新の流行として、我々はユーザーがプロトコル上のトークンと引き換えに資金のステークを可能にする多数のプラットフォームが登場しています。 この流行の大部分は、Ethereumブロックチェーン上で行われています。スマートコントラクトをサポートする最も初期のブロックチェーンの1つとして、ユーザー、開発者、強力な分散型アプリケーションを構築するためのツールのコミュニティが広がっています。 この記事では、Binance Smart Chain (BSC) 上に構築された分散型取引所であるPancakeSwapについて説明したいと思います。 PancakeSwapとは? PancakeSwapは、BEP20トークンを交換するための分散型取引所です。 PancakeSwapの取引インターフェース UniswapやSushiSwapを使用したことはありますか?そうであれば、PancakeSwapも問題なく理解できるはずです。– 両者のコアデザインは非常に類似しているからです。 PancakeSwapで取引 PancakeSwapは、自動マーケットメイカー (AMM) モデルを使用しています。つまり、プラットフォーム上でデジタル資産を取引できる一方で、他の誰かとマッチングするようなオーダーブックは存在しないのです。その代わりに、流動性プールとのトレードを行います。 それらのプールは、他のユーザーの資金で満たされています。利用者は資金をプールに預け、その見返りに流動性供給者 (LP) トークンを受け取ります。また利用者は、取引手数料の一部に加えて、それらのトークンを使用して自分のシェア分を取り戻すことができます。  ようするに、BEP20のトークンを取引したり、流動性を加えて報酬を獲得することができるということです。他にも、いくつか紹介する機能があります。 これらのLPトークンにはいくつかの種類があります – プールにBUSDとBNBを追加すると、代わりにBUSD-BNBLPトークンを受け取ることができます。BETHとETHの場合、BETH-ETHのLPトークンを受け取ることができます。 PancakeSwap上のファーミングとステーキング PancakeSwapでは、ガバナンストークンであるCAKEをファームすることもできます。 おいしい。 ファームでは、LPトークンを入金して、CAKEで報酬を獲得するためにそれらをロックすることができます。どのLPトークンを入金することができるのかについて説明します。以下では、その中でも特に人気の高いものをリストで紹介します: CAKE – BNB LP BUSD – BNB LP BETH – ETH LP USDT – BUSD LP USDC – BUSD LP DAI – BUSD LP LINK – BUSD LP TWT – BNB LP また、報酬を獲得する機会は他にもあります! SYRUPのプールにCAKEをステーキングすることで、さらに多くの収入を獲得することができます。 LPトークンを受け取るための資金を入金し、CAKEのファームをする必要があります。そこから、特別なステーキングプールでCAKEをステークして他のトークンを獲得することができます。 最大のSYRUPプールは、単純にCAKEのためのもので、CAKEをステークすることで、さらに多くのCAKEを獲得することができます! しかし、CAKEをステーキングすることで獲得できるトークンは他にもたくさんあるため、SYRUPプールページから目を離さないようにしましょう。 PancakeSwapを使用する https://pancakeswap.finance にアクセスすると、ウォレットのロック解除をクリックするまで、多くの機能にアクセスできないことに気付くでしょう。クリックすると、いくつかのオプションが表示されます: MetaMask、Trust Wallet、WalletConnect、Binance Chain Walletなどのオプションが表示されます。  しかし、MetaMaskはEthereumウォレットではないのでしょうか? 確かにその通りですが、Binance Smart ChainのアーキテクチャはMetaMaskを使用してBSCベースのDAppsと相互連携できるようになっています。MetaMaskを使用する場合、Binance Smart ChainとMetaMaskの接続ガイドを確認することをお勧めします。 また、Trust WalletのモバイルブラウザやデスクトップからPancakeSwapに接続することができます。Trust Walletのブラウザで接続する場合は、以下の手順で行います: 1. Trust WalletのDAppのブラウザを使用している場合は、PancakeSwapのウェブサイトにアクセスし、右上隅にある［Connect］ボタンをタップしてください。 2. ［Trust Wallet］を選択すると、あなたのウォレットがPancakeSwapに接続されます。 3. 接続に成功すると、右上にウォレットIDが表示されます。 設定完了後、ウォレットのロックを解除して、追加情報を表示することができます。異なるLPトークンが異なるリターンを約束することがわかります。では、どのようにして流動性を高めることができるのでしょうか？ デスクトップのブラウザで接続する場合は、以下の手順で行います: 1. PancakeSwapのデスクトップウェブサイトにアクセスし、右上隅の [Connect] をクリックします。 2. [WalletConnect] をクリックすると、接続処理が開始されます。現在、[Trust Wallet] ボタンはTrust Walletブラウザを使用している場合にのみ機能します。 3. QRコードが表示されますので、Trust

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分散型取引所(DEX)とは？

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概要 仮想通貨取引所についてはご存じでしょう。メールアドレスで登録し、強力なパスワードを設定し、本人認証をしたら、仮想通貨のトレードを始めることができます。 分散型取引所は、サインアップの手間を除くとほぼ仮想通貨取引所と同様です。ほとんどの場合、仮想通貨の入出金は不要です。取引は、第三者からの限定的な入力が必要な場合もありますが、基本的には2人のユーザーのウォレット間で直接行われます。 分散型取引所の利用に慣れるには少し難しい場合もあり、また必ずしも欲しい資産が取引できるわけでもないです。しかし、分散型取引所に関する技術の進歩と関心が高まっていることから、これらが仮想通貨分野にとって不可欠な要素になる可能性があります。 イントロダクション ビットコインの黎明期から、取引所は仮想通貨の売り手と買い手のマッチングに不可欠な役割を果たしてきました。これらの取引所が世界中からユーザーの注目を集めなかったら、今のような流動性は実現できておらず、仮想通貨の正しい価格に合意する方法もありませんでした。 従来、中央集権型のプレイヤーがこの分野を独占してきました。しかしながら、利用可能なテクノロジーのスタックが急速に進化したことで分散型取引のためのツールが大幅に増えてきました。 この記事では、私たちは仲介者なしで取引ができる、分散型取引所について説明していきます。 分散型取引所の定義 理論上は、あらゆるピアツーピアでのスワッピングは分散型取引と考えることができます。(具体的な例としては、アトミックスワップの説明をご覧ください。)しかし、この記事では、私たちは中央集権型取引所の機能を真似たプラットフォームについて主に説明していきます。大きな違いとしては、こういったプラットフォームのバックエンドはブロックチェーン上にあることです。ここでは、誰もあなたの資産を預かることもなく、中央集権型取引所と違って、その取引所を信用する必要はまったくありません。 中央集権取引所の仕組み 一般的な中央集権取引所では、不換紙幣（銀行振込またはクレジットやデビットカード）または仮想通貨のいずれかを入金します。あなたが仮想通貨をを預金するときは、それの制御を放棄します。使い勝手の面ではなく、技術的な面では、ブロックチェーン上でそれを使うことはできません。 資金の秘密鍵は自分のものではないので、出金する際には取引所に自分に代わって取引の署名を依頼することになります。取引の際には、取引はオンチェーンでは行われず、代わりに取引所が独自のデータベースでユーザーに残高を割り当てます。 ブロックチェーンの低速な速度が取引を妨げることはなく、すべてが単一のシステムで行われるため、一般的なワークフローは信じられないほど合理化されています。仮想通貨は売買が簡単で、利用できるツールが増えました。 しかし、これは独立性を犠牲にしています。その結果、取引相手のリスクにさらされることになります。チームがあなたの苦労して稼いだビットコインを持ち逃げしたらどうなるでしょうか？ハッカーがシステムを破壊して資金を流出させたらどうなるでしょうか？ 