時価総額上位100銘柄の暗号資産のうち、過去24時間で1％以上上昇したのはわずか5銘柄にとどまっている。このような状況が現在の市場の実態を示している。
該当する銘柄はARB、RNDR、PEPE、QNT、GTで、市場の主力であるビットコイン（BTC）$74,608.13やイーサリアム（ETH）$2,120.12、XRP、ソラナ（SOL）などその他多くの主要銘柄は下落傾向にある。また、横ばいから小幅高にとどまる銘柄も少数にとどまっている。
この総じてリスクオフの相場環境は、テクノロジー株に対するさらなる売り圧力の強まりに起因していると見られる。特に、AI分野の代表的銘柄であり最大の時価総額を誇るNvidia（NVDA）は、寄り前取引で4％超の下落となった。これは同社のCEOジェンスン・フアン氏が、中国のスパイと疑われる人物との不倫を認めたことを受けて、同社が関連調査を開始した影響とされている。
デリバティブ・ポジショニング
先物取引高は過去24時間で200％超増加し、1,800億ドルに達した。これは週末の低迷からの回復を示す。一方で建玉（オープンインタレスト）は3％減の約1,270億ドルとなり、トレーダーがポジションを解消し資金が市場から流出したことを反映している。清算額は11億ドルに急増し、指値外成行注文の売買比率を示すテイカーの買い・売り比率は売り優勢の51.5％となった。
ビットコインのファンディング率は依然として強気寄りで、価格が2.2％下落したものの建玉は0.2％の減少にとどまった。清算額は3億500万ドルであり、ファンディングはプラスを維持しているが、木曜日に比べやや低下し、ロングがショートに支払う構図は続くものの負担は軽減された。
イーサリアムのファンディング率は反転しており、価格が5.9％下落する一方で建玉は6.7％減少した。清算額は4億9,800万ドルで、建玉規模がビットコインの半分程度であるにもかかわらず、ビットコインを上回った。ファンディング率は木曜日のプラスからマイナスに転じ、ショートがロングに支払う状況となっている。
主要アルトコインでは、プライバシーコインZECの先物建玉は価格が4.5％下落し9.7％減少、XRPは価格が6.5％下落し9.2％減少した。価格に対して建玉の下落幅が大きい銘柄ほど、市場からの資金流出が示唆されている。
また、Nvidiaの永久先物取引高は、CEOジェンスン・フアン氏のスキャンダル報道を受けて200％超増加し、取引高は5億ドル超に達した。同社はこの問題について調査を開始している。
ボラティリティの再上昇
ビットコインの1週間インプライド・ボラティリティは、木曜日の約33％から約43％へ上昇した。イーサリアムも約46％から約60％へ上昇し、プットオプションに対するプレミアムの上昇が確認されている。ビットコインの1週間スキューは約2％から約13％に回復し、イーサリアムも約7％から約15％へ増加している。相場の下落を受けたヘッジ需要が回復したことを示している。
ビットコインの最も活発な6銘柄のオプション契約のうち4つは、行使価格7万ドルから7万2,000ドルのプットである。イーサリアムのオプションは3対3に分かれ、最も取引が活発な契約は12月限の1,900ドルプットである。
トークントーク
イーサリアム（ETH）は5.9％下落して2,100ドルとなり、日曜日の終値は8月18日以来初めて200日移動平均線を下回った。過去24時間の暗号資産の清算額11億6,000万ドルのうち、約5億100万ドルがイーサリアムの清算で、その多くはロングポジションだった。
XRPは暗号資産市場の下落に伴い7.3％の値下がりとなり、主要アルトコインで最も苦戦した銘柄の一つとなった。
セクター別では、決済に特化した暗号資産が市場下落の影響を最も強く受け、全体で5％超の下落となった。一方で、分散型金融（DeFi）トークンは3.5％、ミームコインは2.35％、レイヤー2トークンは0.12％の下落にとどまっている。
Arbitrum（ARB）は売り圧力に逆行し、過去24時間で5％超上昇した。これは現実資産（RWA）に関連するオンチェーン活動が引き続き拡大しているためだ。