多くのユーザーにとって、これは許容できるレベルのリスクです。彼らは単に、データ侵害を軽減する強力な実績と予防策を持つ評判の良い取引所に固執するだけです。 分散型取引所の仕組み DEXは、いくつかの点では中央集権取引所と類似していますが、他の点では大きく異なります。まず、ユーザーが利用できる分散型取引所にはいくつかの異なるタイプがあることに注意しましょう。それらの共通事項は、注文がオンチェーンで（スマートコントラクトで）執行され、ユーザーがどの時点でも資金管理におけるリスクを犠牲にしないということです。 いくつかの作業はクロスチェーンDEXで行われていますが、最も人気のあるものは、単一のブロックチェーン上の資産（イーサリアムやバイナンスチェーンのようなもの）を中心に展開しています。 オンチェーン注文板 いくつかの分散型取引所では、すべてがオンチェーンで行われます。すべての注文（変更やキャンセルも同様に）はブロックチェーンに書き込まれます。これは間違いなく最も透明性の高いアプローチであり、第三者が注文を中継することを信頼していないため、注文を難読化する方法がありません。  残念ながら、これは最も非現実的な方法でもあります。ネットワーク上のすべてのノードに永遠に注文を記録するように頼んでいるので、結局は手数料を支払うことになります。マイナーがあなたのメッセージをブロックチェーンに追加するまで待つ必要があります。   このモデルの欠陥として、フロントランニングを挙げる人もいます。フロントランニングとは、市場でインサイダーが保留中の取引を知り、その情報を使って取引が処理される前に取引を行うことです。したがって、フロントランナーは、一般には知られていない情報から利益を得ることになります。一般的に言えば、これは違法行為です。  もちろん、すべてがグローバルな台帳上で公開されていれば、伝統的な意味でのフロントランの機会はありません。つまり、マイナーが注文が確定する前に注文を見て、自分の注文が最初にブロックチェーンに追加されるようにするという攻撃です。 オンチェーンのオーダーブックモデルの例としては、ステラやビットシェアーズのDEXがあります。 ➠ 仮想通貨を始めようと考えていますか？バイナンスでビットコイン（BTC）を購入しよう！ オフチェーン注文板 オフチェーンのオーダーブックDEXは、いくつかの点ではまだ分散化されているものの、前のエントリよりも中央集権化されていることは認められます。すべての注文がブロックチェーンに投稿される代わりに、どこかで管理されています。 「どこで？」それは時と場合によります。中央集権化された組織が完全にオーダーブックを管理しているかもしれません。その組織が悪意のある者であれば、ある程度市場を欺くことができます（例えば、注文を前もって実行したり、虚偽の表示をしたりすることで）。しかし、管理されていないストレージを利用することで利益を得ることができます。 ERC-20やイーサリアムブロックチェーン上に展開されている他のトークンの0xプロトコルは、その良い例です。単一のDEXとして機能するのではなく、「リレイヤー」と呼ばれる当事者がオフチェーン・オーダーブックを管理するためのフレームワークを提供しています。0xスマートコントラクトや他のいくつかのツールを活用して、管理者は結合された流動性プールを利用し、ユーザー間で注文を中継することができます。取引は、当事者が一致した場合にのみオンチェーンで執行されます。 これらのアプローチは、オンチェーンのオーダーブックに依存するアプローチよりも、ユーザビリティの観点から優れています。これらのアプローチは、ブロックチェーンをあまり使用しないため、スピードの面では同じ制約を受けません。それでも、取引はオンチェーン上で決済されなければならないため、オフチェーン・オーダーブック・モデルはスピードの点で中央集権取引所よりも劣っています。 オフチェーン・オーダーブックの実装には、バイナンスDEX、IDEX、イーサデルタなどがあります。 自動マーケットメーカー（AMM） オーダーブックという言葉にうんざりしていませんか？自動化されたマーケットメーカー（AMM）モデルは、その考えを完全になくしています。それはメーカーやテイカーを必要とせず、ユーザー、ゲーム理論、そしてちょっとした公式の黒魔術を必要とします。  AMMの詳細は実装に依存します　一般的に、彼らはスマートコントラクトの束をひも付け、ユーザーの参加を確実にするために巧妙なインセンティブを提供します。ここではこれらの実装については詳しく説明しませんが、ユニスワップDEXがどのように機能するのかについては、ユニスワップとは何か？どのように機能するのかをご覧ください。 現在販売されているAMMベースのDEXは比較的使い勝手が良く、メタマスクやトラストウォレットのようなアカウントと統合することができます。しかし、他のDEXと同様に、取引を決済するためにはオンチェーン取引を行う必要があります。 この分野に取り組んでいるプロジェクトには、前述のユニスワップやカイバーネットワーク（バンコールプロトコルを利用している）があり、いずれもERC-20トークンの取引を容易にしています。 DEXのメリットとデメリット これまでのセクションではDEXについての説明をしてきましたが、今回はDEXの長所と短所を振り分けて見てみましょう。 分散型取引所のメリット 顧客確認が不要 KYC/AML（Know Your Customer、Anti-Money Laundering）の遵守は、多くの取引所では当たり前のこととなっています。規制上の理由から、個人は多くの場合、本人確認書類と住所証明を提出しなければなりません。 これは、一部の人にとってはプライバシーの問題であり、他の人にとってはアクセシビリティの問題でもあります。「手元に有効な書類がない」「情報が何らかの形で漏れてしまう」といった懸念がありますが、DEXはアクセス権が設定されていないので、誰もあなたの個人情報をチェックすることができません。必要なのは仮想通貨のアカウントだけです。 ただし、DEXが一部中央機関によって運営されている場合には、法的な要件があります。場合によっては、オーダーブックが中央集権化されている場合、管理者はコンプライアンスを維持しなければなりません。 カウンターパーティリスクが無い 分散型仮想通貨取引所の第一の魅力は、顧客の資金を保有しないことです。そのため、2014年のMt.Goxハックのような壊滅的な違反があっても、ユーザーの資金を危険にさらすことはありませんし、機密性の高い個人情報が漏洩することもありません。 非上場トークン 中央取引所に上場されていないトークンは、需要と供給があれば、DEXで自由に取引することができます。 分散型取引所のデメリット ユーザビリティ 現実的には、DEXは従来の取引所ほど使い勝手が良くありません。集中型プラットフォームは、ブロックタイムの影響を受けないリアルタイム取引を提供します。非カストディアルの仮想通貨アカウントに慣れていない新規参入者のために、CEXは、より寛容な経験を提供します。パスワードを忘れてしまった場合、簡単にリセットすることができます。しかし、シードフレーズを失うと、あなたの資金は取り返しのつかないほど失われます。 取引量と流動性 CEXの取引量はDEXの取引量を上回ります。さらに重要なのは、CEXの方が流動性が高いということかもしれません。流動性とは、どれだけ簡単に適正な価格で資産を売買できるかを示す指標です。流動性の高い市場では、買値と売値の差がほとんどなく、買い手と売り手の間の競争が激しいことを意味します。非流動性の高い市場では、適正な価格で資産を売買したいと考えている人を見つけるのが難しくなります。 DEXはまだ比較的ニッチなので、常にあなたが取引したい仮想通貨資産のための供給または需要があるわけではありません。自分が利用したい取引ペアを見つけられないかもしれませんし、見つけたとしても、資産が適正価格で取引されない可能性もあります。 料金 手数料はDEXの方が常に高いわけではありませんが、特にネットワークが混雑している場合やオンチェーンオーダーブックを使用している場合、高くなる可能性があります。 おわりに 多くの分散型取引所が長年にわたって登場してきましたが、それぞれの取引所は、ユーザー体験を合理化し、より強力な取引所を構築するための試みを繰り返してきました。最終的には、このアイデアは自己主権の道徳に大きく沿ったものとなっているようです。 DeFiの台頭により、イーサリアムベースのDEXの使用量が大幅に増加しています。この勢いが続けば、業界全体で技術革新が進むのを目の当たりにすることになるでしょう。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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概要 クッキーとは、ウェブブラウザがお客様のコンピュータに保存するテキストファイルです。ウェブサイトにアクセスした時、そのサイトの管理者はあなたが再度アクセスすることを考慮して、あなたに関する情報を知りたいと考えています (特に設定やアカウントにログインしている場合)。まとめると、クッキーは後で情報を再入力する手間を省くためのものです。 しかし、クッキーにはプライバシーに関する問題があります。その問題について詳しく知りたい場合は、このままこの記事を読み進めていきましょう。 はじめに 最近のインターネットでは、何かを行う前にすべてのクッキーを承認することを求めるボックスが表示されることが多くなっています。もしかしたら、あなたは、クッキーやプライバシーポリシーを読むことを厭わない、神話上の人物の1人かもしれません。しかし実際には、ほとんどの人が良く確認せずに承認をクリックしているのではないでしょうか。 クッキーがお客様の体験を向上させることに関係していると聞いたことがあるかもしれません。例えば、オンラインショッピングのカートに入れた商品をセッション間で保管するなど、サイトのコンテンツをお客様の好みに合わせて調整するために使用されます。 今回の記事では、クッキーの良い点、悪い点、そして醜い点について、深く掘り下げてご紹介します。 クッキーとは? クッキーとは、ユーザーのコンピューターがウェブサイトに代わって保存する小さなファイルのことです。お菓子のクッキーではないことが非常に残念ですが、発音は同じでもこの2つは全く異なるものです。この名前は、プログラマーのLou Montulli氏によるもので、マジッククッキー と呼ばれる別のコンピュータ構造の名前が由来です。 しかし、なぜコンピュータはこのクッキーと言うファイルを保存するのでしょうか?理由はいくつかあります。大まかに言えば、クッキーはウェブサーバーがアクセスしたユーザーを記録するのに役立つからです。ユーザーがウェブサイト上で何かをすると (ダークモードへの切り替えやログインなど)、コンピュータがその行動を記録します。そして、次回の訪問時には、その情報がウェブサイトに戻されます。 クッキーの種類 ファーストパーティ・クッキー 例えば、みんなが大好きなラーテルをテーマにしたウェブサイトのilovehoneybadgers.comにアクセスしたとします。そして、このサイトには豊富なカスタマイズオプションが付いています (例: フォントをComic Sansに変更したり、背景色を切り替える等)。これらの設定を記録したクッキーがアクセスしたユーザーのコンピュータに保存されます。そして、他の哺乳類の鑑賞サイトに移動してからブラウザを閉じますが、それらのウェブサイトに戻ってきたときには、lovehoneybadgers.comで作成されたクッキーに基づいてカスタマイズされた設定が再読み込みされます。 このためのクッキーをパーシステント・クッキーと言います。これは、ユーザーがブラウザを閉じた後も残ります (ブラウザを閉じた時に破棄されるセッションクッキーとは異なります)。また、ユーザーが訪問したウェブサイト (この場合は、ilovehoneybadgers.comのドメイン) で作成されたため、このクッキーはファーストパーティ・クッキーとなります。 サードパーティ・クッキー サードパーティ・クッキーは、ファーストパーティ・クッキーの定義から、ホストドメインによって作成されたものではないクッキーと予想ができるでしょう。ilovehoneybadgers.comとユーザーが訪れた別のウェブサイトの両方がユーザーに広告を提供しているとします。これらの広告は同じプロバイダーから提供されており、そのコードは両方のドメインのウェブページに注入されています。 ユーザーがどちらかのサイトにアクセスすると、プロバイダーは追跡目的でサードパーティ・クッキーを作成します。そして、ユーザーがウェブ上でそのプロバイダーのコードを持つ他のサイトに移動すると、そのクッキーを使ってプロバイダーはそのユーザーを認識し、同じ広告を提供します。基本的に、プロバイダーはユーザーの閲覧習慣を追跡し、ターゲティングのためのプロファイルを作成します。 そのため、サードパーティ・クッキーはトラッキング・クッキーとしても知られています。 ➟仮想通貨の購入を検討していますか? バイナンスでBitcoin (BTC) を購入しましょう。 クッキーの構成 すべてのクッキーが同じように作られているわけではありません。先ほど紹介した2つの例で見たように、クッキーは汎用性の高いデータタイプです。ここからは、実際の例を見てみましょう。アスクアカデミーにログインしている場合、ブラウザにはサイトのクッキーが表示されています。このおかげで、毎回ログインし直すことなく、質問や回答を投稿することができます。 Googleクロームでは、 設定 > セキュリティとプライバシー > クッキーとその他のサイトデータにナビゲートして、自分のクッキーにアクセスすることができます。Firefoxでは、設定 > プライバシーとセキュリティ > クッキーとサイトデータからクッキーを管理することができます (実際の内容を確認するには、 ストレージ・インスペクター を使用する必要があります。)。 ログイン時にアカデミーから送られてくるクッキーの内容を調べてみると (例えば、「こちらのツール」で解読すると)、以下のようなことがわかります。 サイトへのアクセス時に、サイトに渡すデータ。正常にログインすると、クッキーが作成されます。 非常にシンプルですね。これらは個人情報としては最小限であり、他のドメインにも共有されません。これらの数字はタイムスタンプで、1つはクッキーがいつ発行されたかを示し、もう1つはクッキーがいつ期限切れになるかを示しています。また、発行者、自分のユーザー名、自分の役割 (ユーザーまたはモデレーター)、そして認証に関連する文字列も表示されます。 クッキーは通常、このようなキーと値のペアのシステムを持っています。なお、最近では多くのサイトでユーザーIDが提供されています。個人が訪問すると、サーバーはデータベースにある個人の情報を確認し、それに応じてユーザー体験を調整します。 閲覧履歴を消去する画面が表示された場合は、通常、クッキーを消去するオプションも表示されます。その際、サイトデータに大きなダメージを与えることはありません。ただし、クッキーを提供したサイトに戻る際には、ログイン情報を再入力する必要があることに注意してください。 クッキーのダークサイド これまでの説明で、クッキーには本質的に何の悪意もないことが分かったと思います。ほとんどの場合、ファーストパーティ・クッキーは、ユーザーの利便性を高めるために機能します。とはいえ、クッキーに伴う潜在的なプライバシーの問題には注意が必要です。クッキーを使用することで、最終的には個人情報を大量に集めることができます。このリスクはあまりにも大きいため、一般データ保護規則 (GDPR) のようなデータ保護規制の強化により、多くのウェブサイトがこのガイドラインに準拠しないといけなくなっています。 サードパーティ・クッキーは、自分のデジタル・フットプリントを意識している人にとって、特に問題となる可能性があります。読んだり見たりした情報をもとに、広告がついてくることに違和感を覚えたことはないでしょうか。ウェブサイトで、ソーシャルメディアの「シェア」ボタンを見たことがあるでしょう。ユーザーがそのSNSを活用していなくても、SNSの会社はユーザーの活動に関する情報をプロバイダーにオウム返しに伝えることができます。 多くの潜在的な機密データを、多くの場合、気付かないうちに公開してしまうことは、決して良いことではありません (詳しくは、デバイス・フィンガー・プリント: あなたの個人情報が誰だけ漏洩していますか?という記事をご覧ください)。データを収集する側は、悪意のあるプロファイリングに加担していないかもしれませんが、そのような目的でデータを使用する可能性のある他者にデータを販売することができます。 クッキーによる個人情報収集への対策 すべての種類のクッキーを無効にすると、ブラウジングの質が低下します。しかし、サードパーティ・クッキーを無効にしない理由は、現在ではほとんどありません。これらを無効にすることで、意図しないデータ流出のリスクを軽減することができます。クッキーを有効にしないとウェブサイトへのアクセスができない場合は、一時的にクッキーを有効に戻すことができます。 サードパーティ・クッキーを防止する最も初歩的な方法は、「Do Not Track (以下、DNT)」リクエストを送信することです。しかし、DNTリクエストを信頼しすぎないでください。このリクエストは、高度な技術的障壁を実装しているわけではなく、パーソナライズされたコンテンツを提供しないようにウェブサイトにお願いしているだけです。それは、泥棒に「持ち物を盗まないでください」とお願いするのと同じことです。リクエストを受ける側のサイトはこれを完全に無視することができますし、基本的には無視されると思った方が良いです。当初、DNTは義務化を想定していましたが、なかなか普及しませんでした。 多くのブラウザでは、デフォルトの設定では、DNTリクエストをブロックするようになっています (ブラウザの設定をご確認ください)。DNTの普及は失敗しましたが、現在ではプライバシーバッジやGhosteryなど、望ましくないトラッキングを防ぐために使用できるプラグインやブラウザ拡張機能がいくつかあります。 まとめ クッキーは、必ずしもインターネットの厄介者ではありません。セキュリティカテゴリーの他の記事をご覧になった方は、知らず知らずのうちに個人情報が簡単に流出してしまうことをご存知だと思います。 ファーストパーティ・クッキーは、今日のオンライン環境の一部であり、それには正当な理由があります。ファーストパーティ・クッキーは、ユーザーの機器に情報を保存することにより、ユーザー体験の質を向上させています。サードパーティ・クッキーは、ユーザーの利益のためというよりも、データマイニングを行う企業のために存在しています。しかし、ブラウザに用意されているツールを利用すれば、その大半を簡単にブロックすることができます。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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バイナンススマートチェーン(BSC)の紹介

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概要 BNB通貨のネイティブチェーンである、バイナンスチェーンについてはご存じでしょう。バイナンスチェーンは超高速取引のために最適化されています。これを実現するためには、いくつかのトレードオフを行わなければなりませんでした。そのうちの1つは、他のブロックチェーンと比較して、プログラマビリティの観点から見ると、柔軟性に欠けるということです。 バイナンススマートチェーンはこのような状況を変える、高性能な分散型アプリケーションを開発するための本格的な環境を備えた新しいブロックチェーンです。BSCはバイナンスチェーンとのクロスチェーン互換性があり、これによってユーザーは両方のチェーンの利点を活かせます。 イントロダクション バイナンスチェーンは2019年4月にバイナンスによってローンチされました。バイナンスチェーンの主な目的は、高速、かつ分散型(もしくは、非カストディアル)トレードを促進することです。当然ながら、バイナンスチェーン上の最大の分散型アプリケーション(もしくは、DApps)は、最も使いやすい分散型取引所の1つである、バイナンスDEXです。バイナンスDEXはbinance.orgのウェブインターフェイス、もしくはトラストウォレットから使うことができます。 しかしながら、ブロックチェーンシステム自体の制限によって、このチェーンにはそこまでの柔軟性はありません。高速取引に最適化されたシステムでの、スマートコントラクト機能はネットワークを大幅に混雑させる可能性があります。クリプトキティーズを覚えていますか、最盛期には、この猫を育てるゲームのせいでイーサリウムブロックチェーンは停止しました。 スケーラビリティはブロックチェーン開発の最も困難なハードルの1つであり続けています。そこでバイナンススマートチェーンの出番となります。 バイナンススマートチェーンとは？ バイナンススマートチェーン(BSC)の説明としては、バイナンスチェーンと並行して動作するブロックチェーンが最も適しています。バイナンスチェーンとは違って、BSCはスマートコントラクト機能とイーサリウム仮想マシン(EVM)との互換性に特化しています。BSCの設計目標は、エコシステムにスマートコントラクトを導入しながらも、バイナンスチェーンの高いスループットを維持することでした。 実質的に両方のブロックチェーンはサイドバイサイドで動いています。BSCはいわゆるレイヤー2やオフチェーンスケーラビリティソリューションではありません。BSCはバイナンスチェーンがオフラインになったとしても稼働することのできる独立したブロックチェーンです。しかし、どちらのチェーンもデザイン的には非常によく似ています。 BSCはEVM互換性のため、豊富な種類のイーサリウムツールとDAppsをローンチからサポートしています。理論的には、サポートのおかげでイーサリウム上のプロジェクトをBSCに移行されるのを簡単にします。これは、ユーザーにとってはメタマスクのようなアプリケーションを簡単にBSCで機能するように設定することができるということです。実際、設定を少しいじるだけで完了します。詳しくは、バイナンススマートチェーンでのメタマスク使用方法をご確認ください。 ➠仮想通貨の購入を検討していますか？バイナンスでビットコインを購入しましょう。 バイナンススマートチェーンの仕組み コンセンサス バイナンススマートチェーンはProof-of-Stakeコンセンサスアルゴリズムによって、3秒以内のブロックタイムを達成しました。さらに詳しく言うと、Proof of Staked Authority(もしくは、PoSA)と呼ばれるものを使っています。ここでは、バリデーターになるには参加者はBNBをステークする必要があります。バリデーターは有効なブロックを提案した場合、彼らはそのトランザクションに含まれている、トランザクション手数料を受け取れます。 他の多くのプロトコルと違って、BNBはインフレしないので、ブロック報酬として新しく発行されるBNBが手に入るということはないです。むしろ。バイナンスチームが定期的にBNBのバーンを実行するため、BNBの流通枚数は減っていきます。 クロスチェーン対応 バイナンススマートチェーンは既存のバイナンスチェーンを補完しつつも独立したシステムとして構想されました。ユーザーが1つのブロックチェーンから別のブロックチェーンにシームレスに資産を移転できるというアイデアのために、デュアルチェーンアーキテクトが使用されました。この方法によって、バイナンスチェーン上での高速取引とBSC上での強力な分散型アプリの構築を両立させることができました。このインターオペラビリティによって、無数のユースケースに対応できる広大なエコシステムが誕生しました。 バイナンスチェーンのBEP-2とBEP-8トークンは、バイナンススマートチェーンに導入された新しい標準であるBEP-20トークンにスワップできます。ERC-20トークンの紹介の記事を読んでいたら、BEP-20のフォーマットについてもすでに理解できています。なぜなら、BEP-20はイーサリウムのERC-20とまったく同じだからです。 あるチェーンから別のチェーン(例えば、BEP-2からBEP-20、もしくはその逆)にトークンを移動させるためには、最もシンプルな方法はChromeとFirefoxで利用可能な、バイナンスチェーンウォレットを使うことでしょう。このガイドとしては、バイナンスチェーンエクステンションウォレットの記事をご覧ください。 バイナンススマートチェーン上の分散型金融 BTC、LTC、ETH、EOSやXRPなどの多くのデジタル資産がすでにペギーコインとしてバイナンスチェーン上に存在していることはご存じでしょう。ペギーコインとは、ネイティブチェーン上の資産とペッグされているトークンのことです。例えば、バイナンスチェーンで10BTCBを受け取るために、10BTCをロックすることを決めたとします。その場合、いつでも10BTCBと10BTCをトレードすることができます。つまり、BTCBの価格はオリジナルのBTCの価格とほぼ同じになるということです。  こうすることで、これらの資産をバイナンスチェーン上に効率的に移すことができます。こういったことがどのようにして実現できるかに興味がある場合は、イーサリウム上でビットコインをトークン化する方法の説明をご覧ください。 バイナンススマートチェーンが提供する柔軟性によって、いくつもの別々のチェーン上の資産を急成長中のDeFi分野で使うことができます。例えば、パンケーキスワップのようなアプリケーションによって、ユーザーはトレストレスで資産を交換することができ(Uniswapと同じような方法で)、さらにイールドファーミングを行ったり、提案に対して投票したりすることができます。似たようなプロジェクトとしては、バーガースワップやベイカリースワップがあります。 まとめ バイナンススマートチェーンはオリジナルのバイナンスチェーンの機能を大幅に拡張し、様々なブロックチェーン間のギャップを埋めるために設計された最先端のプロトコルを導入しています。まだ黎明期ではありますが、EVMとの互換性とBNBによるステーキングによって、このプラットフォームは強力な分散型アプリケーションを構築する開発者にとって理想的なエンジンになっています。 バイナンススマートチェーンについてまだ質問がある場合は、コミュニティがそれらの質問に答えてくれるAsk Academyで聞いてみてください。また、バイナンススマートチェーンの技術面の詳細はホワイトペーパーをご覧にください。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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自動マーケットメイカー (AMM) とは?

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概要 自動マーケットメイカーは2つの資産間の価格を常に提示してくれるロボットと考えることができます。Uniswapのような単純な計算式を使用するものもあれば、CurveやBalancerなどのように、より複雑な計算式を使用しているものもあります。 AMM を使用して信頼できる取引ができるだけでなく、流動性プールに流動性を提供することで、収益を獲得することができます。これにより、基本的に誰でも取引所のマーケットメイカーとなり、流動性を提供することで手数料を獲得することができるようになりました。 AMMは、シンプルで使いやすいという点、DeFiの分野における1つの分野として確立しています。このようにマーケットメイキングを分散化させることは、仮想通貨のビジョンの本質的なものです。 はじめに 分散型金融 (DeFi) は、EthereumやBinance Smart Chainなどの他のスマートコントラクトプラットフォームで爆発的な関心を集めています。DeFiの発達によって、イールドファーミングはトークン配布の一般的な方法となったり、 トークン化されたBTCがEthereum上で成長したり、フラッシュローンのボリュームが急増していたりします。 一方、Uniswapのような自動マーケットメイカープロトコルでは、競争力のある取引量、高い流動性、そしてユーザー数の増加が継続的に見られます。 しかし、このような取引所はどのような仕組みなのでしょうか?なぜ、最新のフードコインを使用した市場が、こんなに早く、簡単に立ち上がるのでしょうか?AMMは本当に従来のオーダーブック取引所と競合するのでしょうか? このような疑問に対する解説をこの記事では行います。 自動マーケットメイカー (AMM) とは? 自動マーケットメイカー (AMM) は、分散型取引所 (DEX) プロトコルの一種で、資産の価格決定を数式を使用して行っています。つまり、AMMでは、従来の取引所のようにオーダーブックを使用するのではなく、価格決定アルゴリズムに従って資産の価格が決定されます。 そのための数式は、それぞれのプロトコルによって異なる場合があります。たとえば、Uniswapではx * y = kという数式を使用します。ここでxは流動性プール内の一方のトークンの枚数、yはもう片方のトークンの枚数です。この数式では、kは定数なので、プールの合計流動性は常に同じになるようにしないといけないということです。他のAMMでは、対象とする特定のユースケースに応じて、別の計算式を使用します。ただし、いずれもアルゴリズムで価格を決定している点は共通しています。ここまでの説明は少しわかりにくいかもしれませんが、心配しないでください。この記事を最後まで読めば、概要が理解できるようになっているはずです。 従来のマーケットメイキングは、膨大なリソースと複雑な戦略を持つ企業で行われるのが普通でした。マーケットメイカーは、バイナンスのようなオーダーブック取引所で、良い価格とタイトなビッドアスクスプレッドを実現するのに貢献します。自動マーケットメイカーは、このプロセスを分散化し、基本的に誰でもブロックチェーン上に市場を作ることができるようにします。具体的には、どのようにこれを実現しているのでしょうか。ここからは、その仕組みなどを詳しく見ていきましょう。 自動マーケットメイカー (AMM) の仕組み AMMは、例えばETH/DAIといった取引ペアが存在するという点で、オーダーブック取引所と似たような仕組みになっています。大きく違うのは、取引相手 (他のトレーダー) がいなくても、取引が可能なことです。その代わりに、市場を「作る」スマートコントラクトと取引を行います。 Binance DEXのような分散型取引所では、取引はユーザーのウォレット間で直接行われます。Binance DEXでBUSDでBNBを売却した場合、取引の反対側にはBUSDでBNBを購入している人がいます。これをP2P (ピア・ツー・ピア) 取引と呼ぶことができます。 これに対して、AMMはピア・ツー・コントラクト (P2C) と考えることができます。ユーザーとコントラクトの間で取引が行われるため、従来のようなカウンターパーティは必要ありません。注文板がないため、AMMには注文の種類もありません。購入または売却を希望する資産の価格は、計算式によって決まります。ただし、将来のAMM設計によっては、この制限が打ち消される可能性があることに注意してください。 こういう仕組みからAMMではカウンターパーティは必要ありませんが、それでも誰かが市場を作成する必要がありますよね? まさにその通りです! スマートコントラクトの流動性は、流動性供給者 (LP) と呼ばれるユーザーから提供される必要があります。 流動性プールとは? 流動性供給者 (LP) は、流動性プールに資金を追加する人です。流動性プールは、トレーダーが取引できる資金の大きな山と考えることができます。LPはプロトコルに流動性を提供する見返りとして、自分のプールで発生した取引から手数料を得ることができます。Uniswapの場合、LPは2つのトークンの等価値、例えば50%のETHと50%のDAIをETH/DAIプールに預けます。 ちょっと待ってください、誰でもマーケットメイカーになれるのでしょうか。実は、その通りなのです。流動性プールに資金を追加するのは非常に簡単です。報酬はプロトコルによって決定されます。例えば、Uniswap v2はトレーダーに対して0.3%の手数料を課しており、その手数料は直接LPにお支払いされます。他のプラットフォームやフォークでは、より多くの流動性プロバイダーをプールへ誘致するため、手数料が安く設定されている場合があります。 流動性の確保が重要な理由AMMの仕組み上、プール内の流動性が高ければ高いほど、相対的に巨額の注文によってスリッページが発生する可能性は低くなります。結果的に、スリッページが発生しにくいことによって、どんどん流動性が集まる場合もあります。 AMMの設計によって、スリッページの問題は変わってきますが、注意すべき点であることは間違いありません。価格はアルゴリズムで決定されることを忘れないでください。価格決定方法を簡単に説明すると、流動性プールにあるトークン同士の比率が、取引後にどれだけ変化するかで決まります。そのため、トークン同士の比率が大きく変わると、より大きなスリッページが発生してしまいます。 もう少し詳しく説明するために、UniswapのETH/DAIプールにあるETHを全て買いたいとします。結論から言うと、プール上のETHをすべて購入するのは不可能です。なぜなら、より多くのETHを購入するほどに、ETHの価格は高騰していき、プールのすべてのETHを購入することができないからです。その理由は、価格を決定している数式がx * y = kだからです。xまたはyのいずれかがゼロ、つまりプール内のETHまたはDAIがゼロである場合、この式はもはや成立しません。 しかし、これはまだAMMと流動性プールの説明としてはまだ一部にすぎません。AMMに流動性を提供する際には、もう一つ、「変動損失」を理解する必要があります。 Impermanent Loss（変動損失）とは? 変動損失は、預けたトークンの価格比がプールに預けた後に変化した場合に発生します。変化が大きければ大きいほど、変動損失も大きくなります。このため、AMMは、ステーブルコインやラップトークンなど、同じような価値を持つトークンペアが最もうまく機能します。ペアの価格比が比較的小さい範囲に収まっていれば、変動損失も無視することができます。 一方、比率が大きく変化する場合、流動性供給者はプールに資金を追加するのではなく、単にトークンを保有する方が良い場合があります。それでも、ETH/DAIなど変動損失のリスクが大きいUniswapのプールは、取引手数料が発生するおかげで利益を上げています。 とはいえ、この現象は英語では「Impermanent Loss」と呼ばれていますが、あまり適した表現ではありません。「Impermanence」という単語からは、資産が元々預けられていた価格に戻れば、損失は軽減されるような印象を受けます。しかし、預けたときと異なる価格比で資金を引き出した場合、その損失は確定します。場合によっては、取引手数料で損失が軽減されるかもしれませんが、それでもリスクを考慮することは重要です。 AMMに資金を預けるときは注意しましょう。また、変動損失の意味をよく理解しましょう。変動損失に関する詳細な概要を知りたい場合は、こちらのPintailの記事をご覧ください。 ➟ 仮想通貨をはじめてみませんか? バイナンスでBitcoinを購入しましょう! まとめ DeFiの分野では、自動マーケットメイカーは定番となっています。AMMによって、基本的に誰でもシームレスかつ効率的にマーケットを作り出すことができるようになりました。オーダーブック取引所と比較すると限界がありますが、仮想通貨の分野にもたらす全体的なイノベーションは大きな価値があります。 AMMはまだまだ発展途上です。Uniswap、Curve、PancakeSwapなど、現在私たちが知っているAMMは、設計はエレガントですが、機能はかなり限定されています。将来的には、さらに多くの革新的なAMM設計が登場する可能性があります。これにより、すべてのDeFiユーザーにとって、手数料の低減、より簡単な取引、そして最終的には流動性の向上につながるはずです。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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Dogecoinとは？

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概要 ご存じの通り、Dogecoinは最も有名なネタコインの1つです。驚くべきことに、ネタコインにも関わらず、Dogecoinはこれまでずっと生き残ってきました。Dogecoinには、長年にわたってさまざまな取り組みによって資金を調達してきたユーザーによる、献身的なコミュニティがあります。 はじめに 2009年に Bitcoinが登場し、デジタル通貨の門戸が開かれました。発売以来、膨大なユースケースに対応するため、何千もの代替 仮想通貨（または アルトコイン）が登場しています。貨幣としての地位を確立しようとしているものもあれば、 Ethereum のような スマートコントラクト プラットフォームを促進することを目指しているものもあります。 仮想通貨の黎明期に誕生したコインの中で、Dogecoinは最もユニークなものの1つです。Dogecoinは2014年から多くの仮想通貨投資家から愛されてきました。この記事では、Dogecoinがなぜこれほどまでに人気があるのかを説明していきます。 Dogecoinの歴史 設立とローンチ Dogecoin（DOGE）は、 Litecoinのコードベースをフォークして生まれた オープンソースの仮想通貨です。その名の通り、2013年にインターネット上で大流行した Dogeというミーム がベースになっています。オリジナル画像は柴犬を描いたもので、内側のモノログはコミックフォントで表示されています。 オレゴン州出身のプログラマー、Billy Markus氏は、最初に ”ジョーク” のような仮想通貨のアイデアを思いつきました。彼は、Bitcoinよりももっと軽快な コインの方が、メインストリームの注目を集める可能性が高いと考えたのです。同じ頃、Adobe社のJacson Palmer氏は、現在は削除されているツイートの中で、 ”Dogecoinに投資している、次の大物だと確信している” と述べています。 励ましを受けて、Palmerは dogecoin.comを立ち上げました。Markusは、ウェブサイトを立ち上げた直後につまずいた時、それを実現するためにPalmerに連絡を取り、現在のDogecoinと知られるものに取り組み始めました。 リリースと同時に、この仮想通貨はソーシャルメディアで急速に広まりました。数ヶ月後には、 時価総額が数百万ドルに達しました。 コミュニティ・イニシアティブ Dogecoinコミュニティは慈善活動で有名です。Redditのようなサイトでは、ユーザーが互いに少量のDogecoinを送り合い、コンテンツの作成者に報酬を与えるというチップシステムが登場しました。 2014年にはジャマイカのボブスレーチームがソチ冬季オリンピックに出場するために3万ドル相当のDogecoinを調達しました。そのチームは予選を通過したが、そのイベントのためにロシアに行く余裕はありませんでした。 同じ年に、このコミュニティは他に2つのイニシアチブをローンチしました。Doge4Waterはケニアで井戸を掘るために30,000ドルを調達しました。また、その後DogecoinコミュニティはNASCARのドライバーのJosh Wiseをスポンサーし、50,000ドル相当の仮想通貨を集めました。その結果、WiseはDogecoinのロゴを車につけたことで有名になりました。 TeslaのCEOであるElon Musk氏は 以前、Dogecoinが自分の好きな仮想通貨のひとつになる ”かもしれない” とツイートしています。コミュニティでの投票の結果、彼は冗談交じりにコインのCEOに任命されました。  Tiktokパンプ 2020年半ばには、動画共有アプリTiktok上での動画がバズッたことで、連絡反応が起き、結果としてDOGE価格が急上昇しました。あるユーザーは、Dogecoinをいまみんなで買って、1ドルになった時にすぐ売れば、みんな裕福になれると言い、他のユーザーにもDogecoinを買うことを求めました。このハイプは雪だるま式に大きくなり、Dogecoinの価格は数週間前の2.5倍になりました。しかしながら、このパンプは短命だったため、価格はその後急落しました。 このような活動は パンプ&ダンプ とみなされる可能性があります。この種のスキームは、投資家に危険が及ぶため、伝統的な市場では違法とされています。プロモーターは、ある資産を大量に購入してから、その資産についての宣伝を行い、他の人がその投資をFOMOするように仕向けます。その結果、価格が大きく上昇します。（ ”パンプ” ）そして、プロモーターが自分の持ち株を売ることで ”ダンプ” が発生します。 – このように売り圧力が強くなると、価格が急落し、後続の投資家は大きな損失を被ることになります。 いつもと同様に、投資を行う時にはまず自分でリサーチを行ってください。バイナンスアカデミーには、トレード、経済に関して豊富なリソースがあるので、皆さんが仮想通貨市場をよりよく理解するためのサポートができます。 Dogecoinの仕組み Dogecoinは、 Litecoin（LTC）のフォークであるLuckycoinをベースにしています。しかし、その後、プロトコルに重要な変更が加えられました。それがどのように機能するか見てみましょう。 ブロックチェーン DogecoinはBitcoinと同様に ブロックチェーンを使用しており、 プルーフ・オブ・ワークによって ブロックが追加されます。ネットワークの参加者は、自分のマシンに オープンソースのソフトウェアをインストールし、 フルノードとして機能させます。ブロックチェーン技術に馴染みのない方のために説明すると、これは各参加者がデータベース（すべての取引を含む）の完全なコピーを維持することを意味します。 このシステムは、管理するアドミニストレータがいないため、分散化されています。その代わりに、ユーザーはお互いに直接情報を送信し、暗号化技術を使って、相手が誠実に行動しているかどうかを判断します。 このタイプのシステムのより包括的な概要については、 ブロックチェーン技術とは何か？アルティメット・ガイドをご覧ください。 マイニングと供給  Bitcoinのようなプルーフ・オブ・ワーク型のブロックチェーンでは、 マイニングと呼ばれるプロセスによって新しいコインが生成されます。参加者は、複雑なパズルの答えを明らかにするような ”仕事” をしたことをネットワークに証明しなければなりません。 このパズルは、情報を ハッシュ化することで、ネットワークが有効と認める出力をユーザーが提供できるようになるまで解き続けます。ソリューションは手作業では実現できないので、ユーザーは代わりに電気や計算機を使って探し出そうとします。 BitcoinとLitecoinの大きな違いは、後者はSHA-256というハッシュ関数をマイニングに使用していないことです。これは意図的な決定でした。 – Litecoinは代わりに、 ASIC耐性のあるプルーフ・オブ・ワークアルゴリズムであるスクリプトを使用しています。 わかりやすく言えば、Bitcoinをマイニングするための専用機では、Litecoinをマイニングするための一般的なコンピューターやGPUに太刀打ちできないことを意味します。理論的には、これにより、より分散化されたマイニング環境が実現します。しかしやがて、スクリプト用の 特定用途向け集積回路が登場しました。 DogecoinはLitecoinの派生型として、スクリプトのアルゴリズムを継承しています。しかし、競争を避け、セキュリティリスクを軽減するために、Dogecoinの開発者は、Litecoinのマイニングと同時にDogecoinの獲得ができるような マージ・マイニングモデルに切り替えました。これについての分析は、バイナンスリサーチの DogecoinとLitecoinのマージ・マイニングのケーススタディをご覧ください。 Dogecoinのマイニングでは、1分間のブロックタイムを目標とし、10,000 DOGEのブロック報酬が得られます。ユニットの 供給上限はなく、すでに1,000億以上が流通しています。愛好家の間では、コインの消費意欲を高め、アーリーアダプターが不均衡に利益を得ることを防ぐために、制限をなくすことは良い選択だと考えられています。 ➠ 仮想通貨を始めてみませんか？バイナンスでDogecoin（DOGE）を購入しましょう！ Dogecoinの用途 他の多くの仮想通貨と同様に、Dogecoinを取得するには複数の方法があります。自分でマイニングすることもできるし、コモディティやサービスの対価として受け取ることもできます。しかし、最も簡単な方法は、仮想通貨取引所を通じて購入することです。一般的には、まず Bitcoinやその他の人気コインを購入し、それをDOGEと交換する必要があります。 Dogecoinを入手したら、他の仮想通貨と同じように使用することができます。 –  ハードウェアウォレットで長期的に保有したり、他のコインと交換したり、コモディティと交換したり、他人にチップを渡したりすることができます。 Bitrefillは、様々な小売店のギフトカードやバウチャーを購入できるため、最も簡単な消費方法と言えるでしょう。 まとめ インターネットのネタから誕生した仮想通貨であるにもかかわらず、Dogecoinは献身的なユーザーによるコミュニティを発展させてきました。6年後でも、未だに数億ドルの時価総額を維持しています。 市場がDogecoinを新しい通貨、もしくは持続可能な金融資産、もしくは両者の中間と見ているかはまだ不透明な面が残っています。ただし、この柴犬通貨ほどの影響力の大きい仮想通貨はほとんどないため、ただのネタコインと言うわけにもいきません。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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バイナンスブリッジの紹介

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概要 バイナンスブリッジプロジェクトでは、異なるブロックチェーン間の相互運用性の向上を目的としています。これにより、誰でも自分の暗号資産をバイナンスチェーンやバイナンススマートチェーンにラップされたトークンにコンバートすることができます。 なぜこれが便利なのでしょうか? この方法で、バイナンススマートチェーン (BSC) DAppsで自身のBTC、ETH、USDT、または他の資産を使用することができます。あなたはBTCを所有していますが、BSC上で最新のイールドファーミングの機会を得たいですか? バイナンススマートチェーンのDeFiに参加しながらBitcoinへのエクスポージャーを維持することができます。 はじめに 現在、仮想通貨の分野ではちょっとした問題が発生しています。異なるブロックチェーン同士は、実際には会話できません。Bitcoinの取引をしても、Ethereumのブロックチェーンではそれが起こったことを知ることができません。少し視野を広げて未来に目を向ければ、この問題は新しい技術によって何らかの形で解決されるでしょう。しかし、現在すでに利用可能なもっと早い解決策は、ラッピングされたコインやトークンです。  ラップドトークンは、他のブロックチェーンにネイティブなコインやトークンを、バイナンススマートチェーンなどの別のチェーン上のトークンとして使用することができます。これがどのように機能するかは、すでに Ethereumのトークン化されたBTCで見てきました。バイナンスブリッジ・プロジェクトでは、このコンセプトをバイナンスチェーンとバイナンススマートチェーンに導入しています。 バイナンスブリッジプロジェクトとは？ バイナンス ブリッジ プロジェクトは、異なるブロックチェーン間の相互運用性 を高めることを目的としたクロスチェーン・ブリッジングサービスです。基本的には、誰もが選択したコインをラップドトークン (または「ペッグトークン」) にコンバートし、バイナンスチェーンやバイナンススマートチェーンで使用することができます。これにより、BTC、ETH、USDT、LTC、XRP、LINK、ATOM、DOT、XTZ、ONTなどのデジタルアセットがバイナンスチェーンのエコシステムに加わります。 バイナンスブリッジポータル を利用することで、バイナンスチェーンやバイナンススマートチェーンのクロスチェーン流動性に数回のクリックでアクセスすることができます。 バイナンスブリッジプロジェクトはどのように機能しますか? コインやトークンをバイナンスチェーン版に包むのは、実はとても簡単です。 バイナンスブリッジ サービスを利用することで、ネイティブブロックチェーンとバイナンスチェーン/バイナンススマートチェーンの間で仮想通貨資産にコンバートすることができます。例えば、EthereumからバイナンススマートチェーンにUSDTを送金する場合、 バイナンスブリッジ はEthereum (ERC-20) からバイナンス (BEP-2) または (BEP-20)へのクロスチェーン・コンバートをサポートします。注目すべきは、これらのラッピングコインが、公開されたアドレスにある本物のコインやトークンに裏付けられていることです。 現在、 バイナンスブリッジ プロジェクトは、ERC-20とTRC-20のクロスチェーン転送をサポートしています。すでにご存知かもしれませんが、ERC-20はEthereumで広く普及しているトークンの規格です。TRC-20は、TRONネットワークの同様の規格です。 余談ですが、 BEP-2 はバイナンスチェーンのトークン規格で、BEP-20 はバイナンススマートチェーンのトークン規格です。両チェーンのネイティブ通貨はBNBです。これらのパラレルブロックチェーンの仕組みについて詳しく読みたい方は、  バイナンススマートチェーン(BSC)の紹介 をご覧ください。 パラメータを設定した後のコンバート時間は非常に短く、クロスチェーン・コンバートを実行するのに数分程度かかるはずです。これはもちろん、ブロックチェーンネットワークの確認時間に依存します。これは具体的にどういうことなのでしょうか?変換しようとしているブロックチェーンにもよりますが、混雑していてアクティビティが高い時にはプロセスがより多くかかる可能性があります。 手数料に関しては、 バイナンスブリッジ はコンバート手数料がゼロです。コンバートするブロックチェーン間のネットワーク取引手数料のみをお支払いする必要があります。  バイナンスブリッジの利用にはバイナンスアカウントが必要ですか?いいえ。 バイナンスブリッジ のインターフェースは、バイナンスアカウントを登録しなくても、どのアドレスでも利用できます。 一方、バイナンスのアカウントをお持ちの方は、多くのBEP-2やBEP-20の資産について入出金が可能です。そうすれば、自分で資産を包む心配はなく、他のトークンと同じように保管、取引、譲渡することができます。 ➟ 仮想通貨を始めてみませんか？BNBをバイナンスで購入しましょう! 「ペグイン」「ペグアウト」とは? 「ペグイン」機能により、ネイティブブロックチェーンからバイナンスチェーン/バイナンススマートチェーントークンにコンバートすることができます。逆に「ペグアウト」とは、バイナンスチェーン/バイナンススマートチェーントークンからネイティブブロックチェーントークンへのコンバートを意味します。 ペグインを完了するには、まず、バイナンスチェーン・ウォレットやMetaMask などの互換性のあるウォレットが必要です。 コンバートしたいチェーンを選択し、金額を指定してください。バイナンスブリッジは、あなたが入金しなければならないアドレスを生成します。そのアドレスに入金するための時間帯ができます。その間にアドレスに資金を送ると、バイナンスブリッジはあなたのバイナンスチェーンまたはバイナンススマートチェーンのアドレスに同額のラップトークンを送ります。この方法については、 バイナンスブリッジを開始する方法でステップバイステップのガイドをご覧いただけます。 取引が完了すると、バイナンスブリッジがトークンをロックし、バイナンススマートチェーンへのペグが完了します。このとき、ペッグしたトークンを使い始めることができます。 なお、大きな金額をコンバートしたい場合は、最初に小さな金額から始めた方が良い場合もあります。そうする事によって、大きな金額を支払う前に、すべての問題が解決されているかどうかを確認することができるのです。または、 バイナンスで直接同じ処理を行うこともできます。 まとめ バイナンスブリッジ・プロジェクトは、ブロックチェーン分野での相互互換性を高めるための重要なツールです。誰でもバイナンスチェーン/バイナンススマートチェーンで使用するコインやトークンをペグすることができます。サポートされるトークンの数は時間の経過とともに増加し、バイナンススマートチェーンでの流動性へのアクセスが向上します。 バイナンスブリッジは、より大きなプロジェクトの1つのピースに過ぎません。バイナンスは、異なるブロックチェーン間のクロスチェーンの流動性をさらに高めることを目指しています。今後もご期待ください! 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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ブロックチェーン関連特許の出願の84%が中国発　ただ認定数は…

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中国の政府当局者が明かした最新のデータで、全世界におけるブロックチェーン関連特許出願件数のうち、中国からの出願件数が84%を占めることが明らかになった。 中国は仮想通貨を全面的に禁止しているが、中国政府は仮想通貨の基盤となるブロックチェーン技術には肯定的だ。中国は長年にわたってブロックチェーン技術の活用を積極的に推し進めてきたため、ブロックチェーン関連特許の出願件数で高い割合を占めていることは何ら驚くことではない。 習近平国家主席もまた、萌芽期のブロックチェーン技術を推進する上で重要な役割を担った。19年、習主席は国民やテック企業、エコシステムのステークホルダーたちに対して、来たる次の産業革命で重要な役割を果たすであろうブロックチェーン技術に積極的に関与し、技術を吸収するよう呼びかけた。 中国企業が習主席によるブロックチェーン業界への支持表明から1年以内に出願したブロックチェーン関連特許の件数は4435件にのぼる。別の研究では、15年から21年6月までに全世界で出願されたブロックチェーン関連特許のうち、中国からの出願がおよそ60%を占め、米国と韓国がそれに続いているとされている。 上述の「84%」という数字は、工業情報化部情報技術発展司の王建偉副司長が22日に明らかにしたものであるが、これらの特許が出願された期間については言及されていない。 サウスチャイナモーニングポストの報道によると、ブロックチェーン関連特許の最多出願国は中国だが、特許として認定されるものは極僅かで、出願された特許のうち19%しか認定されないという。   免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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DeFiのAlpha Homoraとは?

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概要 DeFi業界のイールドファーミングは、Uniswapのような分散型取引所 (DEX) に流動性を提供することで行われることが多くなっています。その対価として、ユーザーは流動性を提供しているトレードペアが生み出す手数料の一部を得ることができます。 Alpha Homoraは、イールドファーミングのポジションに最大2.5倍のレバレッジをかけることを可能にします。また、お客様のお好みやリスク許容度に応じて稼ぐことができます。そうすることで、流動性マイニング全体の収益を上げることができるのです。しかし、レバレッジを効かせれば、それだけリスクも大きくなるのが一般的です。それでは、その様子をご覧ください。 はじめに DeFiで成功しているプロジェクトは、ユーザーが流動性を提供することでイールドファーミングに従事できるようになっています。こうした取り組みのほとんどは、Ethereumエコシステムを中心に行われおり、歴史的に、分散型金融ツールやアプリケーションの主要なネットワークとなってきました。バイナンススマートチェーン (BSC) もこの種の機能をサポートしていることから、Alpha財団ラボチームはBSCとEthereumの両方にDeFiエコシステムを構築することを決定しました。 Alpha Homoraとは? Alpha Homoraは、Alpha財団ラボが開発した2番目の実用商品です。これは、ユーザーのレバレッジが流動性マイニングのエクスポージャーを活用できるように設計されています。具体的には、DeFiイールドファーミングを行っているユーザーは、自身のポジションを「増幅」することができます。DeFiイールドファーミングにとってレバレッジが効くのはおそらく初めてのことで、Alpha Homoraは分散型金融の中でも固有なプロジェクトです。 イールドファーミングだけではなく、様々なオプションが存在します。Alpha HomoraはETHのレンディングをサポートしており、参加者は精算人やバウンティハンターと呼ばれる特別なユーザーになることもできます。これらの意味については後ほど説明します。要するに、これらのオプションはすべて、ユーザー自身の好みやリスク許容度に応じてお金を稼ぐことができるということです。これらのオプションはすべて、高いAPYの報酬を得ることができ、Alpha HomoraはDeFi愛好家にとって魅力的な存在です。 Alpha Homoraのイールドファーミングのオプション Alpha Homoraで探索する最初のオプションは、イールドファーミングです。ユーザーは、ウォレットを接続すると、資金を入金し、レバレッジを決定して、すぐにファーミングをはじめることができます。 現在、Alpha Homoraがサポートしているプールは以下の通りです: WETH/WBTC (Uniswap) WETH/USDT (Uniswap) WETH/USDC (Uniswap) WETH/DAI (Uniswap) WETH/DPI (IndexCoop) Alpha Homoraによるイールドファーミングの重要な点は、ファーミングされたすべてのALPHAトークンが毎日再投資されることです。これにより、完全にパッシブな方法で高い利回りを得ることができます。 ALPHAトークンの説明 ALPHAは、ユーティリティとガバナンスのトークンです。Alpha Homoraプロトコルだけでなく、Alpha財団のエコシステム内の他の商品についても同様です。ALPHAトークンは、バイナンスローンチパッドとローンチプールの両方でローンチした最初のプロジェクトでもあります。 使用例としては、流動性の提供、プロトコル手数料のシェアを受け取るためのAlphaステーク、Alpha製品間の相互運用性機能のアンロックなどがあります。 ガバナンスに関しては、2つの側面があります。まず第一に、ALPHAトークンの保有者は、金利、価値比率、清算ペナルティなど、特定の商品の主要な指標を管理することができます。2つ目のレベルは、より広範なプロトコルレベルのガバナンスに関するものです。Alpha財団ラボによると、 ALPHAオーナーは、将来的に異なるAlpha製品がどのようにシームレスに連携できるかを判断できるようになるそうです。 Alpha Homoraの効果 イノベーション Alpha Homoraは、イールドファーミングとより広範なDeFi産業の両方に有益なイールドファーミングに従事する新しい方法を導入します。Alpha Homoraは、ユーザーが中間業者を利用することなく、より高いAPYを獲得することができます。 セキュリティ監査 スマートコントラクトの監査は、投資家にとって大きな懸念点です。適切なセキュリティ監査を受けずにスタートしたDeFiプロジェクトは数多く存在します。これに対し、Alpha HomoraのスマートコントラクトはPeckshieldの監査を受けています。Alpha財団のセキュリティレビューレポートはこちらをご参照ください ガバナンストークン Alpha財団のエコシステムにAlpha Homoraが加わることで、ALPHAトークンにさらなる相乗効果がもたらされます。他のAlpha商品と同様に、トークンはAlpha Homoraプロトコルのガバナンスの一部として使用されます。コミュニティへの参加は、長期的な持続性を実現するための重要なステップです。 Alpha Homoraのリスク 清算 レバレッジを効かせた他の戦略と同様に、特に注意が必要です。清算されるリスクを十分に理解した上で、資金を入金する必要があります。Alpha Homoraでは、イールドファーミングが清算されるリスクを負っています。ユーザーがUniswapの80%ソルベンシー、IndexCoopの60%ソルベンシー以上を維持している限り、ポジションは清算されることはありません。つまり、レバレッジのかかったポジションは、負債がポジション価値の80%以上になると、Uniswapで清算することができます (スリッページは考慮しません) 。 潜在的な脆弱性 なお、コードが監査されたからといって、コントラクトの使用にリスクがないわけではありません。どんなソフトウェアにもバグや脆弱性はつきものであり、スマートコントラクトを利用する際にはそのことを念頭に置く必要があります。 金利付きEthereumヴォールト Alpha Homoraを通じて、保有しているEtherの利払いポジションで利息を得ることが可能です。Alpha HomoraバンクにETHを入金すると、代わりにibETHトークンを受け取ることができます。これらのibETHトークンは、継続的に利息を得ることができる取引可能な資産であり、バンクプール内のETHに対するお客様のシェアを表しています。 ETHの借り手が支払った利息は、プールのシェアに比例してETHの貸し手に支払われます。金利は、銀行の利用率によって決定されます。利用率が高ければ高いほど、金利も高くなります。簡単に言えば、借り入れの需要が高ければ高いほど、金利は高くなるということです。 支払われた利子の一部は、ブラックスワンイベントに備えた保険基金として国庫に保管されます。  精算人とバウンティハンター Alpha Homoraのプラットフォームには、他にも独自の特徴があります。精算人ーと呼ばれる特別なユーザーは、リスクのあるポジションを清算することができます。これは、ユーザーのポジション値が各プラットフォームの清算率を下回った場合に発生します。つまり、清算しきい値を下回ったポジションは、手動で清算されるリスクがあります。精算人は清算額の5%を手数料として受け取ります。 バウンティハンターもスペシャルユーザーの一種です。彼らは、Alpha Homoraポートフォリオ内のすべてのイールドファーミングされたトークンをEtherで売却するコントラクト内の関数を呼び出すことができます。その際、バウンティハンターは集めたETHをイールドファーミングプールに再投資し、報酬総額の3%を得ることができます。これにより、プールの総価値に対する貸し手の全体的な出資比率が低下するため、貸し手が獲得するibETHトークンの量が減少します。詳細はこちらをご覧ください。 ➟ 仮想通貨の購入を検討していますか? バイナンスでBitcoin (BTC) を購入しましょう! まとめ Alpha Homoraのローンチは、Alpha財団のエコシステムにとって重要なマイルストーンです。レバレッジの効いた流動性マイニングポジションを取れるようになったことは、広くDeFiスペースにとって重要なイノベーションです。 イールドファーミングが最大の売りですが、利子付きのEthereumアカウントは、より上級のユーザーにとっても魅力的です。リクイデーターやバウンティハンターになるという選オプションと合わせて、ブロックチェーンコミュニティはこのプラットフォームと様々な形で関わりを持つことができます。 免責事項 ： 本サイトは当ページのいかなるコンテンツや製品も推奨していない。本サイトは世界中他言語グローバルブロックチェーンサイトから引用したすべての重要情報を提供することを目的にしています。読者は上述の内容に関係したあらゆる行動をとる前に独自の調査を行い、自身の決断については全責任を負わねばならない。また、当記事は投資や金融商品購入のアドバイスではない。内容を参考としてご自由にご利用ください。

